Leidos Holdings Inc

レイドスは、米陸軍による軍事ネットワークの監視とサイバー攻撃からの保護を支援するため、5年間、3億100万ドルの契約を獲得した。後続契約では、米軍組織が使用するグローバル通信網である陸軍情報ネットワークを支援する24時間体制のサイバー作戦が求められる。今回の受注はレイドスの受注残高を積み増し、持続的な需要の恩恵を受ける防衛分野で確立された陸軍との関係を延長するものだ。レイドスは、サイバー専門家にAI対応ツールを装備させ、状況認識の向上、脅威検知の迅速化、軍事ネットワーク全体での対応調整を図る計画だ。同社によると、陸軍プログラムでのこれまでの実績では、サイバー作戦、エンジニアリング、技術開発を組み合わせ、潜在的な攻撃の特定から対応までの時間短縮に貢献したという。

プンタカナ空港とSeeTrueは、同空港のチェックポイントで薬物や未申告の通貨を検知するため、SeeTrueの人工知能プラットフォームを導入した。この技術は、最近Leidosとともに導入された統合チェックポイント・セキュリティ・ソリューションの一部で、ClearScanチェックポイントCT手荷物スキャナー上でSeeTrueのAIベースの脅威検知アルゴリズムを実行する。これは、国際空港においてClearScan技術とSeeTrueのAI駆動アルゴリズムを組み合わせ、薬物や未申告通貨の検知を強化する初めての事例となる。導入はLeidosの現地パートナーであるPBSドミニカ共和国事務所の支援を受けて行われ、プンタカナ空港のチェックポイント効率と旅客処理能力が向上した。

レイドスは第2四半期の売上高が46億ドルとなり、前年同期比7%増加したと発表し、通期の売上高、利益、キャッシュフローの見通しを上方修正した。オーガニック成長率は4%、調整後EBITDAマージンは13.8%、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は前年同期の2.37ドルから3.26ドルに上昇した。営業キャッシュフローは過去最高の7億9300万ドル、フリーキャッシュフローは7億6100万ドルを計上し、純受注高は50億ドルに達し、ブック・トゥ・ビル・レシオは1.1となった。特に防衛部門の受注が好調で、ブック・トゥ・ビル・レシオは2.2、国土安全保障部門は全体で32%の成長を遂げた。レイドスは現在、2026会計年度の売上高を175億ドルから179億ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を12.05ドルから12.45ドル、営業キャッシュフローを約17億5000万ドルと予想している。この改善された見通しには、退役軍人給付管理局の医療障害診断事業におけるインセンティブ支払い停止の逆風が織り込まれており、同事業は第2四半期と同水準の売上高を維持し、利益率は年内20%近くで推移する見込みだ。トム・ベル最高経営責任者は、防衛・情報分野での調達活動の加速を強調し、今後12か月で120億ドルの可視的な案件パイプラインがあると指摘した。

コアウィーブの株価は月曜日に約10％上昇した。投資家は、8月11日の決算発表を前に、大手テクノロジー企業の好調な決算とAIコンピューティングインフラへの持続的な需要を評価している。同社はエヌビディアのグラフィックスプロセッサを基盤にAIの訓練と推論向けのプラットフォームを構築するクラウドインフラプロバイダーで、四半期の1株当たり損失は1.27ドルと予想されており、前年同期の27セントの損失から拡大する見込み。売上高は12億1000万ドルから25億6000万ドルへ増加すると予測されている。アナリストのコンセンサス評価は「買い」で、平均目標株価は140.53ドル。マイクロソフト、アマゾン、アップル、メタの直近の四半期決算では増収が示され、クラウドとAIが業績に貢献。アマゾンのAWS売上高は37％増、マイクロソフトのAzureは43％増となった。別途、コアウィーブとレイドスは、米国の情報機関および防衛機関向けに安全なAIクラウドサービスを構築する提携を発表し、機密扱いのワークロード、サイバー作戦、脅威モデリング、戦術的AI展開を支援する。

Leidosは、Sierra Spaceから、加速ミサイル防衛トランシェ3追跡層の一環として、18基のミサイル警戒・追跡衛星向けに赤外線センシングペイロードを提供する契約を獲得した。このペイロードは、赤外線センシングと搭載デジタル信号処理を組み合わせ、衛星上で直接追跡データを生成することで遅延を低減する。Leidosはまた、地上支援装置、ミッション専門知識、運用支援、維持管理も供給する。同社はすでに、2023年から運用されている4基のトランシェ0ペイロードでこれらの技術を軌道上で実証しており、トランシェ1およびトランシェ2向けのセンサーも納入中である。今回のAMDT3契約により、Leidosは複数の宇宙開発局トランシェにわたる貢献を拡大し、米国の広範なゴールデンドーム・フォー・アメリカ・ミサイル防衛目標を支援する。

CoreWeaveは木曜日のプレマーケット取引で10％以上急騰した。米国の情報機関や防衛機関向けに安全なAIクラウド業務を追求するため、Leidosと提携したことが背景だ。この協業では、CoreWeaveが自社のAIネイティブクラウドプラットフォームを提供し、Leidosがミッション統合、セキュリティアーキテクチャ、認定支援、顧客への提供を主導する。提案されているサービスには、機密モデルの訓練と推論、情報分析ツール、サイバーシミュレーション環境、合成データ、エッジからクラウドまでのオーケストレーションが含まれる。この合意は、CoreWeaveの商用AIインフラを政府環境に導入するために立ち上げられたCoreWeave Federalを基盤としており、Leidosが数十年にわたる連邦政府との契約経験を加える。ただし、検討中の業務は将来の正式契約に委ねられており、展開はミッション要件と連邦政府の予算配分に依存する。

AIクラウドインフラ企業の株価が木曜日に急反発し、ネビウス・グループは27%高の188.77ドル、コアウィーブは24%高の75.45ドル、オラクルは7%高の125.54ドルとなった。リスク選好のムードがナスダック100指数を3%押し上げる中、クレジット・スワップコストへの懸念から売られていたAI銘柄のうち、最も打撃を受けた銘柄が回復した。オラクルの上昇は、グーグルのGemini AIモデルをオラクル・クラウド・インフラストラクチャに追加するというニュースに支えられ、コアウィーブは米国の国家安全保障ミッション向けにセキュアなAIクラウドサービスを提供するため、レイドスとの新たな提携を発表したことで急伸した。ネビウスには企業固有の材料はなく、マイクロソフトの好決算を受けたAIへのポジティブなセンチメントがテクニカルな反発を増幅させたとみられる。クラウドセクター全体は横ばいで、ファースト・トラスト・クラウド・コンピューティングETFはわずか0.43%高にとどまり、今回の動きは売られ過ぎのAIインフラ純粋銘柄の一部に集中していた。

Leidos Holdingsは、サイバーセキュリティの脆弱性をリアルタイムで自律的に検出・修正するAI駆動プラットフォーム「Parcata」を発表し、またDHL Supply Chainと提携し、英国防省向けに強化されたロジスティクスおよびサプライチェーンサービスを支援する。両方の展開はLeidosのNorthStar 2030戦略の一環と位置付けられ、2026年半ばを前に発表された。Leidosの株価は最近114.37ドルで取引を終え、過去1週間で6.6％、過去1か月で13.9％上昇したが、年初来では37.7％、過去1年では28.2％下落している。Parcataの発表とDHLとの提携は、投資家が追跡すべき新たな企業固有の動きを加え、NorthStar 2030計画の下で同社が資本とエンジニアリング人材をどこに集中させるかを形作る可能性がある。

ライドスは、米軍のバリアント・シールド2026演習において、戦術的サイバー検知能力の実証に成功した。この実証は、6月22日から7月2日までグアムで実施された多国籍野外訓練演習の中で行われた。同社のサイバー・電磁活動レジリエンス・システム（CRS）は、模擬サイバー侵入を検知し、戦術プラットフォームやネットワーク全体で異常な活動を特定し、軍事作戦に影響が及ぶ前に潜在的なサイバー脅威の早期警戒をオペレーターに提供した。ライドスによると、CRSは従来のサイバーセキュリティツールでは接続された任務システムの可視性が限られる軍事環境向けに設計されており、任務機器、センサー、ネットワークを監視して異常なサイバー活動の兆候を探知する。ライドス・インテリジェンス部門のジェイソン・オコナー社長は、サイバーレジリエンスが今や軍事即応性に不可欠であり、今回の演習でCRSが現実的な野外条件下で状況認識を提供できることが示されたと述べた。

StockStoryは、持続可能な市場平均超えのリターンが期待できる3つの工業株を特定した。Graham Corporationは時価総額12億2000万ドルで、5年間の年平均売上高成長率20.3％、営業利益率が13.5ポイント改善した。Byrnaは時価総額8033万ドルで、2年間の年平均売上高成長率35.1％を達成し、フリーキャッシュフローが損益分岐点に達した。Leidosは時価総額141億1000万ドルで、2年間の平均受注残高成長率17.6％、5年間でフリーキャッシュフローマージンが5.1ポイント拡大した。

ロッキード・マーティンは、米陸軍のダークイーグル極超音速ミサイルプログラムで、製造上の品質不良により納入遅延に直面している。陸軍のミサイルプログラム責任者であるフランク・ロザノ中将は、初期8基のうち最後の2基が約2か月以内に納入され、フォートルイス・マッコードの部隊が完全な戦闘態勢に入る可能性があると述べた。陸軍は約1年前にボストン・コンサルティング・グループを雇い生産改善を図っており、レイドス・ホールディングスも本プログラムの主契約者である。米国は2018年以降、極超音速兵器に120億ドル以上を費やしてきたが、配備では依然として中国とロシアに遅れをとっている。陸軍プログラムと海軍の関連する通常迅速打撃兵器には少なくとも500億ドルが計上されているが、政府説明責任局は品質と生産の問題により試験と納入が遅延し、海軍の生産率は年間12発の目標を大きく下回っていると警告している。

Leidos HoldingsとDHLは、英国防衛省の将来防衛支援サービスプログラムに参入するため戦略的提携を結んだ。物流・任務支援アライアンスとして活動するこの提携は、Leidosの防衛統合の専門知識とDHLの物流能力を組み合わせ、統合的で拡張性のある物流支援を提供する。このアライアンスは単一チームとして機能し、インフラを管理し、防衛作戦のための急増能力を維持する一方、人工知能、データ分析、自動化などの先進技術を活用して物流を最適化し、需要予測を改善する。XETRAではDHL株が0.11%安の56.92ユーロで取引され、Leidos株はNYSEのプレマーケットで0.99%安の107.22ドルとなっている。

宇宙開発の話題を独占するスペースXだが、シンプルなスクリーニングでロッキード・マーティン、ハンティントン・インガルス、レイドスの3社がより強固なファンダメンタルズを誇ることが明らかになった。世界最大の純粋防衛請負企業であるロッキード・マーティンは、過去1年間で57億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、198億ドルの資金を消費したスペースXを圧倒している。軍用造船のハンティントン・インガルスは7億9200万ドルのフリーキャッシュフローを計上し、純利益の6億500万ドルを上回った。防衛テクノロジー専門のレイドスは、フリーキャッシュフローの7.2倍、年間売上高の0.8倍で取引されており、3社の中で最も割安だ。3社はいずれも黒字でキャッシュフローもプラスであり、87億ドルの純損失を計上したスペースXとは対照的である。

メカニカル・オーチャードは、メインフレーム近代化プラットフォーム「Imogen」の2026年夏版を発表した。今回のリリースでは、アマゾン・ウェブ・サービスの「Transform」と統合し、本番データフローに基づく検証を自動化するほか、近代化されたコードを本番環境に投入する速度を大幅に向上させる新しいビルドパイプラインを搭載している。この統合により、AWS Transformによるビジネスルール抽出と、Imogenの動作複製機能が連携し、レガシーデータフローの合成レプリカを構築して、コードが本番環境に到達する前にランタイム動作を可視化する。また、今回のリリースでは、自律型のビルド・検証パイプラインが一般提供され、人間によるコードレビューを排除しつつ、セキュリティとコンプライアンスをプログラム的に強制する。現在の顧客では、エンジニア1人当たり週に1万行以上のコードを定常的に達成している。さらに、メカニカル・オーチャードは、レイドスとの戦略的提携を締結し、老朽化したメインフレームシステムを稼働させる米国連邦政府機関に、Imogenの動作ベースの近代化を提供していく。

木曜日の取引開始前、株価指数先物は上昇した。投資家が中東での緊張の高まりを軽視したためだ。ナスダック100先物は0.43%高、S&P500先物は0.29%高、ダウ工業株30種平均先物は0.10%高となった。ドナルド・トランプ大統領が8週間の停戦終了を宣言した数時間後に、米軍はイランへの新たな攻撃を開始し、最新の攻撃は恒久的な和平合意に向けた取り組みが崩壊しつつあることを示唆した。米国債利回りは、政府債券への需要が高まる中で低下し、10年債利回りは1ベーシスポイント低下の4.57%、2年債利回りは約3ベーシスポイント低下の4.20%、30年債利回りは5.07%に小幅低下した。プレマーケット取引での主な上昇銘柄は、Leidosが3.56%高、Mid-America Apartment Communitiesが1.98%高、CRHが1.97%高。一方、下落銘柄は、Regions Financialが3.42%安、Cincinnati Financialが2.69%安、United Rentalsが1.72%安だった。

ストックストーリーは、魅力的なリスク・リワード・プロファイルを持つ3つのバリュー株に注目している。アーバン・アウトフィッターズは、フォワードPERが11.4倍で、2年間の平均既存店売上高成長率4.8％と自社株買いによる1株当たり利益の押し上げが支えとなっている。レイドスは、フォワードPERが8倍で、平均受注残高成長率17.6％、5年間でフリーキャッシュフローマージンが5.1ポイント拡大している。ボストン・サイエンティフィックは、フォワードPERが12.9倍で、平均オーガニック収益成長率15.7％と、5年間でフリーキャッシュフローマージンが9.1ポイント拡大していることが原動力だ。

レイドス・ホールディングスは、米国国務省のEvolve契約の下で4件の案件を獲得した。Evolve契約は、複数企業が参加する無期限納入・無期限数量契約で、上限額は100億ドル。世界中の米国外交官向けITシステムの近代化を目的としている。今回の案件は、クラウドおよびデータセンターサービス、アプリケーション開発、ネットワークおよび通信、顧客・エンドユーザーサポートを対象とし、12か月の基本期間と6年のオプション期間が設定されている。一方、ジェフリーズのアナリスト、シーラ・カヒヤオグル氏はレイドスの投資判断を「買い」から「ホールド」に引き下げ、目標株価を185ドルから140ドルに引き下げた。ただし、新たな目標株価でも約29％の上昇余地がある。今回の格下げは、同社の防衛技術の成長見通しを再評価したことを反映している。

Leidosは、国防高等研究計画局（DARPA）の「エネルギー強靭性と安定化のための遠征型炭素利用」プログラムの下で、最大1000回のサイクル試験を達成した実用的なセル試作機を実証した。これは、エネルギーを炭素ベースの燃料として貯蔵する密閉型の再充電可能システムの開発を前進させるものだ。ExCURSionプログラムは、炭素燃焼、回収、再生を単一のプラットフォームに統合することで、バッテリーと燃料の間のトレードオフを解消することを目指しており、二酸化炭素、水、電力などの投入物からオンデマンドで燃料を生産することを目標としている。Leidosのアプローチは、電極間で重要な化学種を輸送する設計電解質と先進材料における高速炭酸塩還元プロセスに依存している。期待される運用上の利点には、燃料輸送車列の削減、脅威への曝露の低減、任務継続性の向上が含まれ、さらに特定の重要鉱物や従来の化石燃料への依存度を下げることにもつながる。この研究は、契約番号HR001125C0012の下でDARPAの支援を受けている。

スペースXの大型IPOを受け、アナリストらは宇宙経済における魅力的な投資先としてロケット・ラボとレイドスを挙げている。ロケット・ラボは第1四半期に過去最高の売上高2億ドルを計上し、前年同期比63%以上の増加となり、受注残高は22億ドルに上る。また、再利用型ロケット「ニュートロン」は今年後半にデビュー予定で、すでに5回の打ち上げ契約を確保している。レイドスは第1四半期の売上高が44億ドルで4%増、受注残高は484億ドルに達し、その中にはNASAのAEGIS契約（通信・サイバーセキュリティインフラ向けで最大25億ドル規模）も含まれる。両社は、スペースXが軌道到達コストを引き下げ、衛星の打ち上げ数が急増する中で恩恵を受ける不可欠なインフラ・防衛パートナーと見なされている。

Leidosは、国防情報システム局および米宇宙軍とクラウドベースの統合管理ツールを展開し、戦闘司令部にグローバル衛星通信のリアルタイム可視性を提供し、司令部レベルの報告・分析時間を大幅に短縮した。この展開は、運用要件の変化に応じて迅速に更新可能なモジュール式の商用オフザシェルフソフトウェアを用いた軍事通信の近代化におけるLeidosの役割を浮き彫りにしている。今回の展開は、ソフトウェア重視の防衛事業におけるLeidosの存在感を強化するが、より直接的な株価の動因は、国防保健局がLeidosをリードシステムインテグレーターから外す方針を示したことを受けて、投資家が利益率の見通しや契約エクスポージャーをどう再評価するかにある。Leidos Holdingsの事業計画では、2029年までに204億ドルの収益と17億ドルの利益を目指しており、現在の14億ドルの利益から約3億ドルの増益と、年率5.5%の収益成長が必要となる。Simply Wall StコミュニティによるLeidosの公正価値推定は1株当たり約183ドルから274ドルと幅広く、個人の見解の隔たりの大きさを浮き彫りにしている。