TSMC、AIチップ製造でファウンドリシェア72％、利益率46％を誇る一方、インテルの株高はファンダメンタルズを逸脱

インテルのCEOリップブ・タン氏は今週デンバーで開催されたSplunkの.conf26カンファレンスで、同社のプロセッサに対する需要が工場の生産能力を上回り、顧客の要望の約50%しか満たせていないと述べた。タン氏は不足の原因を、人工知能の推論を実行するための中央処理装置への需要爆発に帰した。この作業は、AI関連の話題を独占するグラフィックスチップではなくCPUに依存している。この不足はインテルの業績にも表れており、売上高の伸びは2025年第3四半期の3%から2026年第1四半期には7%、第2四半期には25%へと加速し、売上高は161億ドルに達した。データセンター・AI部門は59%増の63億ドル、クライアントコンピューティング・フィジカルAI部門は13%増となった。インテルは第3四半期の売上高を158億ドルから168億ドルの範囲と見通し、中間値では約19%の成長を示唆している。非GAAPベースの粗利益率は前年の29.7%から2026年第1四半期には41%、第2四半期には41.8%へと上昇し、経営陣は第3四半期に42%を見込んでいる。最高財務責任者のデイブ・ジンスナー氏は、設備、クリーンルームスペース、基板への投資を大幅に増やしていると述べ、タン氏は新しいPanther LakeノートPCチップを支える18Aプロセスが量産段階にあり、その後継となる14Aが2027年第1四半期に生産を開始すると述べた。