Comcast Corp

コムキャスト・コーポレーションとチャーター・コミュニケーションズが発表した第2四半期決算は、縮小するブロードバンド事業に取り組むための正反対の戦略を示している。コムキャストは1年以内にNBCユニバーサルとスカイをスピンオフする一方、ストリーミングサービス「ピーコック」は初の黒字となる1億8900万ドルの利益を計上し、新規加入者200万人を獲得して総加入者数は4800万人に達した。一方、チャーターは、ブロードバンド顧客を17万2000人失い、通期の利益見通しを約1％減に引き下げたにもかかわらず、規模拡大のためコックス・コミュニケーションズの219億ドルの買収を完了させようとしている。コムキャストはブロードバンド顧客を16万7000人失い、利益は前年の1株当たり2.98ドルから99セントに減少した。ヘッジファンドはコムキャストを好み、保有者は78人でチャーターの48人を上回ったが、両社とも前四半期から減少した。

現代のメディア組織向けのコラボレーション分析プラットフォームであるTracerは、ComcastのUniversal Adsとの提携を発表しました。この提携により、システム全体の運用データと収益データを統合し、キャンペーン配信、広告主の投資、予測、収益運用に関するリアルタイムの可視性を提供する集中運用レイヤーを構築します。この取り組みは、Universal AdsがAI駆動の広告商品を拡大する中で、製品の迅速な立ち上げ、リアルタイムの意思決定、スケーラブルなセルフサービス成長を支援することを目的としています。この提携は、自動化とセルフサービス広告への業界の動きに対応するものであり、Tracerのプラットフォームはデータの相互運用性を向上させ、予測、レポート、収益調整のワークフローを加速します。Universal Adsの製品担当バイスプレジデントであるDaniel Druger氏は、Tracerがテレビ広告をソーシャルメディアと同じくらいアクセスしやすくするために必要な接続されたデータ基盤の構築を支援すると強調しました。また、TracerのCEOであるJeffrey Nicholson氏は、AIがスピードへの期待を高めており、接続された運用環境を持つ企業はより迅速に革新できると述べています。

ディズニーとコムキャストは2026年8月11日に合意に達し、NFLネットワークとNFLレッドゾーンをコムキャストのエクスフィニティ・ケーブルサービスから締め出していた数か月に及ぶ停波を終わらせた。この合意は、ディズニーのESPN部門が今年初めにNFLメディアの資産を引き継いだ後、契約満了時に両社が新条件で合意できず、4月末以降およそ1100万人のエクスフィニティ加入者がこれらのチャンネルを視聴できない状況が続いていた中で成立した。金銭的条件は明らかにされていないが、ディズニーはより高い料金と追加の生中継試合の放送を求めていたとみられ、今回の合意は新たに得たNFLメディアの交渉力が実際の交渉力に結びついたことを示している。ディズニーのジョシュ・ダマロCEOは、2026年3月にボブ・アイガーの後任となって以来初のCNBCインタビューで、パーク部門は前四半期に「大きな驚き」だったと述べ、ESPNの分社化を否定したが、株価の現状には満足していないと認めた。コムキャストは2026年シーズンに間に合うようにチャンネルを復活させ、フットボールファンにとって2年連続でシーズンが妨げられる事態を回避し、主力ケーブル事業における加入者維持のリスクを取り除いた。

コムキャスト・ビジネスとコルト・テクノロジー・サービシズは、企業向け接続の自動化に焦点を当てたグローバルな共同イノベーションラボを立ち上げました。このラボは、両社のネットワークとサービスプラットフォーム間でAPI駆動の相互運用性を実現し、多国籍企業の顧客向けに国境を越えた業務を簡素化することを目指しています。これは、コムキャスト・ビジネスにとって、接続サービスにアクセスするためのプログラム可能で自動化されたワークフローを構築する初の国際的な協業となります。この取り組みは、コムキャストが米国国内の事業基盤を超えて、グローバルな企業向けソリューションでの役割を拡大する動きの一環と位置付けられています。

コムキャスト・ビジネスは、スマートリンクのアナポリス本社にプライベート無線を導入したと発表した。キャリアグレードのニュートラルホスト・セルラーカバレッジと専用のCBRSプライベートネットワークを単一の管理プラットフォームに統合する。この契約は金額的には小さいものの、コムキャストが従来の住宅向けケーブル事業を超えた成長を求めて、企業向け接続サービスへの戦略的注力を進めていることを示している。スマートリンクへの導入は、従来の分散アンテナシステムインフラを置き換えるもので、バージニア大学、ザ・サウンド・ホテル・シアトル・ベルタウン、クリーブランド・キャバリアーズのロケット・アリーナでの同様の展開に続くものだ。コムキャストは2025年度に約219億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、売上高は約1237億ドル、純利益は約200億ドルに達したが、光回線や固定無線プロバイダーとの競争により住宅向けブロードバンド加入者は減少を続けている。ヘッジファンドの保有数は前四半期の95ファンドから78ファンドに減少し、空売り比率は浮動株の2.71%、8月7日時点の予想PERは7.30倍となっている。

米国のYouTube Premium加入者は、サブスクリプションの一環として、コムキャストのストリーミングサービスであるPeacock Premiumの広告付きバージョンにアクセスできるようになりました。この契約には、NBCのYouTubeチャンネルで配信される一部のNBCユニバーサルのスポーツイベントも含まれています。このバンドルにより、YouTube Premiumはより幅広いコンテンツを提供し、自社制作番組とライセンスコンテンツに依存するNetflixに対抗できる可能性があります。YouTubeにはすでに毎日2000万本の動画がアップロードされており、Peacockのような大手ストリーミングサービスを追加することで、特に近年Netflixが値上げを行っている中で、Netflixのコアな視聴者を引き付ける可能性があります。YouTubeを所有するアルファベットは、ストリーミング分野で積極的に競争する財務力を有しており、長期的に強力な成長株となる可能性があります。

コムキャストは、コネチカット州ウォーターベリーでのネットワーク拡張を完了し、高速対称インターネット、サイバーセキュリティソリューション、コムキャストビジネスモバイルを、ウォーターベリー中心部の広域にわたる企業に提供します。この拡張により、数百の企業がイーサネット経由で最大100ギガビット毎秒のインターネット速度にアクセスできるようになり、高度な音声、モバイル、クラウドサービスも利用可能になります。ウォーターベリー地域商工会議所のリン・ワード会頭兼CEOは、この投資が「ブラスシティ」に新たな経済機会の原動力を加えると述べました。コムキャストビジネスのニューイングランド担当バイスプレジデント、ポール・サバス氏は、この拡張が地域サポートに支えられたスケーラブルな接続性、サイバーセキュリティ、通信ソリューションを提供すると指摘しました。コムキャストは過去10年間で800億ドル以上を投じ、全米で次世代ネットワークの成長と進化を図ってきました。

コムキャストは、自社のユニバーサル広告プラットフォームに新たなオーディエンス測定パートナーとモバイル測定パートナーを追加し、プレミアムTVやコネクテッドTV広告にデジタル広告のようなターゲティングと効果測定ツールを導入した。この動きは、テレビ広告の購入と測定を既存のデジタルマーケティングのワークフローにより近づけることを目的としている。新たなツールにより、ブランドはコムキャストのプレミアム動画在庫をデジタルチャネルと比較しやすくなる可能性がある。投資家は、広告主がこれらの機能をどれだけ迅速に採用するか、またそれがコムキャストのテレビおよびストリーミングプラットフォーム全体でより安定した需要を支えるかどうかに注目するだろう。

NBCユニバーサルはグーグルのYouTubeと複数年契約を結び、2027年初頭より米国でYouTubeプレミアム加入者にPeacockの番組を提供する。この契約により、YouTubeプレミアム会員はNFLやNBAの試合を含むライブスポーツ、ユニバーサル・ピクチャーズの映画、ブラボーの番組、Peacockオリジナル作品にアクセス可能となり、1億2500万人を超えるYouTubeプレミアムの世界規模の加入者基盤を活用する。Peacockの有料加入者数は6月30日時点で4800万人と報告されている。今回の提携は、既存のYouTube TVによるNBCユニバーサルネットワークの配信を延長するとともに、YouTube上のPeacockコンテンツから追加収益を生み出す広告契約を拡大するものだ。この合意は、コムキャストのブライアン・ロバーツ会長とYouTubeのニール・モーハンCEOが約9カ月前に始めた協議を受けたもので、コムキャストがNBCユニバーサルを独立企業としてスピンオフする準備を進める中で成立した。

コムキャストのワイヤレス部門は、純増44万8000回線と過去最高の四半期を記録し、2四半期連続で過去最高を更新、年初来の純増数は前年比25％増となった。同社は初めて1000万回線を突破し、経営陣によると、これは対象となる全回線のわずか7％の普及率に過ぎない。人気の無料回線プロモーションが主要な成長ドライバーとなっており、無料提供が終了した顧客の大多数が想定通り有料プランに移行しており、サービスの価値が実証され、プロモーションによる収益圧迫が和らぎつつあることを示している。中核のブロードバンド事業が激しい競争に直面する中、ワイヤレス部門は既存世帯との関係を深めることで、大きな成長余地を持つ強力な第二の成長エンジンとして台頭している。

今週決算を発表した通信サービス企業6社のうち、4社が1株当たり利益の予想を上回り、1社が一致、1社が下回りました。アルファベットは調整後EPSが9.11ドル、売上高が1198億ドルとなり、予想をそれぞれ6.20ドル、28億2000万ドル上回りましたが、2026年の設備投資見通しを1950億ドルから2050億ドルに引き上げたことを受けて株価は下落しました。コムキャストは調整後EPSが1.04ドル、売上高が299億4000万ドルと、利益・売上高ともに予想を上回りました。AT&Tは調整後EPSが0.65ドル、売上高が315億6000万ドルで利益予想を上回り、100億ドルの自社株買いプログラムを加速する計画を発表しました。IBMは調整後EPSが2.93ドルで予想と一致しましたが、売上高は171億6000万ドルと予想を下回りました。ベライゾンは調整後EPSが1.28ドル、売上高が344億4000万ドルで利益予想を上回り、通期見通しを上方修正しました。チャーター・コミュニケーションズは唯一利益が予想を下回り、調整後EPSが9.17ドル、売上高が136億ドルとなり、ブロードバンド競争の影響を受けました。

コムキャストが発表した第2四半期の売上高は295億7000万ドルで、アナリスト予想の292億7000万ドルを上回り、前年同期比2.7％増となりました。調整後1株当たり利益も1.04ドルと予想を超えました。同社は無料回線プロモーションやプレミアム無制限プランの普及拡大を追い風に、ワイヤレス純増回線数が過去最高の44万8000件を記録しました。プレミアム無制限プランは新規ポストペイド契約の30％超を占めています。しかし、顧客満足度は改善したものの、国内ブロードバンド加入者の減少は続きました。簡素化された料金体系とパッケージへの戦略的転換が、1ユーザー当たりの平均収入に影響を与えました。動画配信サービスのピーコックは、FIFAワールドカップやNBAプレーオフなどのライブイベントの高い視聴率に支えられ、初めて黒字化を達成しました。テーマパーク事業は国内の来場者数が伸び悩み、まちまちの結果となりました。経営陣は、無料ワイヤレス回線が有料顧客に転換し、初期投資が落ち着くにつれて、第3四半期から緩やかな改善を見込んでいます。

コムキャストは2026年第2四半期の売上高が299億4000万ドル、純利益が35億2600万ドルとなったと発表した。また、ストリーミングサービスのピーコックが初めて黒字化を達成し、NBCユニバーサルとスカイを別個のメディア事業体として分離する計画を確認した。ピーコックの初の黒字四半期は、主要なスポーツやエンターテインメントイベント、有料加入者数が4800万人に増加したことが寄与した。コムキャストはまた、2025年1月以降、82億4833万ドルの自社株買いプログラムを完了し、2億6201万8722株を消却した。今回の分離は、インフラ資産とコンテンツ資産の両方の価値を明確にする可能性がある、短期的な重要なカタリストと見られている。

NBCユニバーサルのストリーミングサービス、ピーコックが初めて黒字化を達成した。FIFAワールドカップやNBAプレーオフ、恋愛リアリティ番組「ラブアイランドUSA」が追い風となった。この節目は、コムキャストがNBCユニバーサルのエンターテインメント・ニュースメディア事業を別会社として分離する準備を進める中で到来した。ピーコックの有料会員数は第2四半期に前期比4％増の4800万人となり、EBITDAは1億8900万ドルを計上した。コムキャストは、ピーコック、NBCとテレムンドの放送ネットワーク、ブラボー、ユニバーサル映画・テレビスタジオ、テーマパーク、英テレビサービスのスカイを独立会社として分離する計画で、約1年での分離完了を目指している。コムキャスト全体の第2四半期の売上高は前年同期比1％減の299億ドルで、ブロードバンドの個人顧客減少が響いた。純利益は68％減の37億ドルで、前年のHulu持分売却益の反動も影響した。

テスラとアルファベットがプレマーケットの下落を主導した。テスラは第2四半期決算が予想を下回り、アルファベットは設備投資見通しを引き上げた。テスラ株はフリーキャッシュフローがマイナスに転じ、利益率が圧迫されたことで6%近く下落。グーグルの親会社アルファベットは、人工知能能力を強化するため2026年の設備投資見通しを従来の最大1900億ドルから1950億ドルから2050億ドルに引き上げたことを受け、4.5%下落した。ロッキード・マーティンは第2四半期決算が1株当たり7.94ドル、売上高200億6000万ドルと予想を上回り、通期利益見通しを上方修正したことで6%上昇。IBMは第2四半期の利益と売上高がアナリスト予想を下回った。先週発表された速報値は過去最大の売りを引き起こしていた。テキサス・インスツルメンツは1株当たり2.14ドル、売上高54億6000万ドルと予想を上回ったが、株価は3.2%下落した。イーライリリーは、肥満と心血管疾患を有する成人を対象とした後期臨床試験で80週時点で最大22.6%の体重減少が示された次世代肥満症治療薬について、2027年第1四半期に承認申請を行うと発表し、株価は1%超下落した。コムキャストは決算が予想を上回り、NBCユニバーサルの好調さが計画中のスピンオフを前に評価され、小幅高となった。

コムキャストは、取締役会が普通株式1株当たり0.33ドルの四半期現金配当を宣言したと発表した。この配当は2026年10月28日に支払われ、基準日は2026年10月7日の営業終了時点の株主が対象となる。

クリストファー・ノーラン監督の『オデュッセイア』は、国内プレビューで1760万ドルを稼ぎ出し、今年公開の映画で最高の成績を記録した。今週末の国内興収は9000万ドルから1億ドル、世界興収は2億ドルに達すると予測されている。172分の叙事詩的作品で、製作費は2億5000万ドル。全編IMAXカメラで70ミリフィルム撮影され、Rotten Tomatoesでは96%の高評価を得ている。ノーラン監督の前作『オッペンハイマー』が樹立した興行記録を上回ると期待されている。この好調な滑り出しは、ユニバーサル・ピクチャーズとIMAXにとって追い風となると見られている。

世界のハイブリッド光ファイバー同軸市場は、2025年の139億7000万ドルから2035年までに269億7000万ドルへと、年平均成長率6.80％で成長すると予測されています。DOCSIS 3.1技術セグメントは2025年に市場収益の約46％を占めましたが、DOCSIS 4.0は対称型マルチギガビットブロードバンドへの需要により、2027年までに最も高い成長率を記録すると見込まれています。北米は2025年に35％のシェアを占めて首位となり、コムキャスト、チャーター・コミュニケーションズ、コックス・コミュニケーションズ、アルティスUSAによる投資が牽引しました。一方、アジア太平洋地域は中国、日本、韓国、オーストラリアでのブロードバンドインフラ支出により最も速い成長が予測されています。主な動向として、コムキャストが2025年にDOCSIS 4.0の展開を進めたことや、NetoBniaがHFCブロードバンドのカバレッジ拡大のために約1億6000万ドルを確保したことが挙げられます。

ウォルト・ディズニー株は、本稿執筆時点で2026年に14%以上下落している。新CEOジョシュ・ダマロの下での8月初旬の決算発表を控えての動きだ。エクスペリエンス部門は直近四半期に前年同期比7%の成長を遂げ、同社は2026会計年度の調整後1株当たり利益が12%増加すると見込んでいる。しかし、ディズニーはFCCからの規制圧力や、コムキャストのユニバーサル・テーマパークとの競争激化に直面しており、レイモンド・ジェームズは最近、目標株価を引き下げた。『トイ・ストーリー5』のヒットが夏に向けて追い風となる中、現在の株価を長期投資家にとって妥当なエントリーポイントと見る向きもある。

ナスダック100の中で配当利回りが最も高い5銘柄が、パッシブインカムを得るための魅力的な選択肢として注目されており、いずれもウォール街のトップ企業から「買い」の評価を受けている。クラフト・ハインツは6.31%の高配当を支払っており、計画していた企業分割を断念した後、6億ドルをターンアラウンド戦略に投じている。コムキャストは5.56%の堅実な配当を提供し、ペイチェックスは4.48%の利回りで大幅な上昇余地がある。ペプシコは3.95%の非常に安定した配当利回りを誇り、アクティビスト投資家のエリオット・インベストメント・マネジメントが40億ドルの株式を保有し、戦略的変更により50%以上の上昇余地が生まれると見ている。モンデリーズは3.33%の配当利回りでこのリストを締めくくっている。

ドイツ銀行はコムキャストの投資判断をホールドから買いに格上げし、目標株価を34ドルから32ドルに引き下げたが、それでも34％超の上昇余地を示唆している。今回の格上げは、コムキャストがNBCユニバーサルを別の上場企業としてスピンオフする計画を発表したことを受けたもので、同行はこの動きが株主価値を引き出す可能性があると見ている。アナリストのブライアン・クラフト氏は評価手法をサム・オブ・ザ・パーツ分析に切り替え、より大きな価値創造が期待できるとしている。1年以内の完了が見込まれるこの分割により、コムキャストはブロードバンド、ケーブル、ワイヤレスサービスに注力し、新たなNBCユニバーサルはユニバーサル・ピクチャーズ、NBC、ピーコック、テーマパークなどの資産を保有することになる。

コムキャストは、グレーター・フィリップスバーグ地域におけるネットワーク拡張プロジェクトが現在50%以上完了し、初めて15,700以上の住宅や事業所にXfinityおよびコムキャスト・ビジネスのサービスが提供されると発表しました。グリニッジ、ロパトコン、アルファでの工事は完了間近で、フィリップスバーグでの計画作業の半分が終了し、ポハットコンでの取り組みが加速しています。プロジェクト全体は年末までに完了する見込みで、新たな住所では順次サービスが利用可能になります。この拡張は、コムキャストによるニュージャージー州への最新の投資の一環であり、同社は昨年だけでさらに43,000の住宅や事業所を接続しました。

コムキャスト、ナイキ、ペイパルはいずれも売られ過ぎのテクニカルと割安なファンダメンタルズを示しており、退職ポートフォリオの候補となる。ただし、コムキャストはインカムの持続性で最も高く評価される。コムキャストの株価はフォワードPER7倍、配当利回り5.6％で、四半期のフリーキャッシュフロー39億ドルに支えられ、配当は2008年以降0.0625ドルから0.33ドルへと成長してきた。ナイキは3.7％の利回りと数十年にわたる連続増配を提供するが、株価は過去1年で42.3％下落し、週足RSIは12週間にわたり弱気圏にとどまっている。ペイパルはトレーリングPER8倍と最も割安だが、利回りは1％未満で、予測市場のセンチメントは弱気であり、深いバリューにもかかわらず退職者には最も不向きである。ウェス・モス氏は、配当は歴史的にインフレ率の約2倍のペースで成長してきたと指摘し、退職後の購買力保護における利回りの重要性を強調している。

月曜日のプレマーケットでは、ラムリサーチ、アプライド・マテリアルズ、KLAコーポレーションが上昇を主導した。モルガン・スタンレーのアナリストがこれら3銘柄の目標株価を引き上げたことが背景。ラムリサーチは4％超上昇し、アプライド・マテリアルズとKLAはいずれも4％弱の上昇となった。iシェアーズ・セミコンダクターETFは先週の2日間で11％下落した後、2.5％超反発。インテルは2.5％高、アドバンスト・マイクロ・デバイセズは3％高、ブロードコムは2％近く上昇した。ASMLホールディングは4％高。バーンスタインが目標株価を30％以上引き上げ2300ドルとし、AI主導のロジックおよびDRAM能力の前例のない拡大を理由に挙げた。TモバイルUSは1.5％超上昇。バンク・オブ・アメリカが投資判断を中立から買いに引き上げ、2月の高値からの20％下落は行き過ぎと指摘した。データドッグは2％超下落。バーンスタインが投資判断をアウトパフォームからマーケットパフォームに引き下げ、決算発表を前に厳しい前年比較や非AI成長のピークアウトの可能性に慎重な見方を示した。コムキャストは0.5％小幅高。英国の子会社スカイがITVのテレビ事業を買収すると発表した。

ITVは、メディア・娯楽事業をコムキャスト傘下のスカイに最大16億ポンドで売却することで合意した。取引には、完了時の現金12億ポンド、スカイのラブ・プロダクションズの評価額2億ポンド、さらに2027年の広告収入に応じた追加の2億ポンドが含まれる。ITVはITVスタジオを独立した制作・配給事業として保持し、無料放送チャンネルとストリーミングサービスのITVXはスカイに移管される。同社は純現金収入を10億5000万ポンドと見込み、約9億5000万ポンドを株主に還元する予定。ITVは通期見通しも据え置き、第2四半期の総広告収入は約8％増加すると予想している。

ユニバーサルの『ミニオンズ＆モンスターズ』が独立記念日のホリデー週末の国内興行収入で首位を獲得した。もっとも、この大ヒットシリーズの最新作は、これまでで最も低いオープニング成績となった。このアニメ映画は水曜日の公開から日曜日までの推定興収が6140万ドルで、うち従来の3日間の週末興収は3670万ドルとなり、ディズニー／ピクサーの『トイ・ストーリー5』を楽々と上回った。業界アナリストによると、今回のデビューは怪盗グルー／ミニオンシリーズとして最低のオープニングであり、世界興収56億ドル超を稼ぎ出してきた同シリーズに疲れの兆しが見える可能性を示唆している。しかし、製作費が約8500万ドルと伝えられる本作は、ファミリー向け作品に典型的な息の長い興行を見せれば、十分に利益を出せる位置にある。ディズニーの『トイ・ストーリー5』は好調な劇場公開を続けており、5日間のホリデー期間にさらに3960万ドルを加えて国内累計興収を3億6600万ドル超に伸ばした。一方、ワーナー・ブラザースの『スーパーガール』は公開2週目も苦戦が続き、期待を下回るデビュー後の最新DC作品に対する懸念を強めている。

ドナルド・トランプ大統領の政権は、米国が独立250周年を祝い始める土曜日に、旗艦投資プログラム「トランプ・アカウンツ」を開始する。このプログラムは、2025年から2028年の間に生まれた米国市民に対し、政府資金による1,000ドルの投資口座を提供し、家族が積み立てを行えるようにすることで、幼い頃からの投資と金融リテラシーの促進を目指す。Visa、Dell、Comcast、Micronを含む複数の米国有力企業が、雇用主マッチングや追加のシード資金による支援を表明しており、Micronは2億5,000万ドルを拠出する。拠出金は自動的に低コストのインデックスファンドに投資され、口座保有者は18歳で管理権を取得する。財務省がプログラムを監督し、RobinhoodとBNYが運営管理者を務める。