Societe Generale S.A.

โซซิเอเต้ เจเนราล ได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืนพิเศษตามที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ มูลค่า 1.5 พันล้านยูโร เสร็จสิ้นแล้ว 19.2% ณ วันที่ 14 สิงหาคม 2569 ธนาคารได้ซื้อหุ้นคืนจำนวน 1,797,790 หุ้น ระหว่างวันที่ 10 ถึง 14 สิงหาคม 2569 ในราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักรายวันที่ 83.4408 ยูโร โครงการซื้อหุ้นคืนนี้เริ่มต้นเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม 2569 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อยกเลิกหุ้น ภายหลังการประกาศเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2569 การซื้อหุ้นดำเนินการผ่านหลายแพลตฟอร์ม ได้แก่ เอ็กซ์พีเออาร์ ซีอียูเอ็กซ์ ทีคิวอีเอ็กซ์ และเอคิวอียู

ธนาคารยุโรปมีความหวังว่าข้อเสนอล่าสุดของคณะกรรมาธิการยุโรปจะช่วยผ่อนคลายกฎเกณฑ์ด้านเงินทุนและสภาพคล่อง หลังสหรัฐฯ เดินหน้าผ่อนคลายกฎอย่างหนักภายใต้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แพ็กเกจของอียูอาจปลดปล่อยเงินหลายแสนล้านยูโรที่ถูกกักไว้โดยมาตรการแยกธุรกิจภายในประเทศ และเปิดทางให้มีการเปลี่ยนแปลงเพดานผลผลิตขั้นต่ำของบาเซิลสาม ซึ่งเป็นกฎที่ผู้กำกับดูแลสหรัฐฯ ได้ยกเลิกไปแล้ว นายสลาโวเมียร์ ครูปา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของโซซิเอเต้ เจเนราล ซึ่งดำรงตำแหน่งประธานสหพันธ์ธนาคารยุโรปด้วย เรียกการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็นก้าวที่เด็ดเดี่ยวในทิศทางที่ถูกต้องเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางยุโรปและผู้กำกับดูแลรายอื่นยังคงกังวลเกี่ยวกับการผ่อนคลายกฎเกณฑ์ ซึ่งอาจนำไปสู่ความขัดแย้งเรื่องแนวทางผ่อนคลายกฎอย่างรับผิดชอบ พร้อมรับมือความเสี่ยงเกิดใหม่ เช่น ปัญญาประดิษฐ์และสินเชื่อภาคเอกชน

โซซิเอเต้ เจเนราล รายงานกำไรครึ่งปี 2026 สูงขึ้น โดยมีกำไรสุทธิและกำไรต่อหุ้นสูงกว่าปีก่อน และปรับขึ้นเงินปันผลระหว่างกาลเป็นเงินสด 23% ผลประกอบการและการเพิ่มเงินปันผลช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยราคาหุ้นแตะ 83.09 ยูโร และผลตอบแทน 90 วันอยู่ที่ 18.70% ขณะที่ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมระยะ 5 ปีอยู่ที่ 278.90% บทวิเคราะห์ที่ได้รับการติดตามมากที่สุดประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 83.72 ยูโร ใกล้เคียงกับราคาปิดล่าสุด แต่ยังมองว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าพื้นฐานอย่างมากในมุมมองระยะยาว โดยใช้อัตราคิดลด 7.41% โดยอ้างถึงการเร่งเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลของบูร์โซรามาและบูร์โซแบงก์ว่าเป็นแรงขับเคลื่อนรายได้ค่าธรรมเนียมและการยกระดับการดำเนินงานในอนาคต จากตัวเลขปัจจุบัน หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 10.7 เท่า เทียบกับอัตราส่วนยุติธรรมที่ 9.4 เท่า ค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 13.9 เท่า และค่าเฉลี่ยของธนาคารยุโรปที่ 11.9 เท่า

บริษัท เนวิเกเตอร์ โฮลดิ้งส์ จำกัด ได้ลงนามในสัญญาเงินกู้ระยะยาวแบบมีหลักประกันอาวุโสหลังส่งมอบเรือ มูลค่า 121.8 ล้านดอลลาร์ เพื่อใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับเรือขนส่งแอมโมเนียที่สร้างใหม่สองลำ ภายใต้กิจการร่วมค้า เนวิเกเตอร์ อมอน ชิปปิ้ง เอเอส โดยวงเงินสินเชื่อดังกล่าวซึ่งตกลงกับไอเอ็นจี แบงก์ สาขาลอนดอน โซซิเอเต้ เจเนราล และโอเวอร์ซี-ไชนีส แบงกิ้ง คอร์ปอเรชั่น จะครอบคลุมต้นทุนสูงสุดถึงร้อยละ 70 ของเรือทั้งสองลำที่มีความจุ 51,350 ลูกบาศก์เมตรเมื่อส่งมอบ ส่วนที่เหลือจะมาจากเงินทุนของผู้ถือหุ้นในกิจการร่วมค้า เรือเหล่านี้สามารถขนส่งได้ทั้งแอมโมเนียและก๊าซปิโตรเลียมเหลว กำลังอยู่ระหว่างการก่อสร้างที่บริษัท หนานทง ซีไอเอ็มซี ไซโนแปซิฟิก ออฟชอร์ แอนด์ เอ็นจิเนียริ่ง และคาดว่าจะส่งมอบได้ในเดือนพฤษภาคม 2028 และกันยายน 2028 เงินกู้อายุหกปีนี้มีอัตราดอกเบี้ยอิงกับ SOFR บวก 1.35% ชำระทุกไตรมาส และมีหลักประกันเป็นจำนองเรือที่สร้างใหม่ พร้อมการค้ำประกันจากเนวิเกเตอร์ โฮลดิ้งส์ และเนวิเกเตอร์ อมอน ชิปปิ้ง เอเอส

หุ้นยุโรปเคลื่อนไหวในกรอบแคบเมื่อวันพฤหัสบดี โดยคลื่นผลประกอบการที่แข็งแกร่งนำโดยเชลล์ช่วยชดเชยแนวโน้มดอกเบี้ยที่ไม่ชัดเจนของธนาคารกลางสหรัฐและการโจมตีทางอากาศครั้งใหม่ของสหรัฐในอิหร่าน ดัชนี STOXX 600 ทั่วยุโรปเคลื่อนไหวใกล้เส้นศูนย์ โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.2% และดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.6% เชลล์ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานรายงานกำไรปรับฐานไตรมาสสองเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 9.8 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ส่งสัญญาณแนวโน้มนโยบายการเงินที่คลุมเครือ ขณะที่สหรัฐดำเนินการโจมตีทางทหารครั้งใหม่ในอิหร่าน ซึ่งทำให้ความขัดแย้งที่ดำเนินมา 5 เดือนทวีความรุนแรงขึ้น ในบรรดาหุ้นที่เคลื่อนไหวอื่นๆ โซซิเอเต้ เจเนอราล เพิ่มขึ้น 2% หลังรายงานกำไรรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ บีบีวีเอ เพิ่มขึ้น 2.6% และชไนเดอร์ อิเล็คทริค พุ่งขึ้น 7.3% หลังปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการทั้งปี

โซซิเอเต้ เจเนราล ธนาคารรายใหญ่ของฝรั่งเศส รายงานกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาส 2 โดยกำไรสุทธิของกลุ่มเพิ่มขึ้น 23% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 1.79 พันล้านยูโร สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เฉลี่ยที่ 1.57 พันล้านยูโร รายได้เพิ่มขึ้น 4.5% เป็น 7.1 พันล้านยูโร ขณะที่ต้นทุนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของธุรกิจรายย่อยและการควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวด ธนาคารได้ปรับเพิ่มเป้าหมายผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้สำหรับทั้งปีเป็นประมาณ 11% จากเดิมที่มากกว่า 10% และยังปรับเพิ่มเป้าหมายการลดต้นทุนอีกด้วย อย่างไรก็ตาม รายได้จากการซื้อขายตราสารหนี้และอัตราแลกเปลี่ยนลดลง 11.3% ซึ่งเป็นการลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน ธนาคารประกาศซื้อหุ้นคืนพิเศษมูลค่า 1.5 พันล้านยูโร และจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.75 ยูโรต่อหุ้น

โซซิเอเต้ เจเนราล รายงานกำไรสุทธิครึ่งปีแรกของปี 2026 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.5 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้น 13.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และปรับเพิ่มเป้าหมายผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ทั้งปีเป็นประมาณ 11% ธนาคารยังประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนพิเศษมูลค่า 1.5 พันล้านยูโร และเพิ่มเงินปันผลระหว่างกาล 23% เป็น 0.751 ยูโรต่อหุ้น รายได้รวมของกลุ่มเพิ่มขึ้น 2.4% เป็น 14.2 พันล้านยูโร ขณะที่ต้นทุนลดลง 5.0% ส่งผลให้อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้อยู่ที่ 59.7% อัตราส่วน CET1 อยู่ที่ 13.2% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน สูงกว่าข้อกำหนดด้านกฎระเบียบประมาณ 290 จุดพื้นฐาน กำไรสุทธิไตรมาสสองทำสถิติสูงสุดที่ 1.79 พันล้านยูโร โดยรายได้เพิ่มขึ้น 4.5% และต้นทุนลดลง 4.1%

กลุ่มบริษัท เพียว ดาต้า เซ็นเตอร์ส ระดมทุนกู้ยืมระยะยาวแบบมีหลักประกัน 1.3 พันล้านยูโร สำหรับเฟสแรกของวิทยาเขตเอไอที่เมืองเซนาจอกิ ประเทศฟินแลนด์ ส่งผลให้ยอดระดมทุนรวมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาสูงกว่า 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การจัดหาเงินทุนโครงการระยะยาวนี้ได้รับการสนับสนุนจากผู้จัดการร่วมนำห้าราย ได้แก่ เอสเอ็มบีซี, เอบีเอ็น แอมโร, ซิตี้, โซซิเอเต้ เจเนราล และนาติซิส ซีไอบี โดยมีผู้ให้กู้สามรายเข้าร่วมกลุ่มในระหว่างกระบวนการดำเนินการหกสัปดาห์ เฟสแรกของวิทยาเขตนี้ใช้เงินลงทุน 1.5 พันล้านยูโร สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกด้านเอไอขนาด 110 เมกะวัตต์ ซึ่งถูกเช่าหมดแล้วทั้งโครงการ ขณะที่พื้นที่ทั้งหมดสามารถขยายเป็นวิทยาเขตขนาดมากกว่า 550 เมกะวัตต์ มูลค่ากว่า 7.5 พันล้านยูโร การระดมทุนรอบล่าสุดนี้เกิดขึ้นหลังจากแพ็กเกจการเงิน 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ประกาศไปเมื่อเดือนพฤษภาคม ซึ่งรวมถึงวงเงิน 2.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ค้ำประกันโดยวิทยาเขตของเพียว ดีซี ในดับลินและอัมสเตอร์ดัม และการเพิ่มวงเงินสินเชื่อระดับองค์กรเป็น 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

มาสดาร์บรรลุข้อตกลงทางการเงินสำหรับแพ็กเกจเงินกู้มูลค่า 5.1 พันล้านดอลลาร์ เพื่อโครงการพลังงานหมุนเวียนตลอด 24 ชั่วโมงระดับกิกะสเกลแห่งแรกของโลกในอาบูดาบี เงินลงทุนรวมของโครงการอยู่ที่ 6.1 พันล้านดอลลาร์ โดยมาสดาร์ลงทุนในส่วนของทุนจำนวน 1 พันล้านดอลลาร์ การจัดหาเงินกู้ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มธนาคารระหว่างประเทศและในประเทศ 13 แห่ง รวมถึงบีเอ็นพี พาริบาส์ โซซิเอเต้ เจเนราล และสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด โครงการจะประกอบด้วยโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบโฟโตวอลเทอิกขนาด 5.2 กิกะวัตต์ และระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ขนาด 19 กิกะวัตต์-ชั่วโมง โดยพัฒนาร่วมกับบริษัทเอมิเรตส์ วอเตอร์ แอนด์ อิเล็คทริซิตี้ มาสดาร์เริ่มก่อสร้างในเดือนตุลาคม 2025 และคาดว่าโครงการจะเปิดดำเนินการได้ในปี 2027

โซซิเอเต้ เจเนราล ได้เปิดตัวการออกหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิแบบธรรมดาขนาดเกณฑ์มาตรฐานสกุลยูโรแบบสองชุดใหม่ โดยมีอายุครบกำหนดในเดือนกรกฎาคม 2028 และเดือนกรกฎาคม 2031 การออกครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของโครงการระดมทุนระยะยาวแบบธรรมดาของกลุ่มในปี 2026 คาดว่าจะมีการกำหนดเงื่อนไขสุดท้ายของหุ้นกู้ในวันนี้

มานิช คาบรา นักกลยุทธ์สินทรัพย์ข้ามประเภทของโซซิเอเต้ เจเนราล กล่าวว่า การหมุนเวียนในตลาดหุ้นกำลังเบ่งบานเต็มที่ โดยมี 9 ใน 11 ภาคส่วนที่รายงานการเติบโตของกำไรเป็นเลขสองหลัก กำไรต่อหุ้นของกลุ่มอุตสาหกรรมขนาดเล็กเพิ่มขึ้น 30 เปอร์เซ็นต์ ส่งสัญญาณถึงการขยายตัวที่แข็งแกร่งขึ้น แม้ว่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยียังคงแข็งแกร่งที่สุด คาบราแนะนำกลยุทธ์การลงทุนสามประการ ได้แก่ ถือหุ้นกลุ่มธนาคาร ซึ่งเขาคาดว่าจะตามทันในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ถือหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม สาธารณูปโภค และวัสดุตลอดวัฏจักร และถือหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต ซึ่งปรับตัวขึ้น 20 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ต้นปี และสอดคล้องกับผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดในช่วงห้าปี

โซซิเอเต้ เจเนอราล ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีเอสแอนด์พี 500 ณ สิ้นปี 2026 เป็น 8,000 จุด จากเดิม 7,300 จุด โดยอ้างถึงการเติบโตของกำไรที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ กรณีฐานของธนาคารคาดการณ์กำไรต่อหุ้นของดัชนีเอสแอนด์พี 500 ไว้ที่ประมาณ 375 ดอลลาร์ และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าใกล้ระดับ 21 เท่า หากธนาคารกลางสหรัฐมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้นและการสร้างรายได้จากปัญญาประดิษฐ์เร็วขึ้น อาจผลักดันดัชนีไปสู่ระดับ 10,000 จุด ขณะที่นโยบายที่เข้มงวดขึ้นอาจฉุดดัชนีลงมาใกล้ 6,000 จุด โซซิเอเต้ เจเนอราล ระบุว่า การเติบโตของกำไรล่วงหน้า 12 เดือนเร่งตัวขึ้นสู่ประมาณ 18% และกำไรเริ่มแซงหน้าการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น ซึ่งช่วยให้การประเมินมูลค่ามีเสถียรภาพ การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องราวของหุ้นกลุ่มแม็กนิฟิเซนต์เซเวนอีกต่อไป โดยดัชนีถ่วงน้ำหนักเท่ากันและหุ้นขนาดเล็กปรับตัวดีขึ้น

โซซิเอเต้ เจเนราลได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนที่แนะนำในหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ พร้อมลดสัดส่วนในพันธบัตรและเงินสด โดยให้เหตุผลว่าการใช้จ่ายของภาครัฐและการลงทุนของภาคธุรกิจจะช่วยให้วงจรการเติบโตของโลกยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น มานิช คาบรา หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นสหรัฐ ระบุในบันทึกเมื่อวันที่ 18 มิถุนายนว่า ธนาคารได้เพิ่มสัดส่วนหุ้นเป็นร้อยละ 55 จากร้อยละ 50 และเพิ่มสินค้าโภคภัณฑ์เป็นร้อยละ 20 จากร้อยละ 15 โดยลดสัดส่วนในตราสารหนี้และเงินสดลงตามลำดับ ในส่วนของหุ้น โซซิเอเต้ เจเนราลเพิ่มการลงทุนในสหรัฐ ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักร และเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในจีน พร้อมลดน้ำหนักในตลาดเกิดใหม่ในวงกว้าง ธนาคารยังเน้นโอกาสในการไล่ตามการเติบโตของหุ้นธนาคารสหรัฐและทองคำ และแนะนำให้เปิดสถานะขายยูโรเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งรวมถึงโครนนอร์เวย์ ดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ และเรียลบราซิล รวมถึงการเทรดขายยูโรต่อรูปีอินเดีย