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マーキュリー・システムズ、記録的受注で第2四半期予想を上回る 防衛請負各社は好決算
マーキュリー・システムズは2026会計年度第4四半期の売上高が2億8980万ドルとなり、前年同期比6.1%増、アナリスト予想を9.2%上回った。本報告が追跡する防衛請負14社の株は、そろって市場予想の売上高を平均4%上回り、来四半期の見通しも予想を1.1%上回った。会長兼最高経営責任者のビル・ボールハウス氏は、過去最高の受注、過去最高の受注残、過去最高の売上高、年間で最高のEBITDAマージン、そして堅調なフリーキャッシュフローを達成したと述べた。ただしマーキュリーの株価は決算発表後18.5%下落し、85ドル56セントで取引されている。ハンティントン・インガルスはグループで最も好調な四半期となり、売上高は34億2000万ドルで前年同期比10.9%増、予想を8.2%上回った。一方、株価は278ドル53セントで横ばいとなっている。パーソンズは最も低調な四半期となり、売上高は15億8000万ドルで前年同期比横ばい、予想を1.9%下回った。さらに通年の売上高とEBITDAの見通しが大幅に予想を下回り、株価は25.5%下落して46ドル19セントとなった。ノースロップ・グラマンは売上高108億8000万ドルで5.1%増、予想を0.5%上回り、株価は526ドル95セントで横ばい。レイドスは売上高45億6000万ドルで7.2%増、予想を2.6%上回り、株価は10.4%上昇して131ドル09セントとなった。平均すると、防衛請負各社の株価は直近の決算発表以降2.9%下落している。
李在明氏、イラン戦争への兵力派遣を否定、清海部隊の役割拡大を検討
韓国の李在明大統領は、韓国は中東の戦争に直接的にも間接的にも関与せず、いかなる役割も戦闘とは無関係であると明言した。9月18日に記者団に対して述べたもので、兵力を派遣して戦争に参加したり介入したりすることはないとし、韓国は戦闘に直接参加しないという原則を堅持し、今後もこれを維持すると強調した。しかし同大統領は、戦闘に直接参加しないとはいえ、状況は複雑で刻々と変化しているため、政府は国民の命、商船、原油輸送ルートを保護するための措置を検討する必要があると指摘。韓国軍には海上特殊任務部隊である清海部隊があり、国の利益を守る任務を遂行する準備ができていると付け加え、政府が同任務における役割の拡大を検討していることを認めた。この発言は、韓国がホルムズ海峡周辺に兵力を派遣する可能性に関する質問に答えたもので、米国がイランに対する作戦、特にホルムズ海峡の航行安全の確保への支持を韓国に求める圧力を強める中でなされた。韓国政府はまだ決定していないと主張しているが、最近になって政府が兵力や装備を現地に派遣することを検討する可能性があるとの観測が強まっている。
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HII、USSウィリアム・J・クリントン向け長期リード資材で海軍から3億3611万ドル契約獲得
米国防総省は、ハンティントン・インガルス・インダストリーズに対し、将来のUSSウィリアム・J・クリントン（CVN 82）建造に向けた長期リード資材の事前調達を進めるための3億3611万2000ドルの海軍契約を発表した。作業はバージニア州ニューポートニューズで実施され、2039年3月までの完了が見込まれており、2026会計年度の造船・改装資金が契約時に充当される。この契約は海軍のより大規模な空母代替プログラムの一部であり、防衛関連サイトによれば、海軍は今後5年間で223億4000万ドルを投じる計画で、調達加速に伴う一連の契約のうち最初のものと見られている。単一供給元契約は、HIIが米海軍唯一の原子力空母建造業者である立場を再確認し、2039年までの収益見通しを延長するもので、同社が引き上げた通年の造船売上高見通し102億ドルから104億ドル、造船営業利益率6%から6.5%を支える。この契約はコストのみで未確定であり、最終価格と条件が合意される前に作業が始まることを意味し、HIIが第2四半期に営業活動で純現金3100万ドルを使用し、設備投資に1億9300万ドルを支出し、2026年上半期に6億1100万ドルのマイナス自由キャッシュフローを計上したことから、通年の自由キャッシュフロー見通し5億ドルから6億ドルに対して現金負担が増す。HIIへのヘッジファンド保有は第2四半期に18%増加し、40社から47社となり、AQRキャピタル・マネジメントが2026年6月30日時点で約1億8400万ドルで最大株主であり続け、ダイヤモンド・ヒル・キャピタルが5500万ドル超、シタデル・インベストメント・グループが5300万ドルで続いている。
