Chart Industries Inc

บริษัท Baker Hughes กำลังกลายเป็นผู้ชนะหลักจากกระแสความเฟื่องฟูของ AI โดยกลุ่มธุรกิจ Industrial & Energy Technology มีคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง บริษัทได้ปรับเพิ่มแนวโน้มคำสั่งซื้อ IET สำหรับปี 2026 ทั้งปีเป็น 17.5 ถึง 19.5 พันล้านดอลลาร์ และกลุ่มธุรกิจนี้ทำได้เกินเป้าหมายอัตรากำไร EBITDA ที่ 20% แล้ว Baker Hughes กำลังขยายกำลังการผลิตกังหันก๊าซและเครื่องกำเนิดไฟฟ้า ซึ่งอาจสนับสนุนรายได้จากธุรกิจระบบไฟฟ้าประจำปีเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 เมื่อเร็วๆ นี้บริษัทได้รับคำสั่งซื้อกังหันก๊าซ NovaLT16 จำนวน 76 เครื่องจาก Dynamis Power Solutions ซึ่งสามารถผลิตไฟฟ้าเคลื่อนที่ได้ 1.3 กิกะวัตต์ การเข้าซื้อกิจการ Chart Industries ซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนกรกฎาคม คาดว่าจะเพิ่มการประหยัดต้นทุนต่อปี 325 ล้านดอลลาร์ภายในสามปี Morgan Stanley ระบุให้ Baker Hughes เป็นหุ้นอันดับต้นๆ ในภาคบริการพลังงาน โดยมีเป้าหมายราคาที่ 70 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงรวมถึงการใช้จ่ายด้านน้ำมันและก๊าซที่อาจลดลง และความล่าช้าในโครงการศูนย์ข้อมูล

เบเกอร์ ฮิวจ์ส รายงานกำไรปรับฐานไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ 64 เซนต์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของแซ็กส์ที่ 51 เซนต์อยู่ 25.5% ขณะที่รายได้ 6.74 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 6.49 พันล้านดอลลาร์อยู่ 3.9% แต่ลดลง 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน ยอดคำสั่งซื้อรวมทุกกลุ่มธุรกิจอยู่ที่ 10.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 49% จาก 7.03 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากยอดคำสั่งซื้อที่ทำสถิติใหม่ของกลุ่มเทคโนโลยีอุตสาหกรรมและพลังงาน และภาระงานคงค้างที่ต้องส่งมอบเพิ่มขึ้นเป็น 40.06 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทเสร็จสิ้นการเข้าซื้อชาร์ต อินดัสทรีส์ และคาดว่าชาร์ตจะกลายเป็นกลุ่มธุรกิจรายงานผลกลุ่มที่สามตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2569 โดยคาดการณ์การประหยัดต้นทุนต่อปีที่ 95 ล้านดอลลาร์ในปีแรก 230 ล้านดอลลาร์ในปีที่สอง และ 325 ล้านดอลลาร์ในปีที่สาม สำหรับไตรมาส 3 ปี 2569 เบเกอร์ ฮิวจ์สคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 6.57 พันล้านดอลลาร์ ถึง 7.17 พันล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับฐานแล้วจะอยู่ที่ 1.12 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.30 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เป้าหมายทั้งปี 2569 ระบุรายได้ไว้ที่ 26.65 พันล้านดอลลาร์ ถึง 28.05 พันล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับฐานแล้วที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ ถึง 5.1 พันล้านดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มเป้ายอดคำสั่งซื้อกลุ่มเทคโนโลยีอุตสาหกรรมและพลังงานเป็น 17.5 พันล้านดอลลาร์ ถึง 19.5 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มเป้าหมายยอดคำสั่งซื้อระยะที่ 2 ของกลุ่มดังกล่าวเป็นมากกว่า 45 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี 2569 ถึง 2571

Baker Hughes เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Chart Industries ด้วยเงินสดทั้งหมดในเดือนกรกฎาคม 2026 สร้างส่วนงานรายงานที่สามและขยายออกไปนอกตลาดแหล่งน้ำมันแบบดั้งเดิม ข้อตกลงนี้เพิ่มขีดความสามารถด้านการจัดการความร้อน การจัดการอากาศและก๊าซ การอัด การดักจับคาร์บอน และบริการตลอดวงจรชีวิต ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ Baker Hughes ในโครงสร้างพื้นฐานก๊าซ ตลาดอุตสาหกรรม ศูนย์ข้อมูล พลังงานความร้อนใต้พิภพ และการดักจับคาร์บอน ผู้บริหารคาดการณ์การประหยัดต้นทุนจากการทำงานร่วมกันต่อปีที่ 95 ล้านดอลลาร์ในปีแรก 230 ล้านดอลลาร์ในปีที่สอง และ 325 ล้านดอลลาร์ในปีที่สาม ซึ่งขับเคลื่อนโดยโครงการเกือบ 300 โครงการในด้านการจัดซื้อ ต้นทุนองค์กร ระบบ การดำเนินงาน และการปรับปรุงพื้นที่ปฏิบัติงาน การทำธุรกรรมนี้เพิ่มความเสี่ยงในงบดุล โดยหนี้สินระยะยาวสูงถึง 15.48 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เทียบกับ 5.40 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 และบริษัทตั้งเป้าหมายให้หนี้สินสุทธิต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.0 ถึง 1.5 เท่า ภายใน 24 เดือนหลังการปิดดีล การบูรณาการได้รับการจัดการผ่าน 18 สายงาน โดย 90 วันแรกมุ่งเน้นที่ความต่อเนื่องของลูกค้า การรักษาพนักงาน ประสิทธิภาพการดำเนินงาน และการดำเนินการประหยัดต้นทุนในช่วงแรก ในขณะที่ระยะต่อไปเน้นการปรับรูปแบบการดำเนินงาน การบูรณาการเชิงพาณิชย์ และโซลูชันนำร่องสำหรับลูกค้า

Baker Hughes ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์คำสั่งซื้อสำหรับ Horizon 2 Industrial and Energy Technology ให้เกิน 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่มากกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งให้แนวทางรายได้ทั้งปี 2026 ที่ 2.735 หมื่นล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 4.85 พันล้านดอลลาร์ ประธานและซีอีโอ Lorenzo Simonelli กล่าวว่า บริษัททำสถิติคำสั่งซื้อ IET ที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง คิดเป็นอัตราส่วน book-to-bill ที่ 2.2 เท่า และมียอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.71 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทยังเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Chart Industries ซึ่งจะดำเนินงานเป็นส่วนงานรายงานที่สาม และกำลังขยายกำลังการผลิตกังหันก๊าซและเครื่องกำเนิดไฟฟ้าเพื่อรองรับโอกาสรายได้จากระบบไฟฟ้าประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2029 สำหรับไตรมาสที่สาม Baker Hughes ให้แนวทางรายได้ที่ 6.87 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.205 พันล้านดอลลาร์ พร้อมเตือนว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในสภาวะภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์

เบเกอร์ ฮิวจ์ส ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการชาร์ต อินดัสทรีส์ ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการเปลี่ยนแปลงสู่บริษัทโซลูชันพลังงานอุตสาหกรรมที่มีมูลค่าสูงขึ้น ชาร์ตจะดำเนินงานเป็นส่วนงานรายงานที่สาม สะท้อนถึงขนาดและความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของความสามารถที่แตกต่างในด้านการจัดการอากาศและก๊าซ การจัดการความร้อน และบริการตลอดอายุการใช้งาน เบเกอร์ ฮิวจ์ส ตั้งเป้าการประหยัดต้นทุนจากการผนึกกำลังที่ 325 ล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปีที่สามหลังการปิดดีล โดยมีโอกาสเพิ่มเติมจากการผนึกกำลังเชิงพาณิชย์ จิม อโพสโทลิดีส ได้รับการแต่งตั้งเป็นรองประธานอาวุโสเพื่อนำส่วนงานชาร์ต ชาร์ตรายงานรายได้ 4.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2025 และให้บริการลูกค้าในกว่า 50 ประเทศ

สหภาพยุโรปอนุมัติด้านการแข่งขันสำหรับการเข้าซื้อกิจการชาร์ต อินดัสทรีส์ของเบเกอร์ ฮิวจ์ส หลังจากเบเกอร์ ฮิวจ์สตกลงขายเทคโนโลยีกระบวนการผลิตที่เป็นกรรมสิทธิ์ของชาร์ตและธุรกิจเทคโนโลยีกระบวนการผลิตขนาดเล็กให้แก่ผู้ซื้อบุคคลที่สามที่เหมาะสมซึ่งได้รับอนุมัติจากคณะกรรมาธิการยุโรป คณะกรรมาธิการระบุว่าข้อเสนอเหล่านี้ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความสามารถและแรงจูงใจของเบเกอร์ ฮิวจ์สที่จะเอื้อประโยชน์ให้ธุรกิจแอลเอ็นจีของชาร์ต ข้อตกลงมูลค่า 13.6 พันล้านดอลลาร์นี้ถือเป็นหนึ่งในการซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดของบริษัทผู้ให้บริการแหล่งน้ำมัน และเป็นครั้งสำคัญที่สุดนับตั้งแต่เบเกอร์ ฮิวจ์สควบรวมกิจการกับธุรกิจน้ำมันและก๊าซของเจนเนอรัล อิเล็กทริก

Wolfe Research เริ่มต้นบทวิเคราะห์บริษัทผู้ให้บริการแหล่งน้ำมันรายใหญ่สามแห่ง โดยให้คำแนะนำ Outperform แก่ SLB และ Baker Hughes ขณะที่ให้คำแนะนำ Peer Perform แก่ Halliburton นักวิเคราะห์ Carlos Escalante กล่าวว่าอุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับวงจรการลงทุนแบบคัดเลือกที่เอื้อต่อบริษัทที่มีการดำเนินงานในต่างประเทศ สำหรับ SLB นั้น Wolfe ตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 62 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงโอกาสในการขยายอัตรากำไรจากการควบรวมกิจการกับ ChampionX และการเติบโตในธุรกิจดิจิทัลและศูนย์ข้อมูล ซึ่งมีขนาดเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปีงบประมาณ 2024 ถึง 2025 และคาดว่าจะเติบโตปีละ 13 ถึง 15 เปอร์เซ็นต์ในทศวรรษหน้า Baker Hughes ได้รับราคาเป้าหมายที่ 70 ดอลลาร์ โดย Wolfe ระบุว่าแนวโน้มกระแสเงินสดอิสระของบริษัทถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับอัตราส่วนของกลุ่มผู้ให้บริการแหล่งน้ำมัน และธุรกิจเทคโนโลยีอุตสาหกรรมและพลังงานของบริษัทกำลังจะสร้าง EBITDA เกินกว่า 50 เปอร์เซ็นต์เป็นครั้งแรก การเข้าซื้อกิจการ Chart Industries ที่รอการอนุมัติมูลค่า 13.6 พันล้านดอลลาร์ถูกระบุว่าเป็นปัจจัยเร่งสำคัญ Halliburton ถูกมองว่าขึ้นอยู่กับปัจจัยมหภาคเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากมีการดำเนินงานในอเมริกาเหนือมากที่สุดในกลุ่มผู้ให้บริการแหล่งน้ำมันขนาดใหญ่