UBSトレーディングデスク、売り浴びせ終盤でモメンタム株買いを推奨

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要約 · なぜ重要か

UBSのトレーディングデスクは、モメンタム株の急激な売り浴びせが終わりに近づきつつあり、人工知能や半導体関連株のポジションを再構築する好機が生まれていると指摘する。ヘッジファンドはすでにモメンタム株と半導体のロングポジションにおいて、グロス市場価値の約5％を解消しており、これは過去最大級の削減幅で、半導体とソフトウェア株のネットポジションは4月の水準に戻った。UBSのヘッジファンド株式デリバティブ営業責任者マイケル・ロマノ氏は、モメンタムのリスク解消を確信度の高いコールとし、徐々にポジションを積み上げるよう助言する。UBSのモメンタムバスケットにはサンディスク、ブロードコム、オラクル、KKR、データドッグ、マイクロソフトが含まれ、ロマノ氏は、金曜日にUBSのモメンタム指標が劇的な日中反転を見せたことを踏まえ、解消はすでに底を打った可能性もあるが、遅くとも7月末までには底を打つと予想する。また、AIとモメンタム株の回復は、銀行や資本財など最近の市場をけん引してきたセクターの犠牲の上に成り立つ可能性があると警告する。これらのセクターへの買いの多くは新規ロングではなく、ショートカバーによるものだったという。