Adobe รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณเมื่อวันที่ 10 กันยายน 2026 โดยมีจำนวนผู้ใช้รวมทะลุหนึ่งพันล้านรายเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท แต่ Morgan Stanley ยังคงอันดับความน่าลงทุนที่ Underweight และราคาเป้าหมายที่ 240 ดอลลาร์ต่อหุ้นในวันถัดมา รายได้อยู่ที่ 6.76 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 6.13 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 15% และรายได้ประจำต่อปีรวมอยู่ที่ 27.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ผู้ใช้บริการฟรีในกลุ่มครีเอทีฟซึ่งรวมถึง Firefly และ Express มีจำนวนเกิน 100 ล้านราย เพิ่มขึ้นมากกว่า 70% เมื่อเทียบปีต่อปี นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ชื่อ Adam Wood คงราคาเป้าหมายที่ 240 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาปิดวันศุกร์ที่ 252.23 ดอลลาร์เกือบ 5% โดยอ้างถึงคำแนะนำการเติบโตของรายได้ประจำต่อปีตลอดทั้งปีที่คงไว้ที่ 10.2% และคำแนะนำอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่คงไว้ที่ 45% การเติบโตของภาระผูกพันที่ยังต้องดำเนินการซึ่งชะลอลงเหลือ 8% จาก 12% ถึง 13% เมื่อต้นปี และความจำเป็นด้านรายได้ประจำต่อปีใหม่สุทธิในไตรมาสที่สี่ราว 775 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบสองเท่าของยอดไตรมาสที่สาม ซึ่งตัวมันเองลดลง 38% จากปีก่อนหน้า Adobe ยังประกาศเมื่อวันที่ 3 กันยายนว่า Anil Chakravarthy จะดำรงตำแหน่งประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารในวันที่ 1 ธันวาคม สืบทอดตำแหน่งจาก Shantanu Narayen ในฐานะประธานกรรมการบริหาร ซึ่งเป็นการส่งมอบตำแหน่งที่ Morgan Stanley ชี้ให้เห็นพร้อมกับประเด็นหัวหน้าฝ่ายการเงินชั่วคราวและกลยุทธ์การสร้างรายได้ที่ยังไม่พิสูจน์ คำแนะนำรายได้ไตรมาสที่สี่ที่ 6.8 พันล้านดอลลาร์ถึง 6.85 พันล้านดอลลาร์ยังไม่เพียงพอต่อความคาดหวังของนักลงทุน และมีการซื้อหุ้นคืนประมาณ 9.5 ล้านหุ้นในระหว่างไตรมาส
Adobe Systems IncorporatedAdobe topped one billion users with 13% revenue growth and $6.13 EPS, but Morgan Stanley reiterated Underweight with a $240 target on slowing RPO growth and a steep Q4 net-new ARR requirement.
Morgan StanleyMorgan Stanley reiterated an Underweight rating and $240 price target on Adobe, nearly 5% below the prior close, citing slowing RPO growth and demanding Q4 ARR requirements.
