アジレント・テクノロジーズ株、利益倍率は高いがキャッシュフロー面で割安感

ケモメテックは2026年度第4四半期の通期決算で、過去最高となる5億1100万デンマーククローネの売上高を報告した。前年比3%増、恒常為替レートベースでは7%増となり、EBITDAは9%増の2億8100万デンマーククローネ、EBITDAマージンは52.1%から55%に拡大した。機器売上高は、NC-203を含むXM製品の好調に支えられ13%増加し、NC-203の売上高は前年の2700万デンマーククローネから6800万デンマーククローネに急増した。グループ売上高の95%を占めるライフサイエンス事業は6%増の約4億8500万デンマーククローネとなった。消耗品売上高は2025年秋の米国連邦政府機関閉鎖の影響で4%減少し、米国とカナダの売上高は報告ベースで6%減、動物精液・ビール・牛乳事業は市場からの撤退が続くなか32%減少した。同社は年度末に約3900万デンマーククローネで10万5000株を、決算説明会時点で約20万6600株、発行済み株式資本の1.2%を自己株式として取得した。期末の現金ポジションは約2億9000万デンマーククローネ、自己資本は約7億2500万デンマーククローネだった。2026/27年度についてケモメテックは、売上高を5億4500万～5億7500万デンマーククローネ、すなわち約7～13%の成長と、EBITDAを3億～3億3000万デンマーククローネ、設備投資を約1億2000万デンマーククローネとガイダンスした。マーティン・ベーレンス最高経営責任者によると、この見通しにはロシュ、テカン、ハミルトンとの提携による貢献や、遅延しているXM製品の受注分は含まれていない。