ディズニー株は107ドル24セントで取引されており、ウォール街の平均目標株価128ドル34セントを約20%下回っている。この乖離は数カ月にわたり続いているが、アナリスト33人中30人は買い評価を維持している。強気シナリオは三つの柱に基づく。第一に、第3四半期のSVOD営業利益率が13%に達し、ディズニープラスとフールの合計営業利益が7億1200万ドルと2倍以上に増加したこと。第二に、体験事業の底堅さで、世界のゲスト数が4%増、国内の一人当たり支出が4%増となったこと。第三に、12億ドルのA+E売却に支えられた、2026年度の90億ドルへの自社株買い拡大である。経営陣は通年のSVOD利益率が2桁台となることを改めて示し、2026年度は第53週を除いて調整後EPSが約12%増加するとの見通しを再確認した。2027年度も再び2桁成長を見込む。第3四半期の売上高は前年同期比7%増、全セグメントの営業利益は21%増となり、EPSは2ドル6セントで5四半期連続の市場予想超えとなったが、純利益は前年の一時項目の影響で49.9%減少した。128ドルへの道筋は11月11日の第4四半期決算にかかっている。良好な結果と2027年度の2桁EPS見通しが示されれば、ウォール街は目標株価を擁護できるだろう。
Walt Disney CompanyAnalysts defend Buy ratings with $128 target as Disney trades 20% below it, citing SVOD margin gains, $9B buyback, and reaffirmed double-digit EPS growth.
Netflix Inc
Warner Bros Discovery Inc
