Ichor Holdings Ltd

ไอคอร์ โฮลดิงส์ เปิดเผยแนวโน้มรายได้ไตรมาสสามที่ 315 ถึง 345 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นในช่วง 14.5% ถึง 15.5% บริษัทคาดว่าปริมาณรายได้ในช่วงครึ่งปีหลังจะสูงกว่าครึ่งปีแรกอย่างน้อย 25% โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์อุปสงค์ในปัจจุบันและความพร้อมของห่วงโซ่อุปทาน รายได้ไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า มาอยู่ที่ 294.8 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น 130 จุดพื้นฐาน เป็น 14.1% ซึ่งสูงกว่าช่วงบนของแนวโน้มที่ให้ไว้ ไอคอร์ยังได้ดำเนินการเสนอขายหุ้นแบบต่อเนื่องในตลาดมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์เสร็จสิ้น โดยมีเงินสุทธิที่ได้รับประมาณ 195 ล้านดอลลาร์ และสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 256 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารย้ำถึงอัตราการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นที่ 100 จุดพื้นฐานต่อไตรมาสในช่วงที่เหลือของปี และเน้นย้ำถึงกำลังการผลิตที่สามารถรองรับรายได้รายไตรมาสที่ 500 ล้านดอลลาร์ พร้อมแผนขยายกำลังการผลิตให้รองรับรายได้ต่อปีสูงถึง 3 พันล้านดอลลาร์

Ichor Holdings กำลังเข้าสู่ช่วงความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวดีขึ้น และการลงทุนในชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI ช่วยกระตุ้นกิจกรรมในการผลิตเวเฟอร์ บริษัทออกแบบและผลิตระบบย่อยการจ่ายของไหลและชิ้นส่วนความแม่นยำสำหรับอุปกรณ์ทุนเซมิคอนดักเตอร์ โดยมีลูกค้าหลัก ได้แก่ Lam Research และ Applied Materials ซึ่งรวมกันคิดเป็น 76% ของรายได้ในปี 2025 โครงสร้างพื้นฐาน AI ลอจิกขั้นสูง และหน่วยความจำแบนด์วิธสูง กำลังขับเคลื่อนวงจรอุปกรณ์โรงงานเวเฟอร์ที่เอื้ออำนวย ซึ่งสนับสนุนเครื่องมือกัดและสะสมชั้น ซึ่ง Ichor มีความเกี่ยวข้องอย่างมาก ฝ่ายบริหารกำลังมุ่งปรับปรุงอัตรากำไรผ่านการบูรณาการในแนวดิ่ง การย้ายการผลิตไปยังโรงงานต้นทุนต่ำในเม็กซิโกและมาเลเซีย และเพิ่มสัดส่วนเนื้อหาที่เป็นกรรมสิทธิ์จาก 15% ในปี 2024 เป็นเป้าหมาย 35% ภายในสิ้นปี 2026 ผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2026 แสดงให้เห็นถึงการใช้ประโยชน์จากต้นทุนคงที่ในระยะแรก โดยรายได้เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เป็น 256.1 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 15 เซนต์ เพิ่มขึ้นจาก 1 เซนต์ในไตรมาสก่อน แม้ว่าสภาพแวดล้อมทางธุรกิจจะปรับตัวดีขึ้น แต่ปัจจุบัน ICHR มีอันดับ Zacks Rank #4 (ขาย) ซึ่งสะท้อนถึงตำแหน่งระยะสั้นที่อ่อนแอในช่วงหนึ่งถึงสามเดือนข้างหน้า และคะแนนสไตล์ของบริษัทแสดงโปรไฟล์ที่ผสมผสาน โดยมีคะแนนโมเมนตัมที่ B แต่คะแนนมูลค่าที่ F และคะแนน VGM ที่ D

สติเฟลปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นของผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์อย่างแอปพลายด์ แมทีเรียลส์, เคแอลเอ และแลม รีเสิร์ช โดยอ้างถึงวงจรอุปสงค์ที่ยืดเยื้อซึ่งขับเคลื่อนโดยเอไอแบบเอเจนติก บริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นแอปพลายด์ แมทีเรียลส์เป็น 650 ดอลลาร์ จาก 530 ดอลลาร์, เคแอลเอเป็น 270 ดอลลาร์ จาก 191 ดอลลาร์ และแลม รีเสิร์ชเป็น 425 ดอลลาร์ จาก 325 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำซื้อสำหรับทั้งสามบริษัท นักวิเคราะห์คาดการณ์การใช้จ่ายด้านอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ที่ 1.45 ถึง 1.5 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพิ่มขึ้นเป็น 1.92 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2027 และ 2.25 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2028 โดยได้รับการสนับสนุนจากสัญญาจัดหาหน่วยความจำที่มีโครงสร้างราคาที่เอื้ออำนวย สติเฟลยังปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นไอคอร์ โฮลดิงส์เป็น 115 ดอลลาร์ จาก 76 ดอลลาร์ และโคฮูเป็น 70 ดอลลาร์ จาก 50 ดอลลาร์ โดยทั้งคู่ได้รับคำแนะนำซื้อ