Bitcoin

StarkWareは本日、量子コンピュータに耐性のあるビットコイン取引の処理に初めて成功したと発表した。これは、ネットワークのハードフォークがビットコインを量子リスクから保護する唯一の方法であるという従来の考えに挑戦する進展である。StarkWareのアプリケーション責任者であるAvihu Levy氏は、シグネチャ・グラインディング技術を用いて特別なロックを追加する方法を考案し、取引がメンプールで待機している間（将来の量子コンピュータによる攻撃に対して脆弱な期間）に公開鍵情報が公開されるのを防いだ。この方法は意図的にコストが高く、1件の取引あたり数時間の処理時間がかかる可能性がある。また、その取引パターンが通常のノードには受け入れられないほど異例であるため、喜んで受け入れるマイナーに直接送信する必要があり、MARAはSlipstreamサービスを通じてその取引をマイニングした。この方法を発見したにもかかわらず、Levy氏は長期的なセキュリティのためのプロトコルアップグレードを依然として支持しており、StarkWareのCEOであるEli Ben-Sasson氏は、この方法は心理的な安心感を提供し、救命ボートのようなものだが、リラックスすべきではなく、今のうちに追加の救命ボートを建設すべきだと述べた。

CryptoQuantは、ビットコインが先週初め以来25%以上上昇した後、新たな強気相場の初期段階に入ったと指摘した。しかし、正式に確認するには、現在約83,000ドルにある365日移動平均線を上回って終値を付ける必要がある。オンチェーンデータ分析会社は、米財務省が9月9日から長期国債の買い戻しを1回あたり少なくとも40億ドルに倍増する計画と、ドナルド・トランプ大統領が米政府がビットコインの購入を検討する可能性があると示唆した発言により、ビットコインは今週81,000ドルを超えて上昇したと述べた。CryptoQuantの調査責任者であるフリオ・モレノ氏は、終値が79,000ドルで、365日移動平均線（現在83,100ドル）を約5%下回っていると述べた。83,000ドルを明確に突破すれば、新たな強気相場が確認されるだろう。それまでは、この水準が最初のレジスタンスとして機能する可能性が高く、強気相場初期の調整が起こる可能性がある。CryptoQuantのブルスコアは1週間で30から80に急上昇し、ビットコインが約124,000ドルで取引されていた2025年10月6日以来の最高水準となった。10の指標のうち8つが強気シグナルを発している。スポット市場の需要は12月末以来の最速の月間ペースで成長しており、スポットと先物市場の需要は2025年10月初め以来初めて同時に拡大している。しかし、同社は短期的には市場が過熱していると警告している。トレーダーの未実現利益率は20.5%に上昇し、2025年6月以来の最高水準となった。短期保有者はすでに利益確定の売りに出ており、8月20日から22日にかけて12億ドルの利益を実現した。8月20日には1日あたりの最高記録である6億1400万ドルを記録した。ビットコインの取引所への送金総額は約53,000BTCに急増し、6月5日以来の最高水準となった。一方、イーサは170万ETH、XRPは4億6000万XRPに急増し、利益確定やヘッジの意図を示している。

ビットコインは今月、992万円近辺から取引を開始し、足元では1260万円近辺まで上昇、月間上昇率は約26%となり、12カ月移動平均線を上回って長期トレンドの反転が示唆されています。8月19日には先物市場で約6.9億ドル規模のショートポジション清算が発生し、過去5年で最大級となり、急騰の一因となりました。米国現物ETFへの資金流入も続いており、機関投資家の買い需要が下支えしています。一方、上値では5月高値の1300万円近辺がレジスタンスとして意識され、ADXの低下から揉み合いも想定されます。来月は1300万円突破が焦点となり、突破できれば上昇トレンド継続、抑えられる場合は12カ月移動平均線や1100万円台での下値固めが重要です。

米資産運用大手グレースケールは26日、財務省による米国債買い戻しの拡大について分析したレポートを公開し、買い戻しは金利上昇という症状への対応にとどまり、構造的な財政赤字の根本原因の解決にはならないと論じた。財務省は19日、長期債の買い戻し規模を1回あたり20億ドルから40億ドルへ倍増させると発表し、同日、米国の公的債務が初めて40兆ドルを超えた。グレースケールは、AI関連投資を背景に民間の資金需要が拡大する中、政府と民間の二つの大口借り手が同時に資金需要を拡大させることで金利が押し上げられていると分析。政府債務の際限ない増加が法定通貨への信認を損ない、投資家に金や一部の仮想通貨といった発行上限のある代替的な価値保存手段を求めさせるとし、恩恵先としてビットコイン、イーサリアム、ジーキャッシュの3銘柄を挙げた。ただし、増額分は9月9日から11月4日までの入札で適用され、通常の借換計画への上乗せ規模は140億ドル程度にとどまり、市場関係者の間では限定的との見方もある。また、グレースケールが25日にジーキャッシュ・トラストを現物ETF「ZCSH」として上場させたばかりであることから、自社商品の後押しを意識した可能性を指摘する声や、金の実績がより長く仮想通貨が自動的に優位になるわけではないとの分析も出ている。

Better MortgageはCoinbase Primeと提携し、借り手がビットコインを売却せずに頭金の担保として利用できる新しい住宅ローンを拡大します。これはFannie Maeが支援する住宅ローン・プログラムの一環であり、デジタル資産を保有する人々が流動性を現金化することなく住宅ローンを利用できるようにする、業界初のイノベーションです。

米調査会社バーンスタインは、ビットコインが2027年半ばまでに15万ドルへ到達し、次回サイクルのピークとなる2029年には約30万ドルに達するとの見通しを示した。背景には、政府債務の拡大に伴う「ディベースメント・トレード」が希少資産であるビットコインへの資金流入を後押しするとの見方がある。バーンスタインのアナリストらは、約40年間続いた金利低下局面が終わり、米国の政府債務が40兆ドル規模に達する中、利払い費の増加が財政赤字や追加借り入れにつながる循環が生じていると指摘。政策当局が最終的に通貨価値の希薄化を容認する可能性があり、供給が限られるビットコインへの需要が高まると分析した。この動きはETF市場にも表れ始めており、ブラックロックの現物ビットコインETF「IBIT」やSPDRゴールドETF「GLD」が売買代金上位10銘柄に復帰している。基本シナリオでは、BTCは2026年末に12万5,000ドル、2027年半ばに15万ドル、2029年に30万ドルへ上昇すると予想。強気シナリオでは、2027年半ばに20万ドル、2029年に50万ドルへ到達するとし、2033年末までに100万ドルとの長期予測も維持している。

ビットワイズのCIOマット・ホーガン氏は、伝統的な60/40ポートフォリオが不換紙幣に100%さらされていると警告した。投資家がわずか5日間で金とビットコインのファンドに過去最高の70億ドルを注ぎ込んだためだ。ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏はこれを「デベースメント・トレード」と呼ぶ。これは政府が印刷できない資産への賭けであり、現在はAIファンドから脚光を奪っている。SPDRゴールド・シェアーズは8月21日までの週に34億ドルを集め、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストは10億ドル以上を追加し、バンエック半導体ETFは17億ドルの流出を記録した。引き金は、ワシントンの債務が40兆ドルを超え、スコット・ベッセント財務長官が9月9日から長期債の買い戻しを1回あたり少なくとも40億ドルに倍増する決定を下したことだ。中央銀行はすでにシフトしており、金は準備金の27%を占め、米国債の22%を上回っている。ビットコインは79,144ドル付近で取引されており、24時間で0.55%上昇しているが、IBITは6月に33%の損失を被った後、今年に入ってから依然として約10%下落している。

MSCIは、マイケル・セイラー氏のストラテジー社を世界の株式指数から除外する可能性のある新たなルールを検討している。同社の巨額のビットコイン保有に対する資金調達モデルへの脅威が再燃している。この提案は、9月までフィードバックを求める協議の一環であり、資産の蓄積に主として従事し、事業運営を行っていない企業を除外するものだ。5月時点で適用されていれば、ストラテジー社、メタプラネット社、イエローケーキ社が除外されていただろう。ストラテジー社の株価は、ビットコインが8万ドルを超えて上昇したことを受けて、過去1週間で35%以上急騰したが、過去1年間では約60%下落したままだ。指数からの除外の可能性により、株式の保有を義務付けられた投資家のプールが縮小し、株主の希薄化懸念で既に緊張している資本構造に圧力が加わる可能性がある。MSCIは10月に協議結果を発表する予定だ。

ブラックロックは、直接保有するビットコイン50億ドル以上をiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）に移すのを支援し、暗号通貨に対するウォール街の支配を強化した。この移行により、大口保有者はコインを現金化せずにビットコインをETF株式と交換できるようになり、2025年10月には30億ドル以上から増加した。これは、ブラックロックが7月に最低取引サイズを2500万ドルから100万ドルに引き下げた後のことだ。ビットコインは水曜日、3カ月ぶりの高値となる8万1000ドル超を一時付けた後、7万9000ドル近辺で取引されていた。ブラックロックのデジタル資産責任者ロビー・ミッチニック氏はブルームバーグに対し、アクセスが拡大するにつれて成長は続くと述べ、誘拐や保管の失敗により、一部の大口保有者が個人管理を再考するようになったと指摘した。業界コメンテーターは、この節目をビットコインの大口保有者が清算せずにウォール街に移行している証拠と見ており、アナリストは、歴史的に好調な第4四半期のパフォーマンスやAI投資からの資金ローテーションなど強気の要因が続けば、ビットコインは10万ドル以上に達する可能性があると予測している。

代表的な暗号資産（仮想通貨）のビットコイン（BTC）の相場が25日、一時3カ月超ぶりに1BTC＝8万ドル（約1300万円）台を回復した。情報サイトのコインデスクによると、直近の1週間で約25％上昇。米国債市場の混乱を受けて米国資産に対する市場の信認が低下し、ドルを手放して他の資産を買う流れが強まった。

ギャラクシー・デジタルは、同社のGalaxyOneプラットフォーム上で暗号資産担保のポートフォリオ型クレジットラインを開始した。これにより、対象となる米国の顧客は、保有資産を売却することなく、ビットコイン、イーサリアム、ソラナを担保に借り入れが可能になる。このリボルビング型クレジットラインは、対象となるBTC、ETH、SOLを一つの枠組みにまとめ、ステーキング中のSOLもステーキングを解除せずに担保として利用できる。組成手数料はかからず、変動金利は年8.99%。当初の融資比率は50%からで、毎月利息のみの支払いとなり、資金は通常、米ドルまたはUSDCで即時に利用可能となる。担保の再担保は行われず、まずは米国40州の対象顧客に提供される。今回の開始により、GalaxyOneは取引・投資アクセスを超えて、個人向け融資へと領域を広げることになる。

ソルナ・ホールディングスは、ビットディア・テクノロジーズ・グループと28メガワットの共同採掘契約を締結し、南テキサスの風力発電によるプロジェクト・カティ1サイトに約1.93エクサハッシュ毎秒のビットコイン採掘能力を追加する。ビットディアは2026年9月からシールマイナーA2プロ・エア機を導入し、能力は段階的に稼働する予定だ。ソルナがサイト、電力、ターンキー運用を提供し、ビットディアが採掘機器を所有し、両社が展開による収益を分配する。この契約はソルナのビットコインプラットフォームに新たな構造をもたらし、ホスティング収入のみを得るのではなく、ビットディアとともに採掘経済に直接参加することを可能にする。プロジェクト・カティ1はウィラシー郡にある83メガワットのデータセンターで、第2四半期に初の粗利益を計上しており、ビットディアの展開はK1BCフェーズに位置し、ソルナ最大の運営サイトでの活動を拡大する。

ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラストのコールオプション出来高は8月19日に過去最高の158万枚に達したと、ゴールドマン・サックスのデータをコベイシ・レターが紹介した。IBITのコール出来高は3営業日連続で100万枚を上回り、3日間のコールスキューは0.05上昇し、2025年1月までさかのぼる利用可能なデータで最大の伸びとなった。オプション急増と同時期の8月19日から21日にかけて、ビットコインが8万ドルに向けて上昇する中、IBITには10億ドル超の新規資金が流入した。

億万長者の投資家レイ・ダリオ氏は、米国が深刻な債務危機に向かっていると警告し、同国を心臓発作寸前の人物に例えた。ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者は8月21日のLinkedIn投稿で、40億ドル規模の米国債買い戻し、債券利回りの上昇、ドル安、日本による米国債保有の売却を、政府債務危機の可能性を示す兆候として挙げた。ダリオ氏は、今年の米国の財政赤字は約2兆ドル、債務返済額は11兆ドルに達すると試算し、今月初めに米国の債務が初めて40兆ドルを超えたと指摘した。同氏は、歳出削減、低金利、税収増を通じて財政赤字をGDP比3％に削減することを提案する一方、人為的な低金利などの強制的な調整には警戒感を示した。ダリオ氏は危機が「3年、プラスマイナス2年」で到来する可能性があると予測し、資産の分散、債券のアンダーウエート、金を10～15％、さらにビットコインを若干保有するよう助言した。

コインベース・グローバルの株価は8月19日に10%上昇した。ビットコインが約6%上昇し、6月上旬以来の高値で取引されたことが背景にある。これはホワイトハウスでの会合を受け、ドナルド・トランプ大統領が議会に対し、クラリティ法の公正な版を可決するよう求めた後の動きだ。コインベースのブライアン・アームストロング最高経営責任者は、他の暗号資産企業の幹部や金融規制当局者とともにこの会合に参加した。株価の動きは暗号資産価格の強さと規制への期待を組み合わせたものだったが、第2四半期の売上高は依然として19%減の12億2000万ドルとなり、同社は3億5950万ドルの純損失を計上した。クラリティ法は、証券取引委員会と商品先物取引委員会の間の管轄を明確にし、デジタル商品取引所のための連邦登録枠組みを創設するもので、下院を通過し上院銀行委員会を通過したが、9月に予定される手続き上の本会議採決を控えている。コインベースは、同社が定義する暗号資産取引高の市場シェアが第2四半期に過去最高の10.3%に達し、サブスクリプションおよびサービス収入が5億5500万ドル、コインベース商品に保有されるUSDCの平均残高が過去最高の200億ドルに達したと発表した。

オプション取引業者はビットコインに対して強気に転じ、最大の暗号資産の価格が8万2000ドルを超えると賭けている。市場データによると、ウォール街の取引業者の間で、9月4日期限の権利行使価格8万2000ドルのコールオプション契約に資金を投じる動きが増えており、ある取引業者は単独で290万ドルをこれらの契約に投じた。この強気の賭けは、ビットコイン価格が5月以来初めて一時的に8万ドルを超え、8万995ドルまで上昇した後、7万9150ドルに戻したことを受けたもので、暗号資産は過去1週間で約25％上昇している。一部のアナリストは、ビットコインは8万ドルで抵抗に直面しており、上昇が続くにはこの水準を安定的に突破する必要があると警告する一方、以前の抵抗線だった6万5000ドルを突破した後の新たな取引レンジは7万4000ドルから8万ドルの間とみられる。

ビットマックスの共同創業者アーサー・ヘイズ氏は、米財務省が国債買い戻しの拡大を通じてドル流動性を追加注入する準備を進める中、ビットコインは新たな強気相場に入ったと述べた。最新のエッセイでヘイズ氏は、スコット・ベッセント財務長官が来四半期に長期債の買い戻しを約200億ドル増やす計画は間接的な通貨増刷の一形態だと主張し、10年物国債利回りが5%に近づけば、より大規模な介入が行われると予想した。同氏はこの状況を2023年末と比較した。当時は財務省短期証券の発行によって連邦準備制度理事会のリバースレポ制度から約2兆4000億ドルが放出され、ビットコインとナスダック100の上昇と重なった。ヘイズ氏は、メイルストロムがビットコイン、イーサ、エセナ、イーサファイを主要ポジションとして最大限のリスクで運用していると述べ、強気の見通しにもかかわらず急激な調整が起こり得ると警告した。

ビットコインが8月25日、3カ月ぶりに8万1000ドルを突破した。米財務省が約9332億ドルの政府手元資金の一部を国債買い戻しの原資に充てる可能性を検討しているとCNBCが報じたことが背景。財務省は9月9日から11月4日まで、長期利付国債の流動性支援買い入れの1回当たり上限を20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増させると発表している。BTC先物の取引高は57.83％増の974億3000万ドル、未決済建玉は4.66％増の580億4000万ドルとなり、24時間の清算総額は1億6407万ドルに達した。14日間RSIは83.9と過熱感を示す一方、ロング・ショート比率は1.0056と均衡しており、現物買いが上昇を支えている可能性が指摘されている。

キャシー・ウッド氏が創業したアーク・インベストメント・マネジメントは、ビットコインが2030年までに時価総額16兆ドルに達し、1コインあたり79万7000ドル、現在の水準から920%の上昇余地があると予測している。この予測はアークの2026年ビッグ・アイデア報告書に詳述されており、主に2つの要因によって推進されている。1つは機関投資で、世界のファンドマネジャーが運用資産200兆ドルの2.5%をビットコインに配分し、時価総額に5兆ドルを加える可能性があること。もう1つはデジタルゴールドとしてのビットコインの役割で、金の時価総額32兆ドルの20%から60%を獲得し、6.5兆ドルから19.4兆ドルを加えることである。新興市場の安全資産、国家の財務準備、企業の財務保有、オンチェーン金融サービスという他の4つの要因は、寄与がごくわずかと見込まれている。アークはステーブルコインの普及により、新興市場の安全資産としての推定値を2025年から2026年にかけて80%引き下げた。記事は、ビットコインが2025年初めから18%下落した一方で金は72%上昇しており、デジタルゴールド論に疑問を投げかけていること、また16兆ドルの時価総額はエヌビディア、アップル、アルファベットの合計価値を上回ることになると指摘している。

みずほ証券のアナリスト、ダン・ドレブ氏は、持続的な暗号資産ラリーを支える3つの要因があるとし、最も有利なポジションにある銘柄としてロビンフッド、eToro、ビットゴーを挙げた。同氏は、現在のラリーは過去のものよりレバレッジが低く、コイン建て未決済建玉が1カ月ぶり低水準にあることから、レバレッジをかけた買いではなく現物とETF需要が中心だと指摘する。個人投資家の取引量は依然として低調だが、ETF主導の積み上げが取引所への活動回帰を促せば、さらなる上昇の原動力になり得る。現物ビットコインETFには過去1週間で約19億ドルが流入し、2025年10月以来の強い週間流入となった。けん引役はIBITだ。ドレブ氏は、ロビンフッドをこの転換点を表す最も純粋な手段と呼び、2026年第2四半期の現物個人取引シェアが過去最高の40%に達したことや、同業他社の中で最も高い営業レバレッジを理由に挙げた。一方、eToroは逆張りのバリュー銘柄で、52週安値近辺で取引され、株価収益率は10倍未満。資金調達済み口座数は18%増の428万件に達している。ビットゴーは、ETFを通じた機関投資家の積み上げから恩恵を受けるインフラ・カストディ分野の勝者だとしている。

ロバート・キヨサキ氏は、米国の国家債務が40兆ドルを超えたことで、現金を保有する貯蓄者が罰せられると警告している。同氏は現金を「偽の資産」と呼んでいる。「金持ち父さん貧乏父さん」の著者はXへの投稿で「現金の貯蓄者は最大の敗者だ」と述べ、その後、米財務省が長めの年限の国債を対象とする一部の買い入れオペの規模を1回あたり20億ドルから少なくとも40億ドルへと倍増以上に拡大する決定を批判し、これを「もう一つの量的緩和」と呼んだ。キヨサキ氏は、この政策が米ドル指数を弱め、インフレを加速させ、「偽のドルを貯蓄する人々」が「最大の敗者」になると主張している。その代わりに同氏が推奨するのは、「金、銀、ビットコイン、一部の不動産など、価値が上がる資産に投資する教養ある投資家」であり、特に2026年8月時点で銀が最良の選択肢だと考えていると述べ、経済学者ジム・リッカーズ氏による銀1オンス200ドル、金1オンス1万ドルという予測を引き合いに出した。

火曜日の米株先物は上昇した。投資家はエヌビディアの決算と主要なインフレ指標を待っており、ホワイトハウスはイランへの制裁を拡大し、ビットコインは8万ドルを超えて上昇を続けた。ダウ先物は89ポイント（0.2%）高、S&P500先物は20ポイント（0.3%）高、ナスダック100先物は165ポイント（0.6%）高となった。スコット・ベッセント財務長官はイランに対する新たな経済措置を発表し、イランの金融的つながりに対する経済的猛攻だと述べ、イランのためにマネーロンダリングを助長するいかなる事業体も米ドルシステムから排除されると警告した。ブレント原油先物は0.6%下落し1バレル91.58ドルとなった。トレーダーは当面の供給リスクを軽視している。一方、インテュイットは17%の人員削減を発表した後、引け後に決算を発表する予定だ。ビットコインは4.0%上昇し8万415.7ドルとなり、3カ月以上ぶりの高値をつけた。現物ビットコインETFへの強い資金流入とショートカバーが支えとなった。

世界の株式・債券市場は火曜日、落ち着きを取り戻した。投資家は米国が対イラン制裁を拡大する計画を無視し、世界で最も価値のある企業エヌビディアの水曜日の決算発表に備え始めた。スコット・ベッセント米財務長官は月曜日、各国に対しイランとの金融関係を断つよう警告し、従わなければ二次制裁を科すとしていた。これは「経済的Dデー」と称されていたが、財務省は実際の制裁発動には踏み切らなかった。欧州株は0.3％高で始まった。米国の発表が懸念ほど厳しくなかったことに投資家が安心したためだが、紛争がなお何カ月も続く可能性が高いとの見方から防衛関連株が上昇したことも一因だった。ビットコインは5月中旬以来初めて8万ドルを突破した。夜間の2％上昇により、過去10日間の上昇率は30％を超えた。アナリストは一般に、エヌビディアの四半期売上高がほぼ倍増して約920億ドルになると予想しており、通期利益見通しは1030億ドルから1050億ドルの範囲とみられている。

メタプラネットが保有するビットコインの評価損が、直近5日間の暗号資産市場の急反発を受けて約784億5100万円改善した。8月25日15時30分時点のビットコイン価格は1BTC＝1287万円で、同社の評価損は約1058億4600万円となった。同社は8月13日に発表した2026年12月期中間決算で、6月末時点の相場下落を反映し1842億9700万円の評価損を計上していた。6月末時点の保有量は4万3000BTC、取得総額は6592億5600万円で、8月20日頃からの相場持ち直しにより保有ビットコインの時価総額は約5534億1000万円まで回復している。

ビットコインは5月中旬以来初めて8万米ドルを突破し、本日は8万900米ドルを超えて推移した。これは過去1週間で約25%の上昇となる。タイ時間午後0時30分ごろ、ビットコインは4.71%上昇し、8万625.57米ドルに達した。アナリストは、今回の急騰は暗号資産市場の初期回復の兆しを反映しているとみている。価格は依然として昨年10月に記録した過去最高値の約12万6000米ドルを36%近く下回っている。主な支援材料は、米財務省が長期国債の買い入れ枠を2倍の少なくとも40億米ドルに増額すると発表したことだ。これは来四半期を通じて各回実施され、債券利回りの低下と景気刺激を狙う。同時に、ドナルド・トランプ大統領は暗号資産業界に公平なクラリティ法を推進しており、機関投資家の市場参入が容易になるとの期待が高まっている。

ビットコインは5月15日以来初めて8万ドルを突破し、過去1週間で暗号資産市場全体に勢いを蓄えてきた回復をさらに広げた。6月末から7月初めにかけて一時5万8000ドルを下回った安値からは約38％上昇した。米国に上場するスポットビットコインETFには過去1週間で約19億ドルの資金が流入し、2025年10月以来最大の週間流入額となった。主な追い風は米財務省で、11月初めまで長期国債の買い戻し量を倍増させ、約1兆ドル近くある一般会計から買い戻しの資金を引き出す可能性を示唆した。投資家は今週発表される個人消費支出価格指数、いわゆるPCEに注目している。FXブローカー、インフィノックスのリージョナルディレクター、タデウ・ドス・サントス氏は、基調的な物価圧力が引き続き和らいでいるかを見極めるため、コアPCEが注視されるだろうと述べた。

ビットコイン価格は5月中旬以来初めて8万ドルの水準を突破した。長らく低迷していた暗号資産市場に信頼感が戻り、デベースメントトレードの流れやビットコインETFへの資金流入、売りポジションの解消が追い風となった。ビットコインは8月25日火曜日のアジア時間の取引で一時2.5％上昇し、8万908ドルをつけた。これは5月15日以来の高値となる。前週日曜日までの7日間で価格は23％上昇しており、約3年ぶりの大きな週間上昇率となった。主な支援材料は、スコット・ベッセント米財務長官が先週、長期債利回りを押し下げるために国債買い入れを増やすと発表したことだ。これがドル売りを促し、投資家は通貨安へのヘッジ手段としてビットコインと金に再び注目した。一方、米国に上場する13本のビットコインETFには先週、合計19億2000万ドルの純資金流入があり、10カ月ぶりの高水準となった。特に8月20日には6億630万ドルの純流入があり、3カ月以上ぶりの大きい日次流入額となった。さらに、ベッセント長官が国債買い入れ策を発表したのと同じ日に、ドナルド・トランプ大統領が暗号資産業界の幹部らと会談したことも、米政府がデジタル資産業界を引き続き支援するとの期待を回復させた。ビットコインの急騰は、下落を見込んでいた投資家に大きな打撃を与えた。コイングラスのデータによると、先週、暗号資産のレバレッジをかけた売りポジションは合計約72億ドルが強制的に清算され、これが価格上昇をさらに加速させるショートスクイーズを引き起こした。ただし、一部のアナリストは今回の回復に依然として慎重だ。ショートスクイーズが重要な推進力の一つであるため、売りポジションの解消圧力が弱まり始めた場合に、投資家の買いが続くかどうかを見極める必要があると指摘している。

コインベース・グローバルのブライアン・アームストロングCEOは、高インフレや通貨変動に苦しむ国の人々にとって、ステーブルコインが自国を離れることなく、より強い国際通貨にアクセスしやすくする手段になり得ると述べた。アームストロング氏はXへの投稿で、暗号資産は弱体化する現地通貨から貯蓄を守りたい人々に新たな選択肢を生み出したと主張し、高インフレや通貨変動が家計の購買力を急速に損なう国々を例に挙げた。ステーブルコインは、より強い法定通貨に裏付けられたデジタル資産を保有できるようにすることで、この構図を変えつつあると述べ、従来、住民が資産を守る手段は限られていたと付け加えた。アームストロング氏はまた、1年にわたる暗号資産現物取引の弱気相場が終わりに近づいている可能性があるとし、今後のクラリティ法の採決、ビットコインの第4四半期に強い歴史的傾向、現在の下落局面の長さを潜在的なきっかけとして挙げた。ビットコインの現物取引はコインベースの収益の約12％を占める一方、デリバティブ、予測市場、ステーブルコイン決済、実物資産のトークン化は成長を続けていると述べた。

市場アナリストのトム・リー氏は、新たなセクター分析でマイクロストラテジーを仮想通貨関連の上位17銘柄に位置づけた。リー氏は、同社がデジタル資産への集中を続ける中、ビットコインとの過去の相関が78%に達している点を強調している。今回の選定は、複数のビットコイン採掘企業が直接的な仮想通貨エクスポージャーを減らし、事業の一部をAI関連サービスへ移行させている中で行われた。未解決の論点は、6月中旬にビットコイン購入を一時停止した後、経営陣が約3億3400万ドルの新規資金をどのように活用するかであり、次の詳細な貸借対照表の更新はマイクロストラテジーの四半期報告で明らかになる見通しだ。

ストラテジーの株価は4.9%上昇した。同社が15億9000万ドルの流動性プールを開示し、株式売却で20億1000万ドルを調達したことが背景。同社はデジタル・クレジット・キャピタル・フレームワーク内に新たな米ドル現金口座を設け、約1826万株のクラスA普通株式の売却で資金を充当した。新口座に15億9000万ドル、米ドル準備金の拡充に3億ドルを配分して準備金を51億ドルとし、永久優先株の買い戻しに1億3640万ドルを充てた。これによりドル流動性の総額は約66億9000万ドルとなった。上昇はビットコインが7万8000ドルを突破したことも追い風となった。ストラテジーの平均取得価格は1コインあたり7万5385ドルで、84万447ビットコインを保有しており、含み損が14億ドル超の含み益に転じた。

ストラテジーは月曜日、USDキャッシュと呼ばれる新たな現金準備の創設を発表した。現在15億9000万ドルを保有し、ビットコインの購入、優先株配当や債務返済の資金、証券の買い戻し、その他企業費用の充当に利用できる。同社の既存の準備金は現在51億ドルで、優先株の配当義務と既存債務の利息に限定されており、他の用途には取締役会の承認が必要となる。ストラテジーの直近のビットコイン取得は6月22日までの7日間で、月曜日の提出書類により、日曜日までの1週間は売買がなかったことが確認された。ビットコイン保有総額は約700億ドルと評価されている。月曜日の市場開始時に株価は最大3％上昇し122.79ドルとなったが、過去12カ月では依然として約66％下落している。新たな現金プールは、ストラテジーにとって厳しい時期の後に設けられた。同社は2026年第2四半期に82億2000万ドルの純損失を計上しており、これはビットコイン価格の下落に伴うデジタル資産保有の83億2000万ドルの未実現損失によるものだった。