Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

ラピダスの小池淳義社長は、来年後半に計画する回路線幅2ナノメートルの先端半導体の量産開始について、AI向け半導体やデータセンターを中心とする旺盛な需要が同社への強力な後押しとなり、量産開始に向けた工程が遅れなく進行していると明らかにした。小池氏はロイターの単独インタビューで、2022年のラピダス設立時に想像していたよりもはるかに良い環境になり、需要の風がものすごい勢いで吹いていると指摘。今後、自動運転などの車載分野やフィジカルAIでも需要が急速に高まり、間違いなくこの活況の流れは続いていくとの展望を示した。半導体受託生産でTSMCなど先行企業との競争は意識しているものの、求められる供給量は1～2社ではもう全然足りない状況で、これを供給するためにどうしたらいいのか毎日悩んでいる、少しでも需給ギャップを埋めるために全力を尽くすと話した。競合他社への対抗軸については、一にも二にもスピードだと説明し、とりわけ顧客にとって重要な試作品では圧倒的な短納期を実現すると強調した。ラピダスは米IBMとの協業を軸に、ニューヨーク州オールバニの研究拠点へ研究員を派遣し開発を進めてきた。昨年7月に北海道千歳市の拠点で回路線幅2ナノメートル級半導体の試作品に関しトランジスタの動作を確認したと公表。小池氏によると、現在は性能やデバイス特性の向上に取り組み、性能は確実に上がってきているという。量産に向け、今のところは予定通り進行している状況だと語った。また、製造に先立つ顧客の半導体設計作業を支援する仕組みも整備し、顧客の設計期間も縮めることで、設計と製造の両面から開発のスピードを上げる戦略という。価格戦略については、世界最大手のTSMCの価格が業界における一つの基準になるとの認識を示した。一方で、供給不足が続く市場では価格競争だけでなく、迅速な供給という付加価値を顧客が評価する可能性があると指摘。新幹線料金を払うのと同じ原理で、高くても、とにかく数を出してくれるのがいいという世界に入りつつあると述べ、納期短縮に対価を払う顧客が出てくるとの見方を示した。現在、潜在顧客の数十社と受注交渉を続けている上、米国のテック大手GAFA Mを中心とする幾つかの有名企業から興味をいただき、いよいよ評価が始まっていると明かした。一方、大口顧客だけでなくスタートアップ企業の支援も大事な使命だと強調し、複数顧客のチップを1枚のウエハーに載せて製造コストを抑えるシャトルサービスも積極的に提供する方針を示した。欧州のスタートアップも顧客になる可能性はかなり秘めているとし、これらがいつGAFA Mのような巨大企業になるか分からないと話した。ラピダスは今年に入り官民から約4176億円を調達しており、政府からは研究開発支援の形での資金も得ている。同社は2031年度ごろに新規株式公開を実施する目標を掲げているが、小池氏はこれに関し、目標は当然あるが世の中の動きが激しいことを踏まえ、ある程度の幅をわれわれは考えている、確実にきちんとやっていきたいと思っていると話した。同社は既に、IPO関連業務を担う人材の採用も開始している。小池氏は、かつて世界を席巻した日本の半導体産業の衰退の要因について、グローバルな協業という発想が欠けた自前主義にあったと分析し、日本だけに閉じこもっていてはどうにもならない、そこを全く変えようと思っていると意気込む。2ナノの次の1.4ナノや0.7ナノ世代を見据え、世界の研究機関や企業との共同研究を通じて先端技術を取り込む必要があると語った。

台湾積体電路製造は、AI関連の先端半導体に対する世界的な需要急増を背景に、深刻な生産能力の制約に直面している。クアルコム、エヌビディア、テスラ、グーグルなどの主要半導体顧客は、追加の先端ファウンドリ供給元としてサムスンへの依存を強めている。サムスンはSF4ラインをフル稼働させており、これらの顧客からの受注に支えられ、一部の先端ファウンドリ価格を最大15%引き上げたと報じられている。デュアルソーシングへの移行は、TSMCの製造サービスに対する需要の強さと、顧客にとっての潜在的な供給リスクの両方を浮き彫りにしている。投資家は、TSMCが次回の設備投資計画の更新と四半期決算で、先端ノードおよびAI向けパッケージング能力にどれだけ追加投資を行うかに注目すべきである。

ソフトバンクグループが第2四半期に米金融大手キャピタル・ワンの株式を新たに取得し、台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）の保有株の71.5％を売却したことが、米証券取引委員会（ＳＥＣ）への提出書類で分かった。ソフトバンクＧは同四半期にキャピタル・ワン株を27万6811株取得し、6月末時点の価値は5550万ドルだった。また、位置情報共有サービスを提供するライフ360の株式1万0718株も取得し、価値は48万8500ドルだった。一方、ＴＳＭＣ株140万株を2億6980万ドルで売却し、これは同社の保有分の71.5％に相当する。

ソフトバンクグループは2026年度第1四半期決算を発表し、売上高は2兆195億9000万円に増加した一方、純利益は3473億3000万円に減少した。また、台湾積体電路製造（TSMC）保有分の71.5%を売却したことに加え、キャピタル・ワンへの新規出資を明らかにした。増収ながら一株当たり利益が減少したこと、そして主要半導体保有から米金融株へとポートフォリオを大きくシフトさせたことは、ソフトバンクが収益構成と投資リスクプロファイルをどのように作り変えているかについて、投資家に新たな手がかりを与える。TSMCから米銀への移行は、短期的なAI収益化のカタリストを明確に変えるものではないが、ポートフォリオの集中と公開市場での執行をめぐる主要リスクを浮き彫りにする。ソフトバンクは2029年までに売上高9兆5706億円、利益7419億円を描いており、年率7.1%の増収と、4兆9836億円から約4兆2417億円の減益が必要となる。

インテルは、チップ受託製造事業の拡大に向け、150億ドルの資金調達を目的とした株式売出し計画を明らかにした。事業再建への取り組みで株価が上昇しているタイミングを捉えた動きだ。ブルームバーグ通信が関係者の話として報じたところによると、インテルは売出し規模を約200億ドルに拡大する計画で、売出し価格を1株95ドル以上に設定する可能性がある。これは月曜日の終値97.52ドルから約2.6％のディスカウントとなる。投資家からの需要は1000億ドルを超え、追加割当分が行使されれば調達額は200億ドルを超える可能性がある。インテルは、台湾積体電路製造（TSMC）などのリーダーに対抗するため、新工場や先進パッケージング技術に巨額の投資を行っており、7月には今年の設備投資見通しを180億ドルから200億ドルに上方修正し、2028年までに14Aプロセスでの大量生産開始を約束している。