RPC Inc

StockStoryのアナリストはRPCに対し慎重な見方を示し、3つの主な弱点を挙げて投資家に他を探すよう推奨している。RPCの売上高17億5000万ドルはエネルギーセクターとしては小さく、大手競合に比べ販売チャネルが限られている。同社の5年平均粗利益率28.1%は業界最低水準で、構造的な収益力の弱さを示している。さらに、同期間のフリーキャッシュフロー利益率は平均わずか5.9%にとどまり、再投資や株主還元を制限している。RPCの株価は予想利益の27.1倍で取引されているが、アナリストらは現在のバリュエーションでは他の銘柄の方がファンダメンタルズが優れていると考えている。

StockStoryは、エクスペディア、エアセール、RPCの3社を、利益は出ているもののファンダメンタルズに疑問がある企業として取り上げた。エクスペディアの3年間の年間売上高成長率は7.9%と競合他社に遅れをとっており、収益化よりも予約に注力している点が懸念材料となっている。エアセールは売上高が横ばいで、5年間でフリーキャッシュフローマージンが36.5ポイント低下し、資本利益率も悪化している。RPCの粗利益率28.1%は競合他社を下回り、再投資や株主還元に充てるフリーキャッシュフローも不足している。

水曜日、RPCの株価は12%近く下落した。この油田サービス会社が、ベン・パーマーCEOが今年末までに退任すると発表したためだ。パーマー氏は社長兼CEOを退き、取締役会からも退任する。取締役会はエグゼクティブ・サーチ会社の支援を得て後任の正式な選考を開始した。後任が決まった後は、円滑な移行を確実にするため、アドバイザリー役を務める。パーマー氏は2022年にCEOに就任し、1996年からRPCに在籍。それ以前はCFOやトレジャラーを務めていた。同社は、高収益サービスへの進出、パーミアン盆地での事業拡大、長期的な株主価値と収益性の実現における同氏の功績を称えている。

クリーン・エナジー・フューエルズとRPCの株価は午後の取引で下落した。米財務省がイラン産原油の生産と販売を認める60日間の一般許可を正式に発行し、前週にワシントンとテヘランが暫定的な和平枠組みに署名したことで始まった緊張緩和トレードが延長されたためだ。クリーン・エナジー・フューエルズは3.2％下落し、RPCは2.7％下落した。エネルギー市場では、2026年2月28日の米国とイスラエルによるイラン攻撃とイランによるホルムズ海峡封鎖を受けて、戦前の約73ドルからピーク時の126ドルまで押し上げられていた戦争プレミアムが剥落した。14項目の覚書は、イランが海峡を再開し、IAEA査察官の受け入れを認めることを約束しており、財務省の許可によりイラン産原油は8月21日まで合法的に流通できるようになる。ただし、イランは週末にレバノンでのイスラエルの停戦違反を理由に海峡の再封鎖を発表した。IEAは、この枠組みが完全に維持されれば、2027年の世界供給が需要を日量505万バレル上回り、エネルギー株にとって構造的な逆風になると警告した。