Murata Manufacturing Co., Ltd.

หนังสือพิมพ์นิกเกอิรายงานว่า แอปเปิล อิงค์ จะจัดงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในวันที่ 9 กันยายน เวลา 10.00 น. ตามเวลามาตรฐานแปซิฟิก ซึ่งตรงกับเวลา 02.00 น. ของวันที่ 10 กันยายน ตามเวลาไทย รายงานระบุว่า สมาร์ตโฟนเรือธงอย่าง iPhone รุ่นพับได้เป็นครั้งแรกของบริษัทอาจถูกเปิดตัวในงานนี้ ขณะที่หุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับแอปเปิล เช่น มูราตะ แมนูแฟคเจอริ่ง, ทีดีเค, ไทโย ยูเด็น และนิตโต เดนโกะ อาจได้รับความสนใจจากนักลงทุน

Defiance ETFs ได้เปิดตัวกองทุน Defiance AI Capacitors Leaders ETF (Cboe: CAPA) ซึ่งเป็นกองทุน ETF ตัวแรกที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่มุ่งเน้นห่วงโซ่อุปทานตัวเก็บประจุที่ขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐาน AI กองทุนติดตามดัชนี BITA AI Capacitors Leaders Index ซึ่งประกอบด้วยบริษัทที่มีรายได้อย่างน้อย 50 เปอร์เซ็นต์จากตัวเก็บประจุขั้นสูงและชิ้นส่วนพาสซีฟที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI, ตัวเร่งความเร็ว และศูนย์ข้อมูล การถือครองหลัก ได้แก่ TDK Corp ที่ 23.0 เปอร์เซ็นต์, Samsung Electro-Mechanics ที่ 20.2 เปอร์เซ็นต์ และ Murata Manufacturing ที่ 18.3 เปอร์เซ็นต์ รายงานอุตสาหกรรมที่ Defiance อ้างถึงระบุว่าเซิร์ฟเวอร์ AI หนึ่งเครื่องที่สร้างบนแพลตฟอร์ม GB300 ของ Nvidia อาจต้องใช้ตัวเก็บประจุเซรามิกหลายชั้นประมาณ 30,000 ตัว และ Murata คาดว่าการจัดส่ง MLCC ไปยังเซิร์ฟเวอร์ AI จะเติบโตประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์ต่อปีจนถึงปี 2030 Sylvia Jablonski ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Defiance กล่าวว่าตลาดใช้เวลาสามปีในการกำหนดราคาชิป ในขณะที่ CAPA มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ขับเคลื่อนชิปเหล่านั้น เนื่องจากสถาปัตยกรรมพลังงานของแร็คเปลี่ยนจาก 12 โวลต์เป็น 48 และแม้กระทั่ง 800 โวลต์

ช่วงบ่ายวันที่ 21 สิงหาคม หุ้นกลุ่มแนวคิด MLCC ดีดตัวกลับ กั๋วฉือไฉ่เหลียวพุ่งกว่า 10% ขณะที่ซือตี๋เค่อ หั่วจวี้เตี้ยนจื่อ ปั๋วเชียนซินไฉ ซานหวนจี๋ถวน และเฟิงหัวเกาเคอ ต่างปรับตัวขึ้นนำหน้า เบื้องหลังคือการปรับขึ้นราคาอย่างต่อเนื่องของตลาดสปอต MLCC นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2026 ณ เดือนสิงหาคม 2026 ราคาสปอตของสินค้ามาตรฐานทั่วไปปรับขึ้นเกิน 20% ส่วนสินค้าความจุสูงอย่าง 10 ไมโครฟารัดและ 20 ไมโครฟารัดสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ปรับขึ้นเฉลี่ย 60% ถึง 80% และบางรุ่นพิเศษราคาพุ่งเท่าตัว ผลประกอบการของผู้นำต่างประเทศยิ่งยืนยันอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากพลังประมวลผล AI มุราตะรายงานรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ที่ 5.023 แสนล้านเยน เพิ่มขึ้น 20.7% จากปีก่อน กำไรจากการดำเนินงาน 9.885 หมื่นล้านเยน เพิ่มขึ้น 59.8% จากปีก่อน ทั้งรายได้และกำไรทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับไตรมาสสอง โดยรายได้จากธุรกิจ MLCC อยู่ที่ 2.82508 แสนล้านเยน เพิ่มขึ้น 30% จากปีก่อน ยอดคำสั่งซื้อในมือเพิ่มขึ้น 49.4% จากไตรมาสก่อน และคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้น 85.5% จากปีก่อน มุราตะปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีงบประมาณ 2026 เป็น 2.11 ล้านล้านเยน สูงกว่าประมาณการเดิม 7.7% และเพิ่มงบประมาณอีก 8 หมื่นล้านเยนสำหรับขยายกำลังการผลิต MLCC สำหรับเซิร์ฟเวอร์โดยเฉพาะ ซัมซุงอิเล็กโทรเมคานิกส์รายงานรายได้ไตรมาสสองประมาณ 3.46 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 24.2% จากปีก่อน ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาสเป็นประวัติการณ์ กำไรจากการดำเนินงาน 4.404 แสนล้านวอน เพิ่มขึ้น 106.7% จากปีก่อน สถาบันต่างมองบวกต่อความยั่งยืนของวัฏจักรนี้ กั๋วไห่เจิ้งเฉวียนมองว่าภาวะขาดแคลนกำลังลุกลามไปยังสินค้ากลุ่มคอนซูเมอร์ และช่องว่างอุปสงค์อุปทานของ MLCC ความจุสูงในปี 2027 อาจขยายกว้างขึ้น กว่างฟาเจิ้งเฉวียนชี้ว่าวัฏจักรอุตสาหกรรม MLCC รอบนี้ยังอยู่ในช่วงต้นของขาขึ้น และความยืดหยุ่นของราคาและกำไรอาจยังมีพื้นที่ให้ปรับตัวขึ้นอีกมาก

หุ้นกลุ่มแนวคิด MLCC ในตลาดหุ้น A ช่วงบ่ายวันที่ 4 สิงหาคมยังคงคึกคัก ปิดตลาดปรับขึ้นโดยรวม 4.9% หุ้นโป๋เจี๋ยและตงไฉ่เคอจี้แตะเพดาน ในด้านข่าวสาร ผู้ผลิตรายใหญ่จากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ เช่น มูราตะ ซัมซุงอิเล็กโตรแมคคานิกส์ และไทโยยูเด็น ได้ปรับขึ้นราคา MLCC ความจุสูงระดับพรีเมียมสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI และยานยนต์ โดยปรับขึ้นในช่วง 15% ถึง 30% หลายบริษัทยอมรับว่าระยะเวลาส่งมอบคำสั่งซื้อสินค้าระดับไฮเอนด์ยืดยาวขึ้นอย่างต่อเนื่อง กำลังการผลิตไม่สามารถตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าได้อย่างเต็มที่ ซัมซุงอิเล็กโตรแมคคานิกส์จะปรับราคาขาย MLCC ทุกประเภทขึ้น 30% ทั่วทั้งกระดานตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2026 ไทโยยูเด็นจะปรับราคาสินค้าบางส่วนตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน ส่วนมูราตะได้เป็นผู้นำในการปรับขึ้นราคา MLCC สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI และยานยนต์ระดับสูงขึ้น 15% ถึง 35% ตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม รายงานผลประกอบการล่าสุดของผู้ผลิตรายใหญ่ยืนยันถึงภาวะขาขึ้นนี้ มูราตะมีรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 5.023 แสนล้านเยน เพิ่มขึ้น 20.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรจากการดำเนินงาน 9.85 หมื่นล้านเยน เพิ่มขึ้น 59.8% รายได้จากกลุ่มตัวเก็บประจุ 2.825 แสนล้านเยน เพิ่มขึ้น 30% ซัมซุงอิเล็กโตรแมคคานิกส์มีรายได้จากการขายไตรมาสที่สองปี 2026 อยู่ที่ 3.4572 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรจากการดำเนินงาน 4.404 แสนล้านวอน เพิ่มขึ้น 107% โบรกเกอร์หลายแห่งมองว่าความต้องการพลังประมวลผล AI ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก รายงานวิจัยของโกลด์แมนแซคส์ระบุว่าตลาด MLCC สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วด้วยอัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นประมาณ 80% อุปทาน MLCC ระดับไฮเอนด์ยังคงตึงตัว อุตสาหกรรมได้เข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นรอบใหม่แล้ว

มูราตะ แมนูแฟคเจอริง ประกาศเมื่อวันที่ 31 ว่า คาดการณ์กำไรสุทธิรวมสำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2027 จะอยู่ที่ 338 พันล้านเยน เพิ่มขึ้น 44.5% จากปีก่อนหน้า โดยปรับเพิ่มจากประมาณการเดิมที่ 293 พันล้านเยน ความต้องการชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ที่ขยายตัว ประกอบกับเงินเยนที่อ่อนค่าลง เป็นปัจจัยหนุนให้กำไรเพิ่มขึ้น รายได้จากการขายถูกปรับเพิ่มเป็น 2 ล้านล้าน 110 พันล้านเยน เพิ่มขึ้น 15.2% จากปีก่อนหน้า และกำไรจากการดำเนินงานถูกปรับเพิ่มเป็น 430 พันล้านเยน เพิ่มขึ้น 52.6% ตัวเลขคาดการณ์กำไรสุทธินี้เท่ากับค่าเฉลี่ยของประมาณการจากนักวิเคราะห์ 19 คนที่รวบรวมโดย IBES

หุ้นกลุ่ม MLCC ปรับตัวขึ้นพร้อมกันระหว่างวันในวันที่ 27 กรกฎาคม โดยหุ้นเฟิงหัว ไฮเทค พุ่งชนเพดาน ปัจจัยหนุนมาจากข่าวที่ซัมซุง อิเล็กโตร-เมคานิกส์ ประกาศเซ็นสัญญาจัดหา MLCC สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI กับบริษัทระดับโลกรายหนึ่ง มูลค่าสัญญาประมาณ 2.95 แสนล้านวอน หรือประมาณ 204 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระยะเวลาจัดส่งครอบคลุมตลอดปี 2027 นับเป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่ซัมซุง อิเล็กโตร-เมคานิกส์ ได้รับออเดอร์ใหญ่ในลักษณะเดียวกัน โดยก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน ได้เปิดเผยสัญญาจัดหา MLCC สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI มูลค่าประมาณ 4.5 แสนล้านวอน รวมสองออเดอร์คิดเป็นมูลค่าราว 7.5 แสนล้านวอน หรือประมาณ 510 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมระบุว่า สัญญาจัดหา MLCC ระยะยาวขนาดใหญ่ที่ออกมาถี่เช่นนี้ค่อนข้างพบได้ยากในอุตสาหกรรม สะท้อนถึงภาวะตึงตัวของอุปทานชิ้นส่วนพาสซีฟระดับไฮเอนด์สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI เมื่อพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรม MLCC กำลังอยู่ในวัฏจักรขาขึ้นของราคา โดยเฉพาะสินค้าความจุสูงที่ขาดแคลนเป็นพิเศษ ราคาปรับตัวขึ้น 3 ถึง 5 เท่า และระยะเวลาส่งมอบยาวนานขึ้น บริษัทมูราตะ แมนูแฟคเจอริง วางแผนลงทุนรวม 2.5 แสนล้านเยน เพื่อขยายกำลังการผลิตสินค้าที่มีความต้องการเพิ่มขึ้น เช่น สำหรับเซิร์ฟเวอร์ ขณะที่ซัมซุง อิเล็กโตร-เมคานิกส์ ก็มีแผนสร้างโรงงานแห่งใหม่ในฟิลิปปินส์เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต MLCC ระดับเซิร์ฟเวอร์ รายงานจากสมาคมอุตสาหกรรมชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์แห่งประเทศจีนระบุว่า ตลาด MLCC ทั่วโลกในปี 2026 จะมีมูลค่าประมาณ 1.34 แสนล้านหยวน เติบโตประมาณร้อยละ 16.5 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยผู้ผลิต MLCC ในจีนแผ่นดินใหญ่มีส่วนแบ่งตลาดโลกประมาณร้อยละ 10.2

ในห่วงโซ่คุณค่าของเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทญี่ปุ่นครองส่วนแบ่งตลาดโลกอย่างท่วมท้นในด้านวัสดุ กระบวนการหลังการผลิต และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ แต่ในการลงทุนในหุ้น นายเรียวสุเกะ อิซึมิดะ อดีตนักลงทุนสถาบัน ชี้ว่าการวิเคราะห์ "ระดับความเชี่ยวชาญเฉพาะทางและสัดส่วนการมีส่วนร่วม" ซึ่งพิจารณาว่าธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ของบริษัทนั้นมีส่วนช่วยต่อผลประกอบการโดยรวมมากน้อยเพียงใด เป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้ ในด้านซิลิคอนเวเฟอร์ Shin-Etsu Chemical ครองอันดับหนึ่งของโลก SUMCO อยู่อันดับสอง ในด้านโฟโตรีซิสต์ Tokyo Ohka Kogyo ครองอันดับหนึ่ง ฟิล์มฉนวน Ajinomoto Build-up Film มีส่วนแบ่งตลาดโลกประมาณ 95% ในด้าน MLCC Murata Manufacturing ครองส่วนแบ่งประมาณ 70% สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI เป็นต้น บริษัทญี่ปุ่นมีขีดความสามารถทางเทคโนโลยีสูง อย่างไรก็ตาม ในบริษัทที่มีการกระจายธุรกิจหลากหลายอย่าง Mitsui Chemicals หรือ Mitsubishi Electric การขยายตัวของอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการโดยรวมและราคาหุ้นอย่างจำกัด ขณะที่บริษัทที่มีความเชี่ยวชาญเฉพาะทางสูงอย่าง SUMCO หรือ Tokyo Ohka Kogyo มีแนวโน้มที่จะสะท้อนความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมได้โดยตรงมากกว่า นายอิซึมิดะเน้นย้ำถึงความสำคัญของการวิจัยแบบจากล่างขึ้นบน โดยอ่านรายงานสรุปผลประกอบการและเอกสารการประชุมชี้แจง เพื่อตรวจสอบสัดส่วนการมีส่วนร่วมของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์และ AI

การอัปเกรดแพลตฟอร์มเซิร์ฟเวอร์ AI และการขยายการผลิต ASIC แบบปรับแต่งเฉพาะของผู้ให้บริการคลาวด์ ทำให้ความต้องการ MLCC ประสิทธิภาพสูงพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2026 BB Ratio ของ Murata, Samsung Electro-Mechanics และ Taiyo Yuden อยู่ที่ 1.30, 1.31 และ 1.25 ตามลำดับ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 อัตราส่วนยอดคำสั่งซื้อคงค้างของ Murata ในไตรมาสแรกของปี 2026 อยู่ที่ 1.27 สูงกว่าจุดสูงสุดเดิมที่ 1.25 ในช่วงวิกฤตขาดแคลนอุปทานปี 2018 ขณะที่ BB Ratio โดยรวมของอุตสาหกรรม MLCC ก็ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1.04 การมุ่งเน้นการผลิต MLCC ประสิทธิภาพสูงสำหรับ AI ทำให้เกิดการกระจุกตัวของอุปทานและลามไปยังตลาดยานยนต์และสินค้าอุปโภคบริโภค ส่งผลให้ห่วงโซ่อุปทานของ Apple เร่งการสร้างสต็อกสินค้าเร็วขึ้น 1 ถึง 2 เดือนเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และผู้จัดจำหน่ายในจีนเริ่มปรับขึ้นราคา MLCC เกรด X5R สำหรับสินค้าอุปโภคบริโภคเฉลี่ยร้อยละ 15 ถึง 25 ตั้งแต่เดือนมิถุนายน TrendForce คาดการณ์ว่าการผลิตแพลตฟอร์ม AI ใหม่จำนวนมากของ NVIDIA, Google และ AMD ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ จะทำให้ภาวะขาดแคลน MLCC ประสิทธิภาพสูงทวีความรุนแรงขึ้น และวิเคราะห์ว่าไตรมาสที่สี่จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่จะชี้วัดว่าอุตสาหกรรมจะเข้าสู่ภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างเต็มรูปแบบหรือไม่

ตลาดอุปกรณ์พาสซีฟแบบรวมทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตจาก 1.48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เป็น 3.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2035 ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ 7.43 เปอร์เซ็นต์ ตามรายงานของ SNS Insider กลุ่มการใช้งานด้านการป้องกันสัญญาณรบกวนแม่เหล็กไฟฟ้าและคลื่นแม่เหล็กไฟฟ้าครองส่วนแบ่งรายได้สูงสุดในปี 2025 ที่ประมาณ 40 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่กลุ่มผู้ใช้ปลายทางในอุตสาหกรรมยานยนต์คิดเป็นเกือบ 45 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ตลาด ยุโรปครองตลาดด้วยส่วนแบ่งรายได้ประมาณ 40 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 โดยได้แรงหนุนจากอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งและการยอมรับรถยนต์ไฟฟ้า ในขณะที่ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกคาดว่าจะมีอัตราการเติบโตสูงสุดในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ ผู้เล่นหลักประกอบด้วย Broadcom, Infineon Technologies, Murata Manufacturing และ STMicroelectronics

มูราตะ แมนูแฟคเจอริ่ง ได้ขยายบริการ API จัดการข้อมูลผลิตภัณฑ์ให้ครอบคลุมสินค้าทั้ง 73 หมวดหมู่ที่อยู่ในฐานข้อมูลผลิตภัณฑ์ของบริษัท ก่อนหน้านี้ บริการดังกล่าวครอบคลุมเฉพาะตัวเก็บประจุเซรามิกแบบติดตั้งบนพื้นผิวและแบบมีขา รวมถึงตัวเหนี่ยวนำ ทำให้ผู้ใช้ต้องดึงข้อมูลและอัปเดตข้อมูลสำหรับผลิตภัณฑ์อื่นด้วยตนเอง ด้วยการขยายครั้งนี้ วิศวกร นักพัฒนา และผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดซื้อสามารถดึงข้อมูลจำเพาะ สถานะ พารามิเตอร์เอส และสไปซ์เน็ตลิสต์ที่เป็นปัจจุบันสำหรับผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายขึ้นโดยอัตโนมัติผ่านระบบภายนอก ซึ่งช่วยให้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงสถานะผลิตภัณฑ์ได้อย่างรวดเร็ว ลดความเสี่ยงจากความล้าสมัยของชิ้นส่วน และสนับสนุนประสิทธิภาพที่มากขึ้นในการออกแบบ การเลือกชิ้นส่วน และการจัดซื้อ

นักวิเคราะห์กำลังปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ Murata Manufacturing ส่งผลให้หุ้นได้รับอันดับ Zacks Rank #2 หรือ ซื้อ โดยประมาณการฉันทามติสำหรับไตรมาสปัจจุบันเพิ่มขึ้น 9.09% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เป็น 0.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่ประมาณการทั้งปีเพิ่มขึ้น 7.84% เป็น 0.55 ดอลลาร์ต่อหุ้น การปรับเพิ่มทั้งสองรายการสะท้อนถึงการปรับประมาณการขึ้นหนึ่งครั้งโดยไม่มีการปรับลดลง หุ้นของ Murata Manufacturing ปรับตัวขึ้น 31.5% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และแบบจำลอง Zacks Rank ชี้ว่าแนวโน้มการปรับประมาณการเชิงบวกอาจสนับสนุนโมเมนตัมราคาในระยะใกล้ต่อไป