KGIが飲料セクターの投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、CBG・OSP・ICHIを注目銘柄に選定

AnalystIndustry

โดย Share2Trade·

要約 · なぜ重要か

KGIタイ証券のアナリストは、タイ飲料セクターの投資判断を従来の「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げた。最近の株価下落は再び買い増しを進める好機と見ている。米国とイランの対立激化に伴う原材料コスト上昇や第3四半期の低需要期は一時的な要因に過ぎないとの判断だ。2026年下期のセクター全体の利益は上期および前年同期比で増加する見通しで、CBGがけん引役となる。第3四半期のコア利益も、OSPとICHIの増収とコスト管理の徹底により前年同期比で増加する見込みだ。ただし、季節要因の弱さやアルミニウム、PET樹脂、ガス価格の上昇には直面している。主要原材料コストが10％上昇するごとに、2026年の利益はセクター全銘柄で2～6％程度押し下げられる可能性がある。しかし、第4四半期の利益は原材料コストの低下と祝日期の需要回復により、前四半期および前年同期比で再び加速するとみられる。その後、2027年上期にはマージンが回復し、より正常な水準に戻る見通しだ。第4四半期の注目銘柄はCBGを筆頭に、OSP、ICHIが続く。