Nisshinbo Holdings Inc.

นิชชินโบ โฮลดิงส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการปีงบประมาณ 2569 หลังจากรับรู้กำไรพิเศษ 3,821 ล้านเยนจากการขายหลักทรัพย์เพื่อการลงทุน ซึ่งช่วยหนุนกำไรที่คาดว่าจะเป็นของเจ้าของกิจการและกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน การปรับประมาณการครั้งนี้มีขึ้นขณะที่ราคาหุ้นอยู่ที่ 2,435.5 เยน เพิ่มขึ้น 13.86% ในช่วงหนึ่งเดือน และ 85.21% นับตั้งแต่ต้นปี โดยมีผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นในรอบ 1 ปีอยู่ที่ 116.23% และในรอบ 5 ปีอยู่ที่ 236.78% หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 15.8 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มอุตสาหกรรมของเอเชียที่ 10.6 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทเทียบเคียงที่ 13.6 เท่า ขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่เป็นมูลค่ายุติธรรมโดยประมาณที่ 18.8 เท่า บ่งชี้ว่ายังมีช่องว่างให้มูลค่าหุ้นปรับสูงขึ้นได้ หากความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มกำไรยังคงอยู่ กำไรเพิ่มขึ้น 87% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และคาดว่าจะเติบโต 11.83% ต่อปี ซึ่งเป็นการพลิกกลับอย่างชัดเจนจากผลงาน 5 ปีที่กำไรลดลงต่อเนื่อง แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดประเมินมูลค่ากระแสเงินสดในอนาคตไว้ที่ 3,118.25 เยนต่อหุ้น สูงกว่าราคาปัจจุบัน แม้ว่าการประเมินจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรซึ่งเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมจะชี้ว่าหุ้นตัวนี้มีมูลค่าเกินจริงก็ตาม

นิชชินโบ โฮลดิ้งส์ รายงานกำไรจากการดำเนินงานสำหรับครึ่งปีแรกของปีบัญชี 2026 เพิ่มขึ้น 64.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 30,200 ล้านเยน สูงกว่าประมาณการทั้งปีที่ 21,000 ล้านเยน รายได้อยู่ที่ 272,400 ล้านเยน เพิ่มขึ้น 7.0% กำไรก่อนภาษีอยู่ที่ 32,500 ล้านเยน เพิ่มขึ้น 71.0% และกำไรสุทธิระหว่างกาลอยู่ที่ 21,500 ล้านเยน เพิ่มขึ้น 87.8% ธุรกิจหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตคือธุรกิจไร้สายและสื่อสาร ในขณะที่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีรายได้และกำไรลดลง ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 2,495 เยนหลังประกาศผลประกอบการเมื่อวันที่ 6 สิงหาคม แต่ต่อมาปรับตัวลง และในวันที่ 26 สิงหาคม ราคาอยู่ที่ 2,131 เยน กลับมาอยู่ในระดับใกล้เคียงกับเมื่อหนึ่งเดือนก่อน บริษัทยังคงประมาณการทั้งปีไว้เท่าเดิม แม้ผลประกอบการครึ่งปีแรกจะสูงกว่าประมาณการทั้งปี แต่ก็หมายความว่าครึ่งปีหลังคาดว่าจะขาดทุนจากการดำเนินงาน อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PER) อยู่ที่ 33.28 เท่า ซึ่งสูง แต่เป็นเพราะประมาณการทั้งปีค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (PBR) อยู่ที่ 1.05 เท่า ซึ่งดูไม่แพง