Cloud & Digital Infrastructure2
ザックスが最新アナリストブログでSAP、UBS、ケイデンス、ビレッジ・スーパーマーケット、メダリスト・ダイバーシファイドを注目銘柄に
ザックス・エクイティ・リサーチは、SAP、UBSグループ、ケイデンス・デザイン・システムズ、そしてマイクロキャップのビレッジ・スーパーマーケットとメダリスト・ダイバーシファイドを含む主要16銘柄に関する新たなリサーチレポートを特集した。SAPは、AIとパブリッククラウドの勢いを背景に、2026年通期のクラウド収益成長率を恒常通貨ベースで23～25％、金額で258億～262億ユーロとする見通しを再確認した。UBSは、クレディ・スイスの統合を2026年までに完了する見込みで、約135億ドルの総コスト削減を目標としているが、デジタルインフラコストの高止まりや訴訟リスクは依然として残る。ケイデンスは、2026年の売上高を61億2500万～62億2500万ドルと予想しており、2025年の53億ドルから増加する見通しで、AI駆動の自動化や新製品投入が寄与する一方、ヘキサゴンD&Eの買収は2026年の最終利益を希薄化させる見込みだ。時価総額6億3755万ドルのビレッジ・スーパーマーケットは、堅調な投資サイクルと健全な既存店売上高に支えられているが、コスト上昇による利益率圧迫がリスクとして残る。時価総額1825万ドルのメダリスト・ダイバーシファイドは、従来のREITから資産軽量型のDSTスポンサーへと移行中で、手数料収入が不動産所有に代わる主な収益源となる見込みだ。