Semiconductors▲
ครองส่วนแบ่งอันดับหนึ่งของโลกแต่หุ้นไม่ขึ้น? กับดักในการเลือกหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ "ระดับความเชี่ยวชาญเฉพาะทางและสัดส่วนการมีส่วนร่วม"
ในห่วงโซ่คุณค่าของเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทญี่ปุ่นครองส่วนแบ่งตลาดโลกอย่างท่วมท้นในด้านวัสดุ กระบวนการหลังการผลิต และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ แต่ในการลงทุนในหุ้น นายเรียวสุเกะ อิซึมิดะ อดีตนักลงทุนสถาบัน ชี้ว่าการวิเคราะห์ "ระดับความเชี่ยวชาญเฉพาะทางและสัดส่วนการมีส่วนร่วม" ซึ่งพิจารณาว่าธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ของบริษัทนั้นมีส่วนช่วยต่อผลประกอบการโดยรวมมากน้อยเพียงใด เป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ ในด้านซิลิคอนเวเฟอร์ Shin-Etsu Chemical ครองอันดับหนึ่งของโลก SUMCO อยู่อันดับสอง ในด้านโฟโตรีซิสต์ Tokyo Ohka Kogyo ครองอันดับหนึ่ง ฟิล์มฉนวน Ajinomoto Build-up Film มีส่วนแบ่งตลาดโลกประมาณ 95% ในด้าน MLCC Murata Manufacturing ครองส่วนแบ่งประมาณ 70% สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI เป็นต้น บริษัทญี่ปุ่นมีขีดความสามารถทางเทคโนโลยีสูง อย่างไรก็ตาม ในบริษัทที่มีการกระจายธุรกิจหลากหลายอย่าง Mitsui Chemicals หรือ Mitsubishi Electric การขยายตัวของอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการโดยรวมและราคาหุ้นอย่างจำกัด ขณะที่บริษัทที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะทางสูงอย่าง SUMCO หรือ Tokyo Ohka Kogyo มีแนวโน้มที่จะสะท้อนความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมได้โดยตรงมากกว่า นายอิซึมิดะเน้นย้ำถึงความสำคัญของการวิจัยแบบจากล่างขึ้นบน โดยอ่านรายงานสรุปผลประกอบการและเอกสารการประชุมชี้แจง เพื่อตรวจสอบสัดส่วนการมีส่วนร่วมของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์และ AI