Euro/US Dollar FX Spot Rate

Geoff Yu จาก BNY กล่าวว่า Isabel Schnabel สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB เห็นว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น และการเติบโตทางเศรษฐกิจแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ท่าที hawkish ของ ECB นี้ช่วยหนุนเงินยูโรให้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะยังคงคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป

Isabel Schnabel, a member of the Executive Board of the European Central Bank (ECB), said in an interview with Bloomberg News published on the 26th that interest rates need to be raised further, as the prolonged conflict in the Middle East and the resilience of the euro zone economy pose upside risks to inflation. She stated, "At the current level of policy rates, it is unlikely that inflation will return to target in the medium term, so further tightening will be necessary."

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแผนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน เพื่อรับมือแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากสงครามอิหร่าน โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับขึ้นสู่ระดับ 2.50% จากเดิม 2.25% หลังเพิ่งปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปีเมื่อเดือนมิถุนายน เพื่อสกัดไม่ให้ราคาพลังงานที่พุ่งสูงจากภาวะสงครามลุกลามไปยังภาคส่วนอื่น ๆ ของระบบเศรษฐกิจ การปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้สะท้อนอยู่ในประมาณการทางเศรษฐกิจของ ECB มาตั้งแต่เดือนมิถุนายนแล้ว โดยผู้กำหนดนโยบายมองว่าเป็นมาตรการที่จำเป็นเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อพุ่งสูงรุนแรงซ้ำรอยเหตุการณ์หลังรัสเซียบุกยูเครนเมื่อปี 2565 ปัจจัยหลักที่ผลักดันเงินเฟ้อ ได้แก่ ราคาก๊าซธรรมชาติที่พุ่งสูงขึ้นและราคาน้ำมันเชื้อเพลิงหน้าปั๊มที่ยังทรงตัวในระดับสูง ขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ใกล้ระดับ 3% และสถานการณ์ความขัดแย้งในอิหร่านยังยืดเยื้อ ประกอบกับเศรษฐกิจยูโรโซนที่ยังแข็งแกร่ง ทำให้สภาผู้ว่าการ ECB เห็นว่ามีความจำเป็นและเหมาะสมเพียงพอที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ECB ยังไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยต่อไปหลังการประชุมเดือนกันยายน

นักวิเคราะห์จากธนาคารยูไนเต็ด โอเวอร์ซีส์ แบงก์ ได้แก่ เคว็ก เซอร์ เหลียง และ ลี ซู แอน ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ช่วงนี้จะเคลื่อนไหว sideways แถว 1.1660 พวกเขายังมองว่ามีโอกาสขยับขึ้นไปถึง 1.1725 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ตราบใดที่แนวรับ 1.1630 ยังไม่ถูกทำลาย

คริส เทอร์เนอร์ จากไอเอ็นจีกล่าวว่า ข้อมูลฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการสินทรัพย์และกองทุนเลเวอเรจเพิ่มการถือครองยูโร ส่งผลให้นักเก็งกำไรมีสถานะขายน้อยกว่าปกติ เขาชี้ว่าดัชนีไอเอฟโอของเยอรมนีและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของยูโรโซนฟื้นตัว และมองว่ายูโรต่อดอลลาร์ไม่จำเป็นต้องร่วงลงแรงต่ำกว่า 1.1660 ถึง 1.1670 เว้นแต่สินทรัพย์เสี่ยงจะถูกเทขาย

สถานะการลงทุนในหุ้นของกองทุนที่ใช้กลยุทธ์ตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบได้ปรับตัวขึ้นกลับไปสู่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายก่อนเกิดความขัดแย้งในอิหร่าน และยังมีช่องว่างให้เพิ่มขึ้นได้อีกหากความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงยังคงลดลงต่อเนื่อง BofA Securities ระบุในบันทึกวิเคราะห์ล่าสุด โมเดลที่เคลื่อนไหวเร็วกว่ายังสามารถเพิ่มการลงทุนในสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นได้อีก ขณะที่สถานะในยุโรปดูตึงตัวมากกว่า โดยอยู่ในระดับลองยาวเป็นเอกฉันท์ในทุกความเร็วของแนวโน้ม ตามรายงาน Systematic Flows Monitor ของธนาคาร หากทิศทางราคาเป็นขาลง อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรครั้งใหญ่ โดยยอดขายหุ้นทั่วโลกอาจเกินหนึ่งแสนล้านดอลลาร์ BofA กล่าว สำหรับดัชนีรายตัว ธนาคารมองว่าการขายจะเร่งตัวขึ้นเมื่อดัชนี S&P 500 ปรับตัวลงประมาณ 3% Nasdaq-100 ลง 5% Russell 2000 ลง 5% Euro Stoxx 50 ลง 4% และ Nikkei ลง 5% การขายส่วนใหญ่จะมาจากนักลงทุนที่ตามแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว BofA กล่าว ในส่วนอื่น สถานะของ CTA ในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ในภาวะขายชอร์ตที่ตึงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ทำให้สถานะเหล่านั้นมีช่องว่างมากขึ้น ผลักให้จุดกระตุ้นการซื้อคืนชอร์ตอยู่ไกลออกไป เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่อเนื่องด้วยการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในวันพุธ เพิ่มแรงกดดันต่อสถานะขายชอร์ตยูโรต่อดอลลาร์ที่ตึงตัวซึ่งถือโดยนักลงทุนตามแนวโน้มที่เคลื่อนไหวช้ากว่า โมเดลของ BofA แสดงการซื้อยูโรจากระดับ 1.1691 ถึง 1.1853 เทียบกับระดับอ้างอิงวันศุกร์ที่ 1.1679 การขายชอร์ตดอลลาร์แคนาดาก็สร้างความเจ็บปวดในสัปดาห์นี้เช่นกัน แม้ว่าความเสี่ยงจากการถูกบังคับปิดสถานะจะจำกัดกว่า ธนาคารกล่าว สถานะของ CTA ต่อดอลลาร์ไม่ได้เป็นไปในทิศทางเดียวทั้งหมด เนื่องจากนักลงทุนตามแนวโน้มยังคงถือสถานะลองยาวเปโซเม็กซิโกต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยหนุนผลการดำเนินงานในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องจากความขัดแย้งครั้งใหม่ในอิหร่าน และนักลงทุนตามแนวโน้มได้เพิ่มสถานะลองยาว นำโดยโมเดลระยะกลางและตามด้วยนักลงทุนระยะยาว ในทองคำ การปรับตัวขึ้นยังคงดำเนินต่อไป แต่ CTA อาจยังไม่ได้เข้ามามีส่วนร่วมอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการลดสถานะขายชอร์ตเมื่อเร็ว ๆ นี้ แนวโน้มทองคำระยะกลางและระยะยาวยังคงเป็นลบ แม้ว่าโมเดลที่เคลื่อนไหวเร็วที่สุดอาจเริ่มสะสมสถานะลองยาวแล้ว นักลงทุนตามแนวโน้มยังคงถือสถานะลองยาวทองแดงและน้ำมันถั่วเหลืองที่ตึงตัว BofA กล่าว แกมมาของผู้ป้องกันความเสี่ยงใน S&P 500 สิ้นสุดวันที่ 20 สิงหาคมที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์ อยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 39 ในรอบปีที่ผ่านมา ลดลงเล็กน้อยจากระดับกลางสัปดาห์เมื่อแกมมาบวกที่หมดอายุถูกตัดออกไป การหมดอายุของออปชันรายเดือนคิดเป็นสัดส่วนค่อนข้างน้อยคือ 0.6 พันล้านดอลลาร์ของแกมมาทั้งหมด ณ วันที่ 20 สิงหาคม โดยผู้ป้องกันความเสี่ยงถือสถานะลองยาวสุทธิประมาณ 5,000 สัญญาระหว่างระดับ 7550 ถึง 7750 แกมมาของผู้ป้องกันความเสี่ยงเป็นบวกในทุกการหมดอายุในสัปดาห์หน้า โดยออปชันที่หมดอายุระหว่างการประชุม Jackson Hole ในวันที่ 27 และ 28 สิงหาคมรวมกันมีส่วนสนับสนุนประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ สถานะเวกาของผู้ป้องกันความเสี่ยงในออปชันที่มีอายุมากกว่าหนึ่งเดือนยังคงเป็นขายสุทธิ สอดคล้องกับระดับของสัปดาห์ที่แล้ว BofA กล่าว

ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยได้แรงหนุนจากข้อมูล PMI เดือนสิงหาคมของยูโรโซนที่ออกมาดีกว่าคาด และการอ่อนค่าของดอลลาร์ในวงกว้าง ตามรายงานของอีเลียส ฮัดแดด จากบราวน์ บราเธอร์ส แฮร์ริแมน ดัชนี PMI รวมแตะระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือน โดยได้แรงหนุนจากภาคการผลิต

นักกลยุทธ์ของโนมูระคาดว่าเงินยูโรจะแข็งค่ากว่าเงินปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์สหรัฐ และเยนญี่ปุ่น พวกเขามองว่าสหราชอาณาจักรมีความเปราะบางทางการคลังมากกว่ายูโรโซน กระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าสู่พันธบัตรยูโรโซนอย่างแข็งแกร่ง และพลวัตหนี้ที่ค่อนข้างดีกว่า เป็นปัจจัยสนับสนุนมุมมองดังกล่าว

เอสแอนด์พี โกลบอล เปิดเผยเมื่อวันที่ 21 ว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวมยูโรโซนเบื้องต้นเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 52.1 เพิ่มขึ้นจาก 52.0 ในเดือนกรกฎาคม และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีก่อน ตัวเลขสูงกว่าที่รอยเตอร์คาดการณ์ไว้ที่ 51.7 คำสั่งซื้อใหม่ขยายตัวเร็วสุดในรอบ 40 เดือน และคำสั่งซื้อส่งออกซึ่งรวมถึงภายในยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่รัสเซียบุกยูเครน ดัชนีภาคการผลิตเพิ่มขึ้นจาก 51.9 เป็น 52.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 ปี และการขยายตัวของผลผลิตแข็งแกร่งสุดในรอบ 54 เดือน ขณะที่ดัชนีภาคบริการทรงตัวที่ 51.7 การจ้างงานเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในปีนี้ โดยภาคการผลิตกลับมารับพนักงานอีกครั้งในรอบกว่า 3 ปี และภาคบริการขยายตัวสูงสุดในรอบ 8 เดือน แรงกดดันด้านราคายังคงสูงแต่เริ่มผ่อนคลายลง การเพิ่มขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบชะลอสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน และอัตราเงินเฟ้อราคาขายชะลอสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน คริส วิลเลียมสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของเอสแอนด์พี โกลบอล มาร์เก็ต อินเทลลิเจนซ์ ระบุว่า เมื่อพิจารณาจากความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ดี การฟื้นตัวของการจ้างงาน และเงินเฟ้อที่ยังคงสูง มีแนวโน้มสูงที่ธนาคารกลางยุโรปจะยังคงมีท่าทีสายเข้มงวด และไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้นี้

นักกลยุทธ์ของสโกเทียแบงก์ ชอว์น ออสบอร์น และเอริก เธโอเรต์ รายงานว่า การแข็งค่าของยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนหลักจากความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นปรับแคบลงตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน และสนับสนุนปัจจัยพื้นฐานของยูโร พวกเขามองว่าแนวโน้มขาขึ้นนี้มีเป้าหมายบริเวณ 1.17 ปลายๆ เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ยูโรต่อเยนปรับตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 185.20 เยนในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรปวันพฤหัสบดี หลังจากจีดีพีไตรมาสสองของญี่ปุ่นขยายตัวร้อยละ 0.3 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ร้อยละ 0.5 และต่ำกว่าตัวเลขครั้งก่อน เงินเยนอ่อนค่าลงแม้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายน 2569 โดยสัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนบ่งชี้โอกาสร้อยละ 80 ที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป ธนาคาร Danske Bank ย้ำว่าคาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวที่ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ในทางเทคนิค คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ระดับ 185.10 เยน โดยมีแนวต้านที่ 186.32 เยน และเส้น Bollinger Band ด้านบนใกล้ระดับ 187.50 เยน

เงินยูโรพุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่มปริมาณการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุยาว ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแบนราบลง และดึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีให้ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันอังคาร ตามรายงานของทีมวิจัยของ Danske Bank

ดอลลาร์อ่อนค่าเทียบสกุลเงินหลัก หลังกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลมากกว่าสองเท่าเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ดัชนีดอลลาร์ลบ 0.72% สู่ระดับ 98.935 ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่า 0.71% สู่ระดับ 1.166 เทียบยูโร และร่วงลง 0.75% สู่ระดับ 158.42 เยน กระทรวงการคลังสหรัฐจะเพิ่มขนาดวงเงินสูงสุดของการซื้อคืนพันธบัตรในช่วงอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี จากเดิม 2 พันล้านดอลลาร์ เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถึง 4 พฤศจิกายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ร่วงลงสู่ระดับ 4.647% และอายุ 30 ปี ร่วงลงสู่ 5.196% นักลงทุนจับตารายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้

ฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรป กล่าวเมื่อวันที่ 18 ว่า อัตราเงินเฟ้อที่ 3% ในยูโรโซนเป็นระดับที่สูงเกินไปสำหรับอีซีบี โดยในงานที่ไอร์แลนด์ เขาชี้ว่าเงินเฟ้อปัจจุบันสูงกว่าเป้าหมาย 2% อยู่ 1 จุดเปอร์เซ็นต์ และแม้จะดูไม่รุนแรงเมื่อเทียบกับตัวเลขสองหลักในปี 2022 แต่ก็ยังถือว่าสูงมากเมื่อพิจารณาจากแนวคิดปกติในการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สอดคล้องกับภาวะช็อก

นักเศรษฐศาสตร์ของนอร์เดีย โอเล โฮกุน เอก-นีลเซน และยาน ฟอน เกริช คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสามครั้ง ครั้งละ 0.25 จุด百分點 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ร้อยละ 3 การคาดการณ์นี้บ่งชี้ถึงการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงเป็นความกังวลของธนาคารกลาง

เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ โดยซื้อขายเหนือระดับ 1.1550 หลังจากจีดีพียูโรโซนออกมาตรงตามคาดการณ์ และดุลการค้าพลิกกลับมาเกินดุลอย่างเหนือความคาดหมาย ยูโรสแตท ยืนยันว่าเศรษฐกิจขยายตัวร้อยละ 0.4 ในไตรมาสที่สอง ต่อเนื่องจากไตรมาสแรกที่ทรงตัว และขยายตัวร้อยละ 1 เมื่อเทียบรายปี ดุลการค้าเกินดุล 8.6 พันล้านยูโรในเดือนมิถุนายน พลิกจากขาดดุล 7.8 พันล้านยูโรในเดือนพฤษภาคม และดีกว่าที่คาดว่าจะขาดดุล 2.2 พันล้านยูโร เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในวงกว้าง เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ข้อมูลยอดค้าปลีกและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่กำลังจะประกาศ คาดว่าไม่น่าจะส่งผลต่อค่าเงินอย่างมีนัยสำคัญ

คริส เทอร์เนอร์ จาก ING ระบุว่า ยูโร/ดอลลาร์ยังคงซบเซา แม้ข้อมูลยูโรโซนจะดีขึ้นและมีเซอร์ไพรส์ด้านบวก เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติยุโรปที่สูงและความตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซียกดดันเงินยูโร ตัวเลข CPI สหรัฐที่อ่อนตัวอาจช่วยหนุนให้ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

เจน โฟลีย์ นักกลยุทธ์อาวุโสด้านตลาดเงินตราต่างประเทศของ Rabobank เตือนว่า ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับงบประมาณของสหราชอาณาจักรทำให้เงินปอนด์มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับยูโร ความยืดหยุ่นที่วางแผนไว้ของรัฐบาลเบิร์นแฮมในกฎเกณฑ์ทางการคลังและการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่อุปทานพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นและการคาดการณ์ด้านภาษี ซึ่งจะกดดันค่าเงินปอนด์

ตลาดยุโรปวันที่ 10 หุ้นปรับตัวขึ้นเล็กน้อยต่อเนื่อง ดัชนี STOXX Europe 600 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นวันที่ห้าติดต่อกัน ขณะที่ตลาดพันธบัตรยูโรโซน อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้นจากแรงหนุนของราคาน้ำมันดิบ ตลาดการเงินได้สะท้อนมุมมองว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ร้อยละ 2.25 ไปอยู่ที่ประมาณร้อยละ 2.7 ภายในสิ้นปี และจะปรับขึ้นอีกเป็นประมาณร้อยละ 2.8 ภายในเดือนมีนาคม 2027 ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าปรับตัวสูงขึ้น หลังจากอิหร่านระบุว่าการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งต้องให้สหรัฐปฏิบัติตามเงื่อนไข เช่น การชดเชยค่าเสียหาย ส่งผลให้ดัชนีหุ้นกลุ่มน้ำมันและก๊าซปรับตัวสูงขึ้น ตลาดหุ้นลอนดอนปรับตัวลดลง ดัชนี FTSE 100 ปิดลบเล็กน้อย ส่วนดัชนี FTSE 250 สำหรับหุ้นขนาดกลางปรับลงร้อยละ 0.44 ในสัปดาห์นี้จะมีการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของยูโรโซนและดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ ซึ่งเป็นที่จับตามองเพื่อหาสัญญาณแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

เจน โฟลีย์ นักกลยุทธ์อาวุโสด้านตลาดเงินตราต่างประเทศของราโบบังก์กล่าวว่า เงินยูโรมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอทำให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐลดลง

ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ และทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลงอย่างไม่คาดคิด และการเติบโตของค่าจ้างอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 44% จาก 58% การจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบ 5 เดือน ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เงินยูโรแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการค้าของเยอรมนีที่ดีเกินคาด และเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ราคาทองคำยังได้รับแรงหนุนหลังจากธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรองอีก 640,000 ออนซ์ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบกว่า 2 ปีครึ่ง

ในตลาดนิวยอร์กวันที่ 7 ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลง หลังจากตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเดือนกรกฎาคมออกมาอ่อนแอเกินคาด กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานว่า ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมลดลง 23,000 ตำแหน่งจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งตรงกันข้ามกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ร้อยละ 4.1 แต่อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานอยู่ที่ร้อยละ 61.4 ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 5 ปีครึ่ง ส่งผลให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง โดยเครื่องมือเฟดวอทช์ของซีเอ็มอีระบุว่า ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่ประมาณร้อยละ 44 ดอลลาร์เยนอ่อนค่าลงร้อยละ 0.57 มาอยู่ที่ 157.56 เยน ยูโรดอลลาร์แข็งค่าขึ้นร้อยละ 0.39 มาอยู่ที่ 1.1568 ดอลลาร์ และดัชนีดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักอ่อนค่าลงร้อยละ 0.44 มาอยู่ที่ 99.50 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ลดลง 1.44 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ร้อยละ 4.656 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลง 4.35 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ร้อยละ 4.202 ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปิดบวกร้อยละ 0.62 ที่ 7,757.64 จุด และในรอบสัปดาห์ปรับตัวขึ้นร้อยละ 3.58 ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน ดัชนีแนสแด็กปิดบวกร้อยละ 1.30 ที่ 26,690.62 จุด และดัชนีดาวโจนส์ปิดบวกร้อยละ 0.28 ที่ 54,036.93 จุด สัญญาทองคำล่วงหน้าปรับตัวขึ้นร้อยละ 2.3 มาอยู่ที่ 4,399.70 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตปรับขึ้น 0.89 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 78.18 ดอลลาร์

ในตลาดปริวรรตเงินตรานิวยอร์ก ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยดอลลาร์เยนปรับตัวลง 0.57% มาอยู่ที่ 157.56 เยน ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคมลดลง 23,000 ตำแหน่งเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการลดลงเกินคาด และยังมีการปรับทบทวนตัวเลขของสองเดือนก่อนหน้าลงอย่างมาก ส่งผลให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดน้อยลง อัตราการว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.1% แต่อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานอยู่ที่ 61.4% ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 5 ปีครึ่ง ทำให้นักลงทุนตระหนักถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงาน จากข้อมูลของ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 56% ขณะที่ยูโรดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.39% มาอยู่ที่ 1.1568 ดอลลาร์ และดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.44% มาอยู่ที่ 99.50

ยูโรพุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ได้พลิกกลับความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน คู่สกุลเงินยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นร้อยละ 0.43 ในวันนั้น มาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1570 ขณะที่ดอลลาร์ถูกเทขายอย่างหนัก

ยูโรต่อดอลลาร์แคนาดาปรับตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 1.6160 ระหว่างการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันศุกร์ ยุติช่วงขาลงสองวันติดต่อกัน หลังจากข้อมูลจากสำนักงานสถิติเยอรมนีแสดงให้เห็นว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีสูงเกินคาดการณ์ ตัวเลขการผลิตที่แข็งแกร่งเกินคาดหนุนค่าเงินยูโร ซึ่งยืนหยัดได้เมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา คู่สกุลเงินนี้รักษาระดับกำไรระหว่างวันไว้ได้ขณะที่ช่วงการซื้อขายในยุโรปดำเนินไป

ธนาคารกลางยุโรป หรือ อีซีบี ตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายร้อยละ 0.25 เมื่อวันที่ 11 นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 หรือในรอบ 2 ปี 9 เดือน ค่าเงินยูโรต่อดอลลาร์ฟื้นตัวขึ้นไปแตะ 1.2081 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 และยูโรต่อเยนถูกซื้อขึ้นไปถึง 187.70 เยนในวันที่ 15 เมษายน 2026 อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยจากร้อยละ 0.75 เป็นร้อยละ 1.0 ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจทำให้แรงซื้อยูโรและขายเยนที่มาจากความต้องการเสี่ยงถูกจำกัดลงบ้าง