Coinbase Global IncCoinbase reports Q2 earnings with expected loss; analyst revisions and price target cuts signal caution, but lower expectations may make beat easier.
コインベース・グローバルは7月30日の市場終了後に2026年第2四半期決算を発表する予定で、ウォール街は1株当たり0.23ドルの損失、売上高12億9000万ドルを見込んでいる。過去3カ月で13回の1株当たり利益の下方修正と18回の売上高引き下げがあり、期待値は大幅に低下しており、ハードルが下がった可能性がある一方、アナリストが四半期に対してより慎重になっていることも示している。この圧力は、コインベースの株価が年初来26.78%下落し、S&P500の8.53%上昇を大きく下回っている中で生じており、決算発表前の水曜日には株価が約165.27ドルと1.57%下落した。それでも、この暗号資産関連銘柄は第2四半期にいくつかの成長エンジンを抱えて参入する。取引市場シェアが過去最高の8.6%、デリバティブ取引高が前年比169%増加、予測市場が2カ月足らずで年間換算収益1億ドルに達したことなどが挙げられる。ステーブルコインとAI駆動型決済も追い風となる可能性があり、コスト面ではAI導入と的を絞った効率化努力により、5億ドルの目標コスト削減を含む、よりスリムな経費基盤が支えられると期待される。しかし、暗号資産価格と取引活動の低迷は依然として主要なリスクであり、コインベースの暗号資産投資における公正価値損失がGAAP利益に急激な変動をもたらす可能性がある。規制ももう一つのカタリストとなり得る。議会の8月休会前にCLARITY法が成立すれば、不確実性が低下し、機関投資家の暗号資産活動を支援する可能性がある。一方、バリュエーションは依然として割高であり、最近のアナリストの慎重姿勢が圧力を加えている。シティグループは7月23日に目標株価を400ドルから235ドルに引き下げたと報じられ、JPモルガン・チェースも目標株価を283ドルから196ドルに引き下げたが、強気のレーティングは維持している。
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Citigroup Inc.
JPMorgan Chase & Co