Proto Labs Inc

Proto Labsは、2026年通期の売上高成長率見通しを8～10％に引き上げ、第3四半期の売上高見通しを1億4500万～1億5300万ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を0.34～0.42ドルと発表した。同社は第2四半期の売上高が1億4934万ドル、純利益が915万ドルだったと報告し、経営陣は顧客当たり売上高が前年同期比17％増加したことを強調した。Proto Labsはまた、従業員持ち株制度関連で普通株39万5000株を対象とする2968万ドルのシェルフ登録を提出し、企業との関わりを深め、従業員への継続的な投資を行っていることを示した。

Proto Labsは2026年第2四半期に過去最高の売上高1億4930万ドルを計上し、恒常為替レートベースで前年同期比10.2%増となり、通期の売上高成長率見通しを8～10%に引き上げた。粗利益率は200ベーシスポイント拡大して46.8%となり、調整後1株当たり利益は0.60ドルと2020年第3四半期以来の高水準で、前年同期比45%増となった。射出成形の売上高は12.9%増、CNC加工の売上高は13.1%増と加速し、いずれも航空宇宙・防衛分野の好調に支えられた。同分野は現在、総売上高の25%を占める。3Dプリンティングの売上高は前年同期比2.7%減、ネットワーク売上高は横ばいだったが、工場売上高は14%増加した。同社は営業活動によるキャッシュフローを1540万ドル創出し、現金および投資資産は6290万ドルで、負債はない。

プロトラボが再び注目を集めている。ドローン製造業者向けの製造サポートを拡大し、より厳しい公差の短納期CNC加工や高度な3Dプリンティングを追加した。ドローン分野の需要が高まり続ける中での動きだ。同社の株価は前回74.40ドルで取引を終えたが、最も注目されている見方では適正価値は約75.67ドルとされ、わずか2%の割安感が残る。同社の90日間の株価リターンは21.17%、年初来リターンは44.89%、1年間の株主総利回りは85.35%に達している。販売促進とマーケティングへの継続的な投資により、顧客当たりの収益は前年比11%増加し、クロスプラットフォーム採用率は44%上昇した。しかし投資家は、大口の航空宇宙・防衛関連顧客への依存や、従来型の試作および射出成形事業の圧力といったリスクを考慮する必要がある。また、現在の株価収益率は68.7倍と、米国機械業界平均の26.5倍を大きく上回っている。

プロトラブズは、急速な産業成長を背景に、ドローンメーカーを支援するため製造能力を拡大した。同社のドローン顧客からの収益は2023年以降90％以上増加し、年平均成長率は40％近くに達している。拡大された能力には、より厳しい公差と高精度を実現する最終用途の金属・プラスチック部品向け短納期CNC加工や、HPアディティブとの提携によるドローン製造に特化した高度なマルチジェットフュージョン3Dプリンティングが含まれる。世界のドローン産業の現在の市場規模は最大690億ドルと評価され、今後10年以内に1400億ドルに達すると予想されている。プロトラブズは、9月1日から3日までラスベガスで開催されるコマーシャルUAVエキスポで、ドローン製造能力を披露する。

エノビス、インスティール・インダストリーズ、ミューラー・ウォーター・プロダクツ、プロト・ラボの4銘柄は、100ドル未満で取引され、長期的な成長力が高い成長株として注目されています。エノビスは2026年第1四半期に再建手術関連の売上高が11%増加し、アナリストのコンセンサス評価は「強い買い」、平均目標株価は42ドルで、現在の22ドルから約91%の上昇余地があります。インスティール・インダストリーズは第2四半期の売上高が前年同期比7.5%増となり、インフラ支出と過去最高のデータセンター建設許可件数が追い風となりました。ミューラー・ウォーター・プロダクツは第2四半期の純売上高が4.6%増加し、550億ドルの連邦水インフラ資金の恩恵を受けています。プロト・ラボは試作から量産レベルの製造へと軸足を移しており、時価総額は12億ドル、株価は80ドルです。

ザックス・インベストメント・リサーチは、デュポン・ドゥ・ヌムール、プロト・ラボ、アメテック、ATIを、長期リターンが期待できる3Dプリンティング関連株として挙げている。デュポンは2023年にスペクトラム・プラスチックス・グループを買収し、プロジェクション・マイクロ・ステレオリソグラフィーやシリコーン3Dプリンティングといった独自プロセスを活用して、医療用アディティブ・マニュファクチャリング能力を強化した。プロト・ラボは、30万社以上の顧客向けに7億個以上の部品を製造してきた実績を持ち、2026年2月には試作と生産を加速するAI対応の製造プラットフォーム「ProDesk」を発表した。アメテックはアディティブ・マニュファクチャリング向けの高性能金属粉末を製造しており、2025年7月のファロ・テクノロジーズ買収により精密スキャニングのポートフォリオを拡大した。ATIは金属粉末から完成部品までの一貫したアディティブ・マニュファクチャリング能力を提供し、航空宇宙、防衛、宇宙用途向けに設計、印刷、熱処理、機械加工、検査を統合した最新鋭施設を最近稼働させた。