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NOV、通常の四半期配当を宣言
NOV Inc.は、取締役会が普通株式1株当たり0.09ドルの通常の四半期現金配当を宣言したと発表しました。この配当は、2026年9月25日に、2026年9月11日時点の株主名簿に記録された株主に対して支払われます。NOVは、世界のエネルギー産業にテクノロジー主導のソリューションを提供しています。
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NOV、2026年第2四半期決算を発表、純利益1億1200万ドル
NOVは2026年第2四半期の売上高が21億3000万ドルとなり、前期比4%増、前年同期比2%減だったと発表した。純利益は1億1200万ドル、1株当たり0.31ドル。調整後EBITDAは2億8300万ドルに達し、前期比1億600万ドル増、前年同期比3100万ドル増となった。これには関税還付に関連する約4000万ドルの利益が含まれている。同社は自社株買いと配当を通じて1億2700万ドルを株主に還元した。四半期の受注高は4億7400万ドルで、ブック・トゥ・ビル比率は74%だった。2026年第3四半期について、経営陣は連結売上高が前年同期比で横ばいから2%増、調整後EBITDAは2億4000万ドルから2億7000万ドルの範囲になると見込んでいる。
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NOV、エクイノールからノルウェー海底プロジェクト向けフレキシブルパイプ契約を獲得
NOVは、エクイノールのNCS2035開発プログラムの第一弾として、ノルウェー大陸棚における3件の海底タイバックプロジェクト向けにフレキシブルパイプを供給する契約を獲得した。今回の受注は、標準化された海洋油田開発におけるNOVの役割と、限界油田向けフレキシブルパイプ技術に対するエクイノールの信頼を浮き彫りにしている。この契約により中核製品ラインに目に見える仕事が加わるが、海洋最終投資決定の遅延による短期的なリスクは解消されず、NOVの受注残と価格設定に圧力がかかる可能性がある。今回の受注は、定期的な配当と現行の承認枠に基づく6億1000万ドル超の自社株買いを含むNOVの資本還元プログラムを補完するものの、2026年第2四半期のガイダンスでは、中東の混乱や顧客の価格敏感性により利益率が圧迫される中、前年比4％から6％の減収が見込まれている。
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NOV、エクイノールとの契約獲得で5%割安の可能性
NOVは最近、エクイノールからノルウェー大陸棚のNCS2035プログラムに基づく3件の海底タイバックプロジェクト向けフレキシブルパイプ供給契約を獲得した。同社の株価は30日間で8.83%上昇、年初来で23.89%上昇、1年間の株主総利回りは51.87%に達している。NOVの終値は20.33ドルで、ナラティブ・フェアバリューの21.40ドルに対して約5%割安と見られるが、株価収益率は80.2倍と、米国エネルギーサービス業界平均の27.5倍を大きく上回っている。LNGやガス処理を含むエネルギーインフラへの継続的な投資が、NOVの複合パイプやプロセスシステムの長期的成長を支えている。
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StockStoryアナリスト、NOVの売却を推奨 成長と利益率の弱さを指摘
StockStoryのアナリストは、NOVの売却を推奨し、業績不振の理由として3点を挙げ、より有望な代替銘柄を推している。過去5年間、NOVの売上高は年平均9.8%の成長にとどまり、同社が設定するエネルギー上流・統合エネルギーセクターの基準を下回った。同期間の粗利益率は平均20.3%で、アナリストはこれを最低水準のユニットエコノミクスと見なし、フリーキャッシュフロー利益率は平均わずか3.4%で、再投資の可能性を制限している。現在の株価はフォワードPERで18.1倍、1株当たり18.63ドルで取引されており、アナリストはこれが過度に楽観的な見通しを織り込んでいると見ている。代わりに、エンドポイントセキュリティプラットフォームの銘柄を検討するよう投資家に提案している。
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NOV、エネルギー機器部門が好調
NOV Inc.はエネルギー機器部門の恩恵を受けた。アルチザン・ミッドキャップ・バリュー・ファンドの2026年第1四半期投資家向けレターによると、同部門は旺盛なオフショア需要と積み上がる受注残により明るい材料となった。同ファンドは、NOVの2025年第4四半期の売上高が前期比で約5%増加し、利益が予想を上回ったと指摘。これは力強い執行と市場シェア拡大によるものだ。キャッシュフロー創出力は引き続き堅調で、株主への継続的な資本還元を可能にした。しかし、中東紛争は物流の混乱や顧客の発注軟化を通じて短期的な逆風となっている。ただし、同社は人的被害や施設の損傷は報告していない。ファンドは、NOVの多様なグローバル拠点と建設的なオフショア環境に支えられ、長期的な見通しは損なわれていないと考えている。
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ヘルメリック・アンド・ペインが注目のエネルギー株に、ハリバートンとNOVは売り推奨
ストックストーリーは、ヘルメリック・アンド・ペインを注目のエネルギー株に選定し、過去5年間の年平均32.2%の収益成長と、EBITDAマージンが11パーセントポイント拡大したことを挙げた。同社はハリバートンとNOVを売り推奨銘柄とし、ハリバートンの粗利益率16.8%、NOVの過去10年間の年平均3.3%の売上減少とフリーキャッシュフローマージン3.4%を指摘した。ヘルメリック・アンド・ペインの予想PERは30.4倍、ハリバートンとNOVはそれぞれ13.6倍と17.9倍で取引されている。
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シティとゴールドマン・サックスがNOV Inc.のレーティングを更新
シティはNOV Inc.の目標株価を20ドルから22ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持した。2028年に稼働中の深海リグ数が過去最高の135基に戻ることを受け、2027年に油田サービスセクターが改善するとの見通しを挙げている。ゴールドマン・サックスは目標株価を20ドルから19ドルに引き下げ、売りのレーティングを再表明した。現在の市場環境に対する慎重な見方と、中東の混乱による追加コストが第2四半期の業績に影響を与えるとの見方を示した。
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SLB、2026年のエネルギー株としてNOVを上回る魅力的な選択肢に
SLBは、高い収益性、グローバルな事業規模、魅力的なバリュエーションを背景に、2026年に向けてNOVよりも優れたエネルギー株として浮上している。SLBは2025年度に357億ドルの売上高と34億ドルの純利益を計上し、純利益率は9.4%に達した。一方、NOVの売上高は87億ドル、純利益は1億4500万ドルで、利益率は1.7%にとどまった。SLBのフリーキャッシュフローは約48億ドルに達し、NOVの8億6400万ドルを大きく上回っている。また、予想PERはSLBが21.2倍と、NOVの24.0倍を下回っている。NOVは流動比率2.4倍と低い負債水準でより強固なバランスシートを誇るものの、SLBのテクノロジー主導型モデルと多角的な国際事業が長期的な成長を支える。両社ともエネルギーセクターの循環的なリスクに直面するが、SLBの事業規模とキャッシュ創出力が、多くの投資家にとって好ましい選択肢となっている。
Energy Transition & Power Demand▼impact 4
NOVとトランスオーシャンが下落、原油はイラン戦争開始以来の安値に
油田サービス企業のNOVとトランスオーシャンの株価が下落した。原油価格がイラン戦争開始以来の安値をつけたためで、ホルムズ海峡のタンカー航行再開と紛争終結に向けた進展が背景にある。午後の取引でNOVは3.1%安、トランスオーシャンは4.2%安となり、S&P500エネルギー指数は約2.45%下落した。WTI原油は約4%下落して70ドル近辺、ブレント原油は約4%下落して74ドル近辺となり、いずれも米国とイスラエルによるイラン攻撃前日の2月27日以来の安値となった。この下落は、米国とイランが14項目の了解覚書に署名したことを受けたものだ。これにより60日間の交渉期間が始まり、海峡の無料通航が即時許可される。トランスオーシャンの株価は過去1年間で5%超の変動が31回あり、2026年5月につけた52週高値の7.58ドルを33.6%下回っている。
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AppLovinは長期保有推奨、ShutterstockとNOVは逆風と評価
StockStoryは、AppLovinを今後数十年にわたり保有すべき収益性の高い銘柄と位置づける一方、ShutterstockとNOVへの投資は避けるよう推奨している。AppLovinはモバイルアプリ開発者向けにAI駆動の広告・分析ツールを提供しており、直近12カ月のGAAPベース営業利益率は77.1%、過去2年間の年間売上高成長率は30.4%、堅調なフリーキャッシュフロー利益率は71.9%に達する。これに対し、Shutterstockは売上高が推定19%減少し、リクエスト当たりの平均収益が前年比87.9%減少する見通しで、売上高が伸びているにもかかわらず1株当たり利益は過去3年間で年平均6.3%減少している。油田機器メーカーのNOVは、過去10年間の売上高が年平均3.3%減少し、売上総利益率は20.3%、フリーキャッシュフロー利益率は3.4%と低水準にとどまっている。