Steven Madden Ltd

สตีเวน แมดเดน รายงานรายได้ไตรมาสที่สองที่ 665.9 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 635.5 ล้านดอลลาร์ และเติบโต 19.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 0.44 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 0.33 ดอลลาร์ถึง 34.3% อัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทปรับตัวดีขึ้นเป็น 5.9% จากติดลบ 7.2% ในปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น การลดโปรโมชั่น และการเปลี่ยนจากการขายสินค้าแบรนด์ส่วนตัวที่มีอัตรากำไรต่ำ เอ็ดเวิร์ด โรเซนเฟลด์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งมาจากโมเมนตัมของแบรนด์สตีฟ แมดเดน การฟื้นตัวของกระเป๋าถือ และการเติบโตของแบรนด์เคิร์ต ไกเกอร์ และดอลเช วิต้า เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้บริหารคาดว่าโมเมนตัมการขายตรงถึงผู้บริโภคจะยังคงดำเนินต่อไป แต่ระบุถึงแรงกดดันด้านต้นทุนจากค่าระวางเรือที่สูงขึ้นและการลงทุนด้านการตลาดในช่วงครึ่งปีหลัง

สตีเวน แมดเดน ปรับเพิ่มแนวโน้มทางการเงินปี 2026 ในการอัปเดตเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ซึ่งรวมถึงการยืนยันเงินปันผลรายไตรมาส ผลประกอบการไตรมาสสอง และการเปลี่ยนแปลงคณะกรรมการ หุ้นให้ผลตอบแทน 100.34% ในรอบปีที่ผ่านมา และ 22.88% ในช่วง 90 วันก่อนหน้า แต่ปรับตัวลง 3.66% ในวันที่ประกาศ ปิดที่ 46.08 ดอลลาร์ กระแสความเห็นที่แพร่หลายประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 33.22 ดอลลาร์ ชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป ขณะที่แบบจำลองคิดลดกระแสเงินสดให้มูลค่า 94.70 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทเผชิญแรงกดดันด้านอัตรากำไรระยะยาวจากการเปลี่ยนแปลงความต้องการของผู้บริโภคสู่ความยั่งยืน แม้ว่าการผนวกเคิร์ท ไกเกอร์ที่ประสบความสำเร็จและการใช้ประโยชน์จากงบดุลที่แข็งแกร่งอาจท้าทายมุมมองเชิงลบ

สตีฟ แมดเดน กำลังได้รับเสียงตอบรับที่ดีจากผู้บริโภคในทุกแบรนด์และช่องทาง ขณะเตรียมรายงานผลประกอบการไตรมาสสองในวันพฤหัสบดีนี้ แซม โพเซอร์ นักวิเคราะห์จากวิลเลียมส์ เทรดดิ้ง ให้คำแนะนำซื้อหุ้น โดยอ้างถึงโมเมนตัมของแบรนด์สตีฟ แมดเดน แมดเดน เกิร์ล ดอลเช วิตา และเคิร์ต ไกเกอร์ รวมถึงคำสั่งซื้อเติมสินค้าและคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้นจากคู่ค้าส่งรายใหญ่ โพเซอร์ยังระบุว่าธุรกิจแบรนด์ส่วนตัว ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในช่องทางตลาดมวลชน มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นภายในช่วงต้นถึงกลางปี 2027 หลังจากสินค้าที่ผลิตตรงให้ผู้ค้าปลีกบางรายมีผลงานต่ำกว่าที่คาด จานีน สติชเตอร์ นักวิเคราะห์จากบีทีไอจี คาดว่าบริษัทอาจปรับเพิ่มประมาณการ โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ 35 เซนต์ เทียบกับ 20 เซนต์ในปีก่อน และสูงกว่าฉันทามติที่ 32 เซนต์ ขณะที่ดานา เทลซี จากเทลซี แอดไวซอรี่ กรุ๊ป คาดการณ์รายได้ไตรมาสสองเติบโตร้อยละ 13.9 เป็น 637 ล้านดอลลาร์ สอดคล้องกับฉันทามติที่ 635 ล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์เน้นย้ำถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในราคาเต็มสำหรับสไตล์ที่กำลังมาแรง เช่น รองเท้าสไตล์คาลิโกะ ทาบิ รองเท้าเยลลี่ และรองเท้าแตะ โดยยอดขายเทียบเคียงของช่องทางตรงสู่ผู้บริโภคในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นร้อยละ 17 และยอดขายผ่านติ๊กต็อก ช็อป ในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นร้อยละ 697.4 เป็น 4.5 ล้านดอลลาร์ในช่วงปีที่ผ่านมา

สตีเวน แมดเดน กลายเป็นตัวเลือกลงทุนที่แข็งแกร่งกว่าไนกี้ ในการวิเคราะห์ของแซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช โดยได้แรงหนุนจากการเติบโต มูลค่าหุ้น และผลการดำเนินงานของราคาหุ้นที่เหนือกว่า รายได้ไตรมาสแรกปี 2026 ของสตีเวน แมดเดน เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะที่ 653.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 45 เซนต์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ผู้บริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็นเติบโต 10 ถึง 12% ในทางตรงกันข้าม ยอดขายปีงบประมาณ 2026 ของไนกี้ คาดว่าจะเติบโตเพียง 0.1% และกำไรต่อหุ้นลดลง 31% สะท้อนถึงความท้าทายในการพลิกฟื้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีความคืบหน้าในช่วงต้นในกลุ่มสินค้าวิ่งและตลาดอเมริกาเหนือ ในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้นสตีเวน แมดเดน ปรับตัวขึ้น 91.9% เทียบกับการลดลง 24.3% ของไนกี้ และสตีเวน แมดเดน ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 18.5 เท่า เทียบกับ 23.9 เท่าของไนกี้ ปัจจุบันสตีเวน แมดเดน ได้รับอันดับแซคส์ที่ 3 หรือถือ ขณะที่ไนกี้ ได้รับอันดับแซคส์ที่ 5 หรือขายอย่างแข็งขัน