Sezzle、AIとオープンループ決済で次の成長段階へ

大手フィンテック融資企業3社、SoFi、Upstart、Affirmのうち、現在完全な銀行免許を保有しているのはSoFi Technologiesだけであり、同社は融資の原資となる内部預金基盤を持っているが、競合他社は依然として第三者である提携銀行に依存している。SoFiは2022年1月18日、カリフォルニア州の小規模銀行Golden Pacificを買収して同銀行を通じて申請することで免許を取得し、その後、預金を2022年第1四半期の12億ドルから2026年第2四半期には455億ドルまで増やし、同じ期間に会員数は390万人から1580万人に、商品数は590万から2440万に増加した。同社は4年前の1億1000万ドルの純損失、1株当たり0.14ドルの赤字から、2026年第2四半期には1億5600万ドルの純利益、1株当たり0.12ドルの黒字へと転換した。Upstartは7月に国法銀行免許の条件付き承認を取得し、2027年初めに最終承認を得る見込みである一方、後払い決済サービスのAffirmは1月に産業貸付銀行免許を申請したが、まだいかなる承認も得ていない。SoFiの株価は年初来で約36%下落し、2023年の116%のリターン、2024年の54%、2025年の70%を経て、現在は利益の34倍、予想利益の21倍で取引されている。