バンコク銀行、3カ月で246億バーツのタイへの資金流入を予想、KCE、PTT、PTTGCを推奨

MacroAnalystDigital Finance

โดย HoonSmart·

要約 · なぜ重要か

バンコク銀行は、主要4カ国中央銀行の金利見通しに関する分析を発表し、今後3カ月で約246億バーツの外国資本がタイ株式市場に流入するとの見方を示した。現在、資金フローを捉える6つの主要指標はすべて平均を上回っており、そのうち4つは+0.5SDを超えている。世界的なテクノロジーと製造業のサイクルが上昇局面にあることが背景にあり、韓国の輸出が+2.00SDとなっていることに反映されている。韓国の2026年5月から7月の輸出額は前年同月比でそれぞれ52.9%、70.4%、63.0%増加した。一方、米国の製造業指数は1月の52.6から7月には55.6に上昇した。SETの利益予想改定は、3カ月間で年初の-7.3%から現在は+12.7%、すなわち+1.43SDへと反転しており、外国人投資家が年初来で約580億バーツ、直近3カ月で380億バーツをタイ株に純買い越していることと一致する。Ridge回帰による定量評価では276億バーツの流入、ランクモデルでは215億バーツとなり、平均的な基本ケースは今後3カ月で約246億バーツとなる。一方、勢いが鈍化するソフトパッチのケースでも、モデルは外国資本が約103億バーツのプラスになるとしている。投資戦略については、バンコク銀行はセクターローテーションによる短期売買を推奨し、KCEを選定した。2026年第3四半期のPCB出荷量が前四半期比で増加すると予想され、7月1日以降の平均販売価格を約9～10%押し上げ、PCB収入は前四半期比で17～19%増加する可能性がある。また、PTTとPTTGCはコモディティ価格と製品スプレッドが高水準にあることから恩恵を受けるとして選定した。一方、市場平均を下回ると予想される銘柄は、銀行、通信、電力、小売、ファイナンス、建設、工業団地である。