Linde plc Ordinary Shares

กองทุน D1 Capital Partners ของแดเนียล ซุนด์ไฮม์ มหาเศรษฐี เปิดเผยการลงทุนในหุ้นที่ไม่ใช่กลุ่มเอไอสองรายการใหม่ในเอกสารยื่นรายงานไตรมาสที่สอง กองทุนเข้าซื้อหุ้นของลินเดอ บริษัทมหาชน มากกว่า 340,000 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 177.2 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.51% ของพอร์ตการลงทุน และซื้อหุ้นของบิลเดอร์ส เฟิร์สต์ซอร์ส จำนวน 1.6 ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ 146.7 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.42% ของพอร์ตการลงทุน ลินเดอเป็นบริษัทก๊าซอุตสาหกรรมรายใหญ่ที่สุดในโลก โดยจำหน่ายออกซิเจน ไนโตรเจน ไฮโดรเจน และอาร์กอนให้แก่โรงกลั่นน้ำมัน ผู้ผลิตเหล็ก โรงงานเคมี และโรงพยาบาล ส่วนบิลเดอร์ส เฟิร์สต์ซอร์ส ซึ่งเป็นบริษัทวัสดุก่อสร้าง มีราคาหุ้นลดลงประมาณ 38% นับตั้งแต่ต้นปีนี้ และฝ่ายที่มองบวกระบุว่าภาวะขาลงของตลาดที่อยู่อาศัยอาจใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว หุ้นดังกล่าวซื้อขายที่ประมาณ 20 เท่าของกำไรล่วงหน้าตามหลักบัญชีที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งใกล้เคียงกับค่ามัธยฐานของกลุ่มที่ 19.9 เท่า และซื้อขายที่ประมาณ 11 เท่าของ EBITDA ล่วงหน้า เทียบกับค่ามัธยฐานของกลุ่มที่ 12 เท่า

CF Industries, JERA และ Mitsui ได้เริ่มก่อสร้างโรงงาน Blue Point One ซึ่งเป็นโรงงานแอมโมเนียคาร์บอนต่ำมูลค่า 3.7 พันล้านดอลลาร์ในรัฐลุยเซียนา โดยเมื่อสร้างเสร็จจะกลายเป็นโรงงานที่ใหญ่ที่สุดในโลกในประเภทนี้ โรงงานมีกำลังการผลิต 1.4 ล้านเมตริกตันต่อปี คาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในปี 2572 และจะดักจับก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ได้ประมาณ 98% ของการปล่อยทั้งหมด CF Industries ถือหุ้น 40% ในกิจการร่วมค้า ขณะที่ JERA ถือ 35% และ Mitsui ถือ 25% โดย CF ยังลงทุนเพิ่มอีก 550 ล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ร่วมกัน Linde ลงทุนมากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ในหน่วยแยกอากาศในพื้นที่ และกิจการร่วมค้าระหว่าง 1PointFive และ Enbridge จะดูแลการขนส่งและการกักเก็บคาร์บอน หุ้นของ CF เพิ่มขึ้น 43.9% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งดีกว่าอุตสาหกรรมที่ลดลง 43.5%

ลินเด้ ได้ลงนามข้อตกลงระยะยาวสองฉบับเพื่อจัดหาก๊าซอุตสาหกรรมความบริสุทธิ์สูงพิเศษให้กับผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดยมีมูลค่าการลงทุนรวม 1.8 พันล้านดอลลาร์ ดีลแรกเป็นการลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์ในเมืองฟีนิกซ์ รัฐแอริโซนา ซึ่งรวมถึงหน่วยแยกอากาศสเปกตราใหม่สองหน่วย ส่วนดีลที่สองผ่านบริษัทร่วมทุนในไต้หวัน ลินเด้ เหลียนฮวา จัดสรรเงินประมาณ 800 ล้านดอลลาร์สำหรับหน่วยแยกอากาศและผลิตไฮโดรเจนเพื่อรองรับการขยายธุรกิจในต่างประเทศของลูกค้ารายเดียวกัน การประกาศดังกล่าวมีขึ้นพร้อมกับผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ที่ทำสถิติสูงสุดของลินเด้ โดยธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์กลายเป็นตลาดปลายทางที่เติบโตเร็วที่สุดด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ส่งผลให้ยอดขายรวมเพิ่มขึ้น 9% แตะ 9.29 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 10% เป็น 4.50 ดอลลาร์ ดีลเหล่านี้ผลักดันให้ยอดค้างส่งมอบโครงการขายก๊าซของลินเด้พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.1 พันล้านดอลลาร์ แม้จะทำให้มีการกระจุกตัวของเงินลงทุนเกือบ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในแผนขยายธุรกิจของลูกค้ารายเดียวในสองภูมิภาคก็ตาม แอร์โปรดักส์แอนด์เคมิคอลส์ก็เพิ่งชนะดีลจัดหาก๊าซให้เซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ในไต้หวันเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม ซึ่งยิ่งทวีความเข้มข้นของการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐานในอุตสาหกรรมชิป

ลินเด้รายงานยอดขายไตรมาสสองที่ 9.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อน และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 4.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งจากการขายก๊าซแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.1 พันล้านดอลลาร์ หลังจากได้รับสัญญาอิเล็กทรอนิกส์มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนโรงงานผลิตชิปขั้นสูงในภาคตะวันตกของสหรัฐ อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง 60 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 29.5% หรือลดลง 30 จุดพื้นฐานหากไม่รวมการส่งผ่านต้นทุน โดยมีสาเหตุหลักมาจากธุรกิจดูแลผู้ป่วยที่บ้านในสหรัฐ ซึ่งผู้บริหารระบุว่าอยู่ระหว่างการทบทวนเชิงกลยุทธ์ บริษัทคาดว่าจะมีการเริ่มดำเนินการโครงการมากกว่า 20 โครงการ ซึ่งคิดเป็นมูลค่าการลงทุนประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่เหลือของปี และให้แนวโน้มกำไรต่อหุ้นไตรมาสสามที่ 4.45 ถึง 4.55 ดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นทั้งปีที่ 17.70 ถึง 17.90 ดอลลาร์ อิเล็กทรอนิกส์เป็นตลาดปลายทางที่เติบโตเร็วที่สุดด้วยการเติบโต 18% ซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่การเติบโตของภาคการผลิตนำโดยอุตสาหกรรมการบินและอวกาศ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของการขยายตัวในกลุ่มดังกล่าว

บริษัทในกลุ่มวัสดุของดัชนี S&P 500 จำนวน 10 จาก 13 แห่งที่รายงานผลประกอบการรายไตรมาสในสัปดาห์นี้ มีกำไรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่อีก 3 แห่งต่ำกว่าคาด และ 12 แห่งทำรายได้สูงกว่าประมาณการ กองทุน State Street Materials Select Sector SPDR ETF ปรับตัวลดลงเกือบ 2% ในรอบสัปดาห์ เทียบกับดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 1% ในบรรดาผู้รายงานผลประกอบการ นิวคอร์เอาชนะประมาณการกำไรปรับปรุงได้อย่างง่ายดาย และมียอดจัดส่งเหล็กสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.1 ล้านตัน ขณะที่ไลออนเดลล์บาเซลล์ อินดัสทรีส์ มีกำไรสูงกว่าคาดแต่รายได้ต่ำกว่าคาด คอร์ทีวาปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรทั้งปี 2026 หลังจากกำไรสูงกว่าคาด แม้ว่ารายได้รายไตรมาสจะต่ำกว่าคาด 220 ล้านดอลลาร์ และแอร์ โปรดักส์ แอนด์ เคมิคอลส์ ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงประจำปีและไตรมาสที่สี่ หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สามสูงกว่าประมาณการ ลินเด้ก็รายงานกำไรสูงกว่าคาดเช่นกัน โดยได้แรงหนุนจากกำไรจากการดำเนินงานรายไตรมาสที่เติบโต 7% ในสัปดาห์หน้า อัลเบมาร์ลและดูปองท์ เดอ เนอมูร์ มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สอง โดยนักวิเคราะห์คาดว่าอัลเบมาร์ลจะมีกำไร 3.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 1.63 พันล้านดอลลาร์ และดูปองท์จะมีกำไร 1.76 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 1.81 พันล้านดอลลาร์

ลินเด้รายงานกำไรปรับปรุงต่อหุ้นไตรมาส 2 ที่ 4.50 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ของแซ็กส์ที่ 4.49 ดอลลาร์ รายได้อยู่ที่ 9.29 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ 3.62% และเพิ่มขึ้นจาก 8.5 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า บริษัทสามารถเอาชนะคาดการณ์กำไรต่อหุ้นและรายได้ในทุกไตรมาสของสี่ไตรมาสล่าสุด หุ้นของลินเด้ปรับตัวขึ้นประมาณ 19.3% นับตั้งแต่ต้นปี ดีกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่เพิ่มขึ้น 8.7%

ลินเด้ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 1.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเท่ากับการจ่ายครั้งก่อน เงินปันผลนี้มีอัตราผลตอบแทนล่วงหน้าที่ 1.23 เปอร์เซ็นต์ และจะจ่ายในวันที่ 17 กันยายน ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 3 กันยายน โดยวันที่ไม่ได้รับเงินปันผลก็คือวันที่ 3 กันยายนเช่นกัน

ลินเด้ได้ลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าฉบับใหม่หกฉบับเพื่อจัดหาไฟฟ้าหมุนเวียนทั่วยุโรป แอฟริกา และอินเดีย สัญญาดังกล่าวจะจัดหาพลังงานหมุนเวียนประมาณ 0.63 เทระวัตต์-ชั่วโมงต่อปีจากสินทรัพย์พลังงานลมและแสงอาทิตย์ที่พัฒนาขึ้นใหม่ ซึ่งสนับสนุนการดำเนินงานในสเปน กรีซ แอฟริกาใต้ และอินเดีย ปัจจุบันพลังงานคาร์บอนต่ำคิดเป็นประมาณร้อยละ 50 ของการใช้ไฟฟ้าทั่วโลกของลินเด้ และบริษัทได้เพิ่มการซื้อพลังงานหมุนเวียนที่ใช้งานอยู่เป็น 2.7 เท่าเมื่อเทียบกับค่าพื้นฐานปี 2021 จาก 2.8 เทระวัตต์-ชั่วโมงเป็น 7.6 เทระวัตต์-ชั่วโมงในปี 2025 การดำเนินการนี้ช่วยเร่งความก้าวหน้าสู่เป้าหมายของลินเด้ในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกสัมบูรณ์ลงร้อยละ 35 ภายในปี 2035 ตามคำกล่าวของรองประธานฝ่ายความยั่งยืน อีริน คาตาปาโน ในปี 2025 ลินเด้ช่วยให้ลูกค้าหลีกเลี่ยงการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่าได้ 98 ล้านเมตริกตัน ซึ่งมากกว่าสองเท่าของก๊าซเรือนกระจกที่ปล่อยออกมาในการดำเนินงานทั่วโลกของบริษัทเอง

ลินเด้ได้รับการคัดเลือกให้อยู่ใน FTSE4Good Index Series เป็นปีที่ 11 ติดต่อกัน ตอกย้ำความน่าเชื่อถือด้านความยั่งยืน ขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 2 ในวันที่ 31 กรกฎาคม นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้และกำไรต่อไตรมาสจะสูงขึ้น โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจก๊าซอุตสาหกรรมตามสัญญาของลินเด้ และข้อตกลงใหม่ในโครงการฮีเลียมและพลังงานสะอาด ภาพรวมระยะยาวของบริษัทคาดการณ์รายได้ 4.1 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไร 9.5 พันล้านดอลลาร์ ภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ร้อยละ 5.8 และกำไรเพิ่มขึ้น 2.4 พันล้านดอลลาร์ จาก 7.1 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่ายุติธรรม 3 รายการจากชุมชน Simply Wall St อยู่ในช่วงประมาณ 482 ถึง 545 ดอลลาร์ต่อหุ้น สะท้อนการประเมินแนวโน้มของลินเด้ที่แตกต่างกัน ท่ามกลางความกังวลเรื่องความอ่อนแอของภาคอุตสาหกรรมที่ยืดเยื้อในยุโรปและเอเชีย

ตลาดโลหะผสมบัดกรีเงินทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตจาก 2.98 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็น 3.8 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ร้อยละ 6.3 ตามรายงานใหม่จาก ResearchAndMarkets.com ตลาดนี้ได้เพิ่มขึ้นจาก 2.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 2.98 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.6 โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์จากภาคยานยนต์ อุปกรณ์ไฟฟ้า การบินและอวกาศ เครื่องใช้ในครัวเรือน และโครงสร้างพื้นฐาน การผลิตยานพาหนะที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการเปลี่ยนไปใช้ยานยนต์ไฟฟ้า และการขยายตัวของบริการซ่อมบำรุงยานยนต์เป็นปัจจัยการเติบโตที่สำคัญ อเมริกาเหนือเป็นผู้นำตลาดในปี 2025 แต่ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกคาดว่าจะมีการเติบโตเร็วที่สุด ผู้เล่นรายใหญ่ได้แก่ Compagnie de Saint-Gobain, Linde, Sumitomo Electric Industries, Umicore และ voestalpine

สัญญาแบบรับหรือจ่ายและโรงงานผลิตก๊าซในสถานที่ของลินเด้สร้างป้อมปราการทางโครงสร้างที่ก่อให้เกิดยอดค้างส่งมอบก๊าซมูลค่า 7.1 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 30% ในไตรมาสแรกของปี 2026 บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่ 33 ในอัตราเฉลี่ย 13% โดยการจ่ายรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 0.825 ดอลลาร์ในปี 2018 เป็น 1.60 ดอลลาร์ในปี 2026 โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 10.4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 รองรับ ลินเด้รายงานการเติบโตของกำไรต่อหุ้น 10% และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 4.33 ดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 นับเป็นแปดไตรมาสติดต่อกันที่ทำได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ และให้แนวโน้มกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสำหรับปีงบประมาณ 2026 ไว้ที่ 17.60 ถึง 17.90 ดอลลาร์ แม้จะเผชิญสภาวะโลกที่ท้าทาย ด้วยค่าเบต้า 0.73 หุ้นนี้ให้การเติบโตแบบทบต้นที่มีความผันผวนต่ำสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มุ่งเน้นการเกษียณอายุ

ซิตี้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นพีพีจี อินดัสทรีส์เป็น 125 ดอลลาร์ จากเดิม 114 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำถือ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับมุมมองกลุ่มเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษในวงกว้างก่อนการรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง ซิตี้ระบุให้เอคโคแล็บเป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่ง และเริ่มกลยุทธ์เทรดคู่โดยให้น้ำหนักลินเด้มากกว่าแอร์โปรดักส์ ด้านบีเอ็มโอ แคปิตอลปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นพีพีจี อินดัสทรีส์เป็น 140 ดอลลาร์ จาก 135 ดอลลาร์ พร้อมคำแนะนำซื้อ โดยอ้างถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจการบินและอวกาศของพีพีจีหลังการนำเสนอรายละเอียดกลุ่มธุรกิจ นักวิเคราะห์จอห์น แม็คนัลตี้ระบุว่า พีพีจีมีสถานะที่แข็งแกร่งในตลาดการบินพาณิชย์ ธุรกิจ และการทหาร ครอบคลุมทั้งช่องทางอะไหล่ทดแทนและผู้ผลิตอุปกรณ์เดิม และมีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตหลายด้าน

ตลาดการผลิตไฮโดรเจนทั่วโลกคาดการณ์ว่าจะเติบโตจาก 2.089 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 ไปเป็น 4.2707 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2034 คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ร้อยละ 8.27 ตามรายงานฉบับใหม่ของ The Insight Partners ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกคาดว่าจะมีส่วนแบ่งตลาดมากกว่าร้อยละ 35 ในปี 2025 โดยมีจีน ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ออสเตรเลีย และอินเดียเป็นผู้นำ ขณะที่ยุโรปมีสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 25 การปฏิรูปด้วยไอน้ำยังคงเป็นกระบวนการผลิตหลัก และการผลิตแอมโมเนียเป็นกลุ่มการใช้งานที่ใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุด ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ ได้แก่ นโยบายภาครัฐ เช่น กฎหมายลดเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาและยุทธศาสตร์ไฮโดรเจนของสหภาพยุโรป เป้าหมายการลดคาร์บอนในภาคอุตสาหกรรม และการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานด้านอิเล็กโทรไลเซอร์และไฮโดรเจน บริษัทหลักที่ถูกกล่าวถึงในรายงาน ได้แก่ Linde PLC, Air Liquide, Shell Plc และ Plug Power