UBS Group AG

ยูบีเอสได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีหุ้นในทุกภูมิภาคหลัก หลังฤดูกาลรายงานผลประกอบการแข็งแกร่งเกินคาด โดยปัจจุบันคาดว่ากำไรของ S&P 500 จะเติบโต 25% ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้าที่ราว 20% สำนักงานการลงทุนหลักของธนาคารสัญชาติสวิสแห่งนี้ได้ตั้งเป้าหมาย S&P 500 ไว้ที่ 8,100 จุดในเดือนธันวาคม 2026 และ 8,400 จุดในเดือนมิถุนายน 2027 พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของกำไรในยูโรโซนเป็นราว 15% จากเดิมราว 10% นักกลยุทธ์แมทธิว คาร์เตอร์กล่าวว่า เซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดแวร์เทคโนโลยี และพลังงานคิดเป็นสัดส่วนหลักของการปรับประมาณการครั้งนี้ แต่การปรับปรุงมีวงกว้างขึ้น โดยค่ามัธยฐานของประมาณการกำไรปี 2026 สำหรับบริษัทใน S&P 500 เพิ่มขึ้นตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม และทุกภาคส่วนในยุโรปคาดว่าจะมีกำไรเติบโตในปีนี้ ยูบีเอสระบุว่าความแข็งแกร่งดังกล่าวมาจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สูงกว่าอุปทาน และได้ปรับเพิ่มหุ้นไต้หวันและเทคโนโลยีสารสนเทศยุโรปเป็นระดับน่าลงทุน ธนาคารแนะนำให้กระจายการลงทุนไปยังกลุ่มอุตสาหกรรม การเงิน สินค้าอุปโภคบริโภคตามดุลยพินิจ และการดูแลสุขภาพ รวมถึงภูมิภาคต่างๆ เช่น ยุโรป ญี่ปุ่น อินเดีย และจีน และเสนอผลิตภัณฑ์โครงสร้างที่คุ้มครองเงินต้นสำหรับลูกค้าที่ไม่ชอบความเสี่ยง

โบรกเกอร์ชั้นนำเปิดเผยในงาน Thailand Focus 2026 ว่า นักลงทุนต่างชาติเริ่มมีความเชื่อมั่นต่อตลาดหุ้นไทยมากขึ้น โดยให้ความสำคัญกับเสถียรภาพทางการเมืองและศักยภาพการเติบโตของกลุ่ม AI และ Data Center ซึ่งไทยมีความพร้อมสูงในด้านพลังงานและโลจิสติกส์เมื่อเทียบกับประเทศอื่นในอาเซียน โดยบริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร หรือ KKPS ประเมินเป้าหมายดัชนี SET ปีนี้ที่ 1,680 จุด ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส หรือ DBSV มองเป้าหมายที่ 1,720 จุด โดยชี้ว่านักลงทุนจะเลือกลงทุนในบริษัทที่มีกำไรเติบโตและได้ประโยชน์จากการเติบโตเชิงโครงสร้าง ด้านยูบีเอส หรือ UBS ระบุว่า P/E ของตลาดหุ้นไทย (ไม่รวม DELTA) อยู่ที่กว่า 12 เท่า น่าสนใจเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 15 เท่า พร้อมให้เป้าหมาย 1,680 จุดเช่นกัน ขณะที่กรุงศรี หรือ KSS มองว่าไทยมีโอกาสเป็นศูนย์กลาง Data Center แห่งใหม่รองจากสิงคโปร์ เนื่องจากมีความพร้อมด้านไฟฟ้า น้ำประปา และต้นทุนการผลิตที่แข่งขันได้

งาน Thailand Focus 2026: Reignite Thailand ได้รับการตอบรับอย่างคึกคัก โดยมีนักลงทุนเข้าร่วม 220 ราย จาก 74 กองทุน ซึ่งรวมถึงกองทุนต่างประเทศ 42 แห่ง สะท้อนความเชื่อมั่นต่อตลาดทุนไทยที่กลับมา โดยนายอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เปิดเผยว่านักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อเสถียรภาพทางการเมืองของไทย ขณะที่นายพรชัย ประเสริฐสินธนา จากยูบีเอส ระบุว่าเงินทุนที่ไหลเข้ามาเป็นเพียงจุดเริ่มต้น และหากรัฐบาลสามารถสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ตามแผน จะมีเม็ดเงินไหลเข้าอีกมากในระยะยาว ด้านดีบีเอส วิคเคอร์ส เผยว่ากองทุนต่างประเทศขนาดใหญ่บางแห่งกลับมาเข้าร่วมงานครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 เพื่อติดตามพัฒนาการของบริษัทจดทะเบียนไทย โดยนักลงทุนมองว่าการลงทุนของสถาบันในประเทศควรมีบทบาทนำมากขึ้นเพื่อเสริมสภาพคล่อง ขณะที่ความเสี่ยงระยะยาวคือการขยายเวลาซื้อขายของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เป็น 23 ชั่วโมง ซึ่งอาจเพิ่มการแข่งขันดึงดูดเงินทุน

ยูบีเอสคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แม้มีแรงกดดันจากตลาดที่อยู่อาศัยที่ตึงตัวและการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ที่แข็งแกร่ง คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินลงมติ 9 ต่อ 3 ในเดือนกรกฎาคมให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 3.5 ถึง 3.75 โดยประธานธนาคารกลางสาขาสามรายลงคะแนนให้ขึ้นดอกเบี้ยทันที อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยคงที่ 30 ปีพุ่งขึ้นแตะร้อยละ 6.66 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี โดยครอบครัวทั่วไปต้องใช้รายได้ถึงร้อยละ 34 ไปกับการผ่อนชำระบ้านราคาปานกลาง ตามข้อมูลของสมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติ บริษัทเทคโนโลยีคาดว่าจะลงทุนในศูนย์ข้อมูลราว 8.2 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งยูบีเอสระบุว่าการใช้จ่ายดังกล่าวแทบไม่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนการกู้ยืม ราคาชิปหน่วยความจำที่พุ่งขึ้นจากอุปสงค์ด้านเอไอทำให้เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 20 ถึง 30 จุดเบสิส ตามการประเมินของยูบีเอส แต่ธนาคารมองว่าผลดังกล่าวเป็นคอขวดชั่วคราวมากกว่าภาวะร้อนแรงในวงกว้าง

ยูบีเอสปฏิเสธความกังวลเรื่องฟองสบู่ในตลาดหุ้น โดยชี้ว่าการปรับตัวขึ้นทั่วโลกตั้งอยู่บนกำไรของบริษัทที่พุ่งสูงขึ้น ไม่ใช่กระแสเก็งกำไรที่ทำให้ราคาหุ้นพองตัวในช่วงปลายทศวรรษ 1990 เบิร์กฮาร์ด วาร์นโฮลท์ ที่ปรึกษาอาวุโสด้านตลาดการเงินของธนาคารสวิสกล่าวว่า นักลงทุนถูกดึงดูดจากสิ่งที่เขาเรียกว่า "โมเมนตัมกำไรที่ยอดเยี่ยม" มากกว่าความกลัวที่จะพลาดโอกาส วาร์นโฮลท์ชี้ไปที่การเติบโตของกำไรมากกว่าร้อยละ 20 ต่อปีในยูโรโซน โดยคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 22 ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เพียงปีเดียว ดัชนี MSCI All Country World ex-US มีกำไรล่วงหน้าพุ่งขึ้นร้อยละ 36.9 ในปีนี้ และอัตรากำไรแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ร้อยละ 12.3 เกาหลีใต้นำอันดับผลการดำเนินงานทั่วโลก เพิ่มขึ้นร้อยละ 85 หลังจากกำไรล่วงหน้าพุ่งขึ้นประมาณสี่เท่า ธนาคารมองว่าการพุ่งขึ้นนี้เป็นผลจากแนวโน้มใหญ่สองประการที่ต้องใช้เงินลงทุนสูง ได้แก่ กระแสปัญญาประดิษฐ์เฟื่องฟู และการใช้จ่ายด้านความมั่นคงที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากงบประมาณภาครัฐ ยูบีเอสประเมินว่า การลงทุนที่เฟื่องฟูทั้งสองด้านนี้รวมกันคิดเป็นประมาณร้อยละ 2.5 ถึง 3.5 ของผลผลิตเศรษฐกิจโลก ซึ่งเป็นขนาดที่ธนาคารมองว่าจะช่วยพยุงอุปสงค์ได้อีกหลายปี วาร์นโฮลท์ยกตัวอย่างพลังงานเป็นกรณีที่โดดเด่น โดยชี้ว่ากำไรของดัชนีพลังงานในเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้นร้อยละ 55.2 ในปีนี้ แม้ค่าพีอีจะลดลงก็ตาม เขาให้เหตุผลว่าในระยะยาว มีเพียงสองปัจจัยเท่านั้นที่สำคัญต่อตลาด คือ กำไรของบริษัทและอัตราดอกเบี้ย ส่วนปัจจัยอื่นเป็นเพียงเสียงรบกวนเบื้องหลัง สำหรับปัจจัยหลัง ยูบีเอสโต้แย้งคำเตือนเรื่องภาวะช็อกในตลาดพันธบัตรจากอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้น วาร์นโฮลท์ยืนยันว่า แรงกดดันเงินฝืดจากนวัตกรรมซึ่งเร่งตัวขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์ ถูกประเมินต่ำเกินไปอย่างมากในฐานะตัวถ่วงเงินเฟ้อ เขายังให้เหตุผลว่า รัฐบาลที่มีหนี้สินสูงมักกดอัตราดอกเบี้ยระยะยาวผ่านสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่าการกดทับทางการเงิน แทนที่จะปล่อยให้อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น มุมมองนี้สวนทางกับท่าทีระมัดระวังที่ได้ยินจากที่อื่นในตลาด ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นถูกชี้ว่าเป็นภัยคุกคามหลักต่อมูลค่าหุ้น บันทึกฉบับนี้เผยแพร่พร้อมกับการประชุมประจำปีของธนาคารกลางที่แจ็กสันโฮล ซึ่งธีมในปีนี้คือนวัตกรรมและการชำระเงิน ยูบีเอสกล่าวว่าการประชุมดังกล่าวกำลังกำหนดทิศทางของระบบการเงินในทศวรรษหน้าอย่างเงียบ ๆ ตั้งแต่สกุลเงินดิจิทัลไปจนถึงการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบทันที

ยูบีเอสปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของกำไรสำหรับหุ้นอังกฤษเป็นร้อยละ 16 ในปีนี้ จากเดิมที่ร้อยละ 11 โดยอ้างถึงกำไรครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง การปรับเพิ่มดังกล่าวอยู่ในบันทึกของแมทธิว กิลแมน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นยุโรปของสำนักงานประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของธนาคารสวิส ซึ่งชี้ให้เห็นถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงในช่วงต้นปี และความกว้างของผลประกอบการไตรมาสสองที่ดีขึ้น แม้ภาพกำไรจะสดใสขึ้น แต่ยูบีเอสยังคงน้ำหนักการลงทุนโดยรวมต่อตลาดอังกฤษที่ระดับเป็นกลาง หมายความว่าธนาคารคาดว่าจะไม่มีการปรับตัวขึ้นหรือลงอย่างผิดปกติ ธนาคารชื่นชอบภูมิภาคที่อิงกับการฟื้นตัวของภาคการผลิตมากกว่า หรือมีน้ำหนักการลงทุนในธีมอย่างปัญญาประดิษฐ์และการเปลี่ยนผ่านสู่การใช้ไฟฟ้าสูงกว่า โดยให้เหตุผลว่าโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างของอังกฤษนั้นเข้าถึงได้ดีกว่าผ่านการคัดเลือกหุ้นรายตัวมากกว่าผ่านดัชนีโดยรวม ยูบีเอสมองว่าดัชนีฟุตซี่ 100 จะแตะระดับ 11,200 จุดภายในเดือนธันวาคม 2026 และ 11,500 จุดภายในเดือนมิถุนายน 2027 เทียบกับ 10,825 จุดในช่วงกลางเดือนสิงหาคม และคาดว่าการเติบโตของกำไรจะชะลอลงมาอยู่ที่ประมาณร้อยละ 9 ในปี 2027 เนื่องจากฐานเปรียบเทียบที่สูงขึ้นและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนแอลงกดดันกำไร

ชีนตั้งเป้าหมายเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงวันที่ 1 กันยายน ซึ่งช้ากว่าเป้าหมายเดิมที่เคยรายงานไว้คือวันที่ 28 สิงหาคมเล็กน้อย การเลื่อนออกไปสะท้อนถึงอุปสงค์ของนักลงทุนที่อ่อนแรงลง ท่ามกลางการเติบโตที่ชะลอตัวและต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น โดยแหล่งข่าวรายหนึ่งระบุว่าการเข้าจดทะเบียนอาจเลื่อนออกไปอีกสองสามวันหลังจากวันที่ 1 กันยายน ฝ่ายบริหารสินทรัพย์ของยูบีเอส กรุ๊ป ได้เข้าร่วมเสนอขายหุ้นในฐานะนักลงทุนหลัก นับเป็นการถือหุ้นในชีนเป็นครั้งแรก ชีนตั้งเป้าหมายมูลค่าบริษัทไว้ที่ช่วง 26,000 ล้านถึง 27,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งลดลงอย่างมากจากช่วง 30,000 ล้านถึง 40,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่เคยตั้งเป้าไว้เมื่อต้นเดือนนี้ และเป็นเพียงเศษเสี้ยวเล็กน้อยของมูลค่า 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากการระดมทุนรอบส่วนตัวเมื่อปี 2022 การเติบโตของรายได้ชะลอตัวจากร้อยละ 41.1 ในปี 2023 และร้อยละ 20.7 ในปี 2024 เหลือร้อยละ 8 ในปี 2025 โดยรายได้รวมอยู่ที่ 41,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และบริษัทขาดทุนสุทธิ 99 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรกของปี 2026 พลิกจากกำไร 395 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ยูบีเอสกำลังชี้แนะนักลงทุนให้กระจายการลงทุนออกจากหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เนื่องจากความเสี่ยงจากการกระจุกตัวในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากปัญญาประดิษฐ์เพิ่มสูงขึ้น ธนาคารสัญชาติสวิสระบุว่า ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ควรปรับตัวขึ้นต่อได้จนถึงสิ้นปี แต่เตือนว่าพอร์ตการลงทุนกำลังกระจุกตัวอย่างอันตรายในหุ้นเอไอเพียงไม่กี่ตัว ยูบีเอสมองเห็นโอกาสในหุ้นยุโรป ซึ่งบริษัทในดัชนีสต็อกซ์ยุโรป 600 กำลังทำกำไรไตรมาสสองแข็งแกร่งที่สุดในรอบสี่ปี และในหุ้นญี่ปุ่น ซึ่งกำไรจากการดำเนินงานไตรมาสสองเติบโตกว่าร้อยละ 20 เมื่อเทียบรายปี ธนาคารยังคาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทในเอเชียแปซิฟิกจะเติบโตร้อยละ 72 ในปีนี้ และร้อยละ 20 ในปีหน้า โดยได้แรงหนุนจากห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์เอไอของภูมิภาค และได้ปรับเพิ่มอินเดียเป็นระดับน่าลงทุน นักลงทุนที่บริหารเงินเองบนแพลตฟอร์มของยูบีเอสเกือบร้อยละ 40 ถือเงินมากกว่าครึ่งหนึ่งในหุ้นไม่เกิน 10 ตัว ทำให้การกระจายการลงทุนข้ามภูมิภาคและภาคธุรกิจเป็นสิ่งจำเป็น

รัฐบาลฮ่องกงปรับเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวของ GDP ปี 2569 ขึ้นสู่กรอบ 3.5% ถึง 4.5% จากกรอบเดิมที่ 2.5% ถึง 3.5% หลังกระแสการลงทุนด้าน AI ทั่วโลกช่วยผลักดันยอดส่งออกพุ่งขึ้นอย่างมาก GDP ครึ่งปีแรกขยายตัว 5.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2568 โดยการส่งออกสินค้าในไตรมาส 2/2569 พุ่งขึ้น 28.9% จากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ที่ขนส่งผ่านฮ่องกง แม้ GDP ไตรมาส 2/2569 ชะลอลงเหลือ 4.3% จาก 5.9% ในไตรมาสแรก แต่รัฐบาลยังเชื่อมั่นว่าแนวโน้มเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี โดยนักเศรษฐศาสตร์ของรัฐบาลระบุถึงความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนในตลาดพลังงานจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่เอชเอสบีซี โฮลดิงส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 2569 ของฮ่องกงจาก 3.8% เป็น 4.5% และยูบีเอส กรุ๊ป ปรับเพิ่มจาก 3.3% เป็น 4.5%

ยูบีเอส สถาบันการเงินรายใหญ่ของสวิตเซอร์แลนด์ ได้ขยายความเสี่ยงในคอลออปชันที่อ้างอิงกับกองทุน iShares Bitcoin Trust ซึ่งเป็น Bitcoin ETF แบบ Spot ของแบล็กร็อก อย่างมีนัยสำคัญ ตามแบบฟอร์ม 13F ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 จำนวนหุ้น IBIT ที่รองรับคอลออปชันอยู่ที่ 1.95 ล้านหุ้น เพิ่มขึ้นมากกว่า 24 เท่า จาก 80,000 หุ้น ณ สิ้นไตรมาสก่อนหน้า การถือครองหุ้น IBIT ของยูบีเอสก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดย ณ สิ้นเดือนมิถุนายน อยู่ที่ 407,890 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 13.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในทางกลับกัน ความเสี่ยงในพุทออปชันลดลง โดยจำนวนหุ้นอ้างอิงอยู่ที่ 143,300 หุ้น ลดลงประมาณ 53 เปอร์เซ็นต์ จาก 303,300 หุ้น ณ สิ้นเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม แบบฟอร์ม 13F ไม่ได้ระบุรายละเอียด เช่น ราคาใช้สิทธิหรือวันหมดอายุของออปชัน จึงไม่สามารถสรุปได้ว่า การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของคอลออปชันและการลดลงของพุทออปชันเพียงอย่างเดียว บ่งชี้ว่ายูบีเอสโดยรวมมีมุมมองเชิงบวกต่อราคา Bitcoin

สำนักงานประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของยูบีเอสระบุว่า การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานอาจให้การเติบโตระยะยาว กระแสเงินสดที่ยืดหยุ่น และการกระจายความเสี่ยง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ธนาคารอ้างถึงแนวโน้มการใช้จ่ายเชิงโครงสร้างที่อาจผลักดันการลงทุนสะสมมากกว่า 100 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2040 ตามการประมาณการของแมคคินซีย์ สินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐานให้ผลตอบแทน 10.9% ในปี 2025 และเฉลี่ย 10.8% ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตามข้อมูลของเคมบริดจ์ แอสโซซิเอทส์ ปัจจุบันยูบีเอสชื่นชอบโครงสร้างพื้นฐานแบบคอร์และคอร์พลัสในภาคที่ไม่เป็นวัฏจักร เช่น สาธารณูปโภค ถนนเก็บค่าผ่านทาง ท่อส่ง และโครงสร้างพื้นฐานทางสังคม

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหุ้นยุโรปมีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิเป็นบวกในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นเดือนแรกที่มีเงินไหลเข้านับตั้งแต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ตามข้อมูลของบลูมเบิร์ก แบล็กร็อครายงานว่าผลิตภัณฑ์หุ้นยุโรปของบริษัทดึงดูดเงินลงทุนได้ 4.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม โดยอธิบายว่ากระแสเงินดังกล่าวเป็นการจัดสรรเงินทุนแบบสวนทางโมเมนตัมออกจากหุ้นผู้ผลิตชิปที่มีความผันผวน ฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลงได้กระตุ้นความต้องการของนักลงทุนในภูมิภาคนี้ โดยบริษัทในดัชนี Stoxx Europe 600 มีแนวโน้มเติบโตของกำไรเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่ร้อยละ 22 ในไตรมาสที่สอง ซึ่งแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ยูบีเอสปรับเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีสำหรับดัชนี Stoxx 600 เป็น 690 จุด จากเดิม 630 จุด ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นอีกราวร้อยละ 5 ขณะที่โกลด์แมน แซคส์คาดการณ์ว่าราคาหุ้นของ Ceres Power ผู้พัฒนาพลังงานสะอาดในสหราชอาณาจักรจะปรับตัวขึ้นร้อยละ 168 และหุ้นของ Rheinmetall ผู้รับเหมาด้านกลาโหมของเยอรมนีจะปรับตัวขึ้นร้อยละ 102 ในช่วง 12 เดือน ดัชนี Stoxx 600 ปรับตัวขึ้นร้อยละ 10.7 ในปี 2026 และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 663.4 จุดในเดือนนี้ โดยดัชนี Dax ของเยอรมนี FTSE 100 Cac 40 ของฝรั่งเศส และ Ibex ของสเปนก็ทำจุดสูงสุดเช่นกัน

สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้น 2.3% ในวันศุกร์ แตะระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ลดลง 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม สวนทางกับที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุมครั้งถัดไป โดยสัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 100.10 ดอลลาร์ ปิดที่ 4,399.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่าโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 43.9% จาก 57% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล ขณะที่ UBS คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งแตะ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2570

นักกลยุทธ์ของยูบีเอสย้ำคาดการณ์ว่าทองคำจะแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในครึ่งแรกของปี 2027 โดยโลหะมีค่าเพิ่งทะลุเหนือ 4,250 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน หลุดกรอบการซื้อขายเดิม และยูบีเอสมองว่าแรงหนุนล่าสุดมาจากรายงานการซื้อของสถาบันจีนและกระแสเงินไหลเข้ากองทุนอีทีเอฟ วิทยานิพนธ์ขาขึ้นของธนาคารตั้งอยู่บนเสาหลักเชิงโครงสร้างสามประการ ได้แก่ การคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะลดลงเมื่อธนาคารกลางสหรัฐผ่อนคลายนโยบายการเงินในที่สุด แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าจากการขาดดุลการคลังและดุลภายนอกของสหรัฐ และอุปสงค์ที่ยั่งยืนจากธนาคารกลางซึ่งทำหน้าที่เป็นฐานราคาที่แข็งแกร่ง ยูบีเอสเตือนว่าความเสี่ยงระยะสั้นยังคงมีอยู่ รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ หรือทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งอาจชะลอการเปลี่ยนท่าทีที่คาดไว้และทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงยังคงสูง

ดอยซ์แบงก์และยูบีเอสรายงานกำไรไตรมาสสองปี 2026 ที่ทัดเทียมกับบริษัทชั้นนำในวอลล์สตรีท โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของธุรกิจวาณิชธนกิจและการจัดการความมั่งคั่ง ท่ามกลางการปรับเพิ่มมูลค่าของภาคธนาคารยุโรป ดอยซ์แบงก์ประกาศกำไรหลังหักภาษีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.9 พันล้านยูโร โดยกำไรก่อนหักภาษีของธุรกิจวาณิชธนกิจพุ่งขึ้น 59% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 1.3 พันล้านยูโร ขณะที่ยูบีเอสรายงานกำไรก่อนหักภาษี 3.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 47% เมื่อเทียบกับปีก่อน ยูบีเอสมีสินทรัพย์ใหม่สุทธิในธุรกิจจัดการความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 36 พันล้านดอลลาร์ และประหยัดต้นทุนจากการดำเนินงานต่อเนื่องจากการควบรวมกิจการกับเครดิตสวิสได้อีก 1.1 พันล้านดอลลาร์ ทำให้การลดต้นทุนรวมทั้งหมดอยู่ที่ 12.6 พันล้านดอลลาร์ ดอยซ์แบงก์ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 8.48 เท่า โดยแทบไม่มีการเดิมพันขาลง ขณะที่ยูบีเอสซื้อขายที่อัตราส่วนพรีเมียม 12.67 เท่า สะท้อนถึงแฟรนไชส์การจัดการความมั่งคั่งระดับโลก

ธนาคารยูบีเอสปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของฮ่องกงในปี 2569 ขึ้นสู่ระดับ 4.5% จากเดิมที่ 3.3% โดยระบุว่าโมเมนตัมเศรษฐกิจยังดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง การส่งออกสินค้ามูลค่าเพิ่มสูงจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักตลอดช่วงที่เหลือของปี กิจกรรมในตลาดการเงินยังแข็งแกร่ง และการลงทุนภายในประเทศมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น การบริโภคภาคเอกชนจะขยายตัวสม่ำเสมอ โดยการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวจะช่วยสนับสนุนการส่งออกภาคบริการ UBS ยังชี้ว่าแผนพัฒนา 5 ปีฉบับแรกของฮ่องกงที่กำลังจัดทำจะเป็นพิมพ์เขียวสำคัญในการปลดล็อกศักยภาพการเติบโตใหม่ ๆ และการสนับสนุนจากรัฐบาลกลางจีนจะช่วยเสริมสร้างการเติบโตในอนาคต ทั้งนี้ GDP ฮ่องกงในครึ่งแรกของปี 2569 ขยายตัว 5.1% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดสัปดาห์ในแดนบวก จากการปรับตัวขึ้นของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก และความหวังที่กลับมาอีกครั้งต่อการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน จากบริษัทในดัชนีเอสแอนด์พี 500 จำนวน 158 แห่งที่รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ มี 132 แห่งที่กำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ และ 123 แห่งที่รายได้สูงกว่าที่คาด ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นครั้งที่ห้าติดต่อกัน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากสถานการณ์ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐและอิหร่านชะลอลง ตลาดหุ้นยุโรปปิดสัปดาห์ปรับตัวขึ้นร้อยละ 0.7 โดยยูโรโซนมีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดในไตรมาสที่สอง แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางยุโรป ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สำคัญไว้ที่ร้อยละ 1.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 1995 ในข่าวองค์กร ปอร์เช่วางแผนลดตำแหน่งงานประมาณหนึ่งในห้าภายในปี 2035 ดอยซ์แบงก์ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 500 ล้านยูโร ยูบีเอสเปิดเผยโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ และโรลส์-รอยซ์ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปี หลังจากกำไรจากการดำเนินงานครึ่งปีแรกพุ่งขึ้นร้อยละ 46 กิจกรรมทางธุรกิจของจีนหดตัวลงอย่างไม่คาดคิดทั้งในภาคการผลิตและนอกภาคการผลิตในเดือนกรกฎาคม 2026 ขณะที่เกิดแผ่นดินไหวขนาดเบื้องต้น 7.1 แมกนิจูดที่จังหวัดคุมาโมโตะทางตอนใต้ของญี่ปุ่น

หุ้นกลุ่มการเงินปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากแรงเทขายในตลาดพันธบัตรทวีความรุนแรงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบเกือบสองทศวรรษ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ กองทุน State Street Financial Select Sector SPDR ETF ลดลงร้อยละ 1.12 มาอยู่ที่ 56.94 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Goldman Sachs ร่วงลงร้อยละ 4.04 มาอยู่ที่ 1,018.38 ดอลลาร์สหรัฐ และ Robinhood Markets ดิ่งลงร้อยละ 8.80 มาอยู่ที่ 86.56 ดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง ในกลุ่มที่ปรับตัวขึ้น Mastercard พุ่งขึ้นร้อยละ 6.20 มาอยู่ที่ 573.10 ดอลลาร์สหรัฐ จากผลกำไรที่ออกมาดีกว่าคาด และธนาคารในยุโรปยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากรายงานที่แข็งแกร่งของ Deutsche Bank และ UBS หุ้น MarketAxess Holdings พุ่งขึ้นร้อยละ 39.09 มาอยู่ที่ 162.30 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากรายได้สูงกว่าประมาณการและตกลงที่จะถูกซื้อกิจการโดย Intercontinental Exchange ในดีลที่ประเมินมูลค่าหุ้นส่วนของบริษัทไว้ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ยูบีเอสแนะนำนักลงทุนอย่ารอให้สภาวะตลาดสมบูรณ์แบบ และให้ย้ายเงินสดส่วนเกินเข้าสู่พอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย แม้ว่าดัชนีหุ้นหลักจะอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก็ตาม ธนาคารระบุว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่ไม่แน่นอน การประเมินมูลค่าที่สูง และคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ เป็นเหตุผลที่สมควรให้ระมัดระวัง แต่การชะลอการลงทุนอาจทำให้เงินทุนระยะยาวไม่ได้รับการลงทุนอย่างเต็มที่ การวิเคราะห์ย้อนหลัง 30 ปีแสดงให้เห็นว่าหุ้นสหรัฐมักให้ผลตอบแทนเทียบเท่าหรือสูงกว่าในปีหลังจากที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์มักส่งผลกระทบต่อตลาดเพียงชั่วคราว ยูบีเอสคาดว่ากำไรของบริษัททั่วโลกจะเติบโตประมาณ 21% ในปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นและการเติบโตของกำไรที่กระจายตัวออกไปนอกเหนือจากกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีเพียงไม่กี่แห่ง ธนาคารแนะนำให้ล็อกอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปัจจุบันสำหรับความต้องการเงินทุนระยะสั้น และนำเงินสดที่เหลือไปลงทุนทันทีหรือทยอยลงทุน พร้อมเน้นการกระจายความเสี่ยงในหุ้น ตราสารหนี้คุณภาพดี โครงสร้างพื้นฐาน และสินทรัพย์ทางเลือกบางประเภท โดยมีธีมระยะยาว ได้แก่ ปัญญาประดิษฐ์ พลังงานและทรัพยากร การมีอายุยืนยาว จีน ญี่ปุ่น และตลาดเกิดใหม่

ยูบีเอส กรุ๊ป เอจี รายงานกำไรสุทธิ 2.8 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยกำไรก่อนหักภาษีพื้นฐานเพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 3.9 พันล้านดอลลาร์ รายได้รวมเพิ่มขึ้น 16% เป็น 13.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในวงกว้างทั่วทั้งธุรกิจหลัก ในขณะที่การลดต้นทุนรวมสะสมอยู่ที่ 12.6 พันล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับเป้าหมาย 13.5 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี กำไรก่อนหักภาษีของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งระดับโลกเพิ่มขึ้น 38% เป็น 2 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ใหม่สุทธิ 36 พันล้านดอลลาร์และการเจาะตลาดผลิตภัณฑ์ที่ปรึกษาการลงทุนที่ทำสถิติสูงสุด และธนาคารเพื่อการลงทุนมีกำไรก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ พร้อมรายได้ไตรมาสที่สองที่ทำสถิติสูงสุด บริษัทประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ โดยตั้งใจจะดำเนินการอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือนข้างหน้า และอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 อยู่ที่ 14.4% สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของกลุ่มแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.3 ล้านล้านดอลลาร์ และผู้บริหารแสดงความมั่นใจว่าจะเกินเป้าหมายผลตอบแทน ณ สิ้นปี 2026 พร้อมทั้งระบุถึงความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงมีอยู่

ยูบีเอสรายงานกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสสองของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 2.39 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า รายได้เพิ่มขึ้น 13% เป็น 13.7 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 23% ของรายได้จากธุรกรรมพื้นฐานในธุรกิจบริหารความมั่งคั่งระดับโลก และการเพิ่มขึ้น 31% ของรายได้พื้นฐานในวาณิชธนกิจ ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งระดับโลกดึงดูดสินทรัพย์ใหม่สุทธิ 36 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของกลุ่มแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.3 ล้านล้านดอลลาร์ ธนาคารมีแผนจะซื้อหุ้นคืนอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามเดือนข้างหน้า และคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธุรกิจบริหารความมั่งคั่งระดับโลกจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสสาม

ธนาคารวอลล์สตรีทซึ่งรวมถึงเจพีมอร์แกน เชส และโกลด์แมน แซคส์ รายงานรายได้จากการซื้อขายหุ้นสูงเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นการยกระดับมาตรฐานสำหรับผู้ให้กู้ในยุโรป โกลด์แมน แซคส์รายงานรายได้สุทธิจากการซื้อขายหุ้นที่ 7.42 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 72% จากปีก่อนหน้า ขณะที่เจพีมอร์แกนก็ทำสถิติสูงสุดในช่วงสามเดือนเช่นกัน รายได้จากหุ้นของยูบีเอสเพิ่มขึ้น 53% เป็นกว่า 2.3 พันล้านดอลลาร์เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน แต่นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่ายังไม่ดีเท่าธนาคารสหรัฐ รายได้จากการซื้อขายหุ้นของบาร์เคลย์สเพิ่มขึ้น 45% แต่หุ้นกลับลดลงเกือบ 5% เนื่องจากผลงานยังตามหลังคู่แข่งในวอลล์สตรีท รายได้จากตราสารหนี้ของดอยซ์แบงก์เพิ่มขึ้น 16% เป็น 2.6 พันล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าการเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 13% ของคู่แข่งสหรัฐ และหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 6% รายได้จากหุ้นของบีเอ็นพี พารีบาส์เพิ่มขึ้น 43% เป็น 1.4 พันล้านยูโร แต่หุ้นลดลงกว่า 3% จากการตั้งสำรองหนี้สูญที่สูงขึ้น ธนาคารยุโรปยังขยายหน่วยงานไพรม์โบรกเกอร์ โดยรายได้จากการจัดหาเงินทุนของยูบีเอสเพิ่มขึ้น 40% และบาร์เคลย์สระบุว่าการจัดหาเงินทุนระดับไพรม์เป็นปัจจัยขับเคลื่อน แม้ว่าพวกเขาจะเผชิญการแข่งขันที่รุนแรงจากบริษัทสหรัฐอย่างซิตี้กรุ๊ป ซึ่งวางแผนที่จะเพิ่มยอดคงเหลือในธุรกิจไพรม์โบรกเกอร์เป็นมากกว่า 7 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2028

ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปขยับขึ้นร้อยละ 0.31 ไปที่ 648.90 ยูโร โดยดัชนี UKX ของลอนดอนเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.55 ดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.27 และดัชนี CAC ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.49 ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ร้อยละ 3.50 ถึง 3.75 เป็นการประชุมครั้งที่ห้าติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม ในด้านองค์กร ยูบีเอส กรุ๊ป และสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งใหม่หลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ขณะที่นักลงทุนติดตามผลประกอบการจากลอรีอัล แอร์เมส แอร์บัส ออน และดอยซ์แบงก์ ในตลาดตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 1 จุดพื้นฐาน ไปที่ร้อยละ 4.61 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 2 จุดพื้นฐาน ไปที่ร้อยละ 4.97 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 1 จุดพื้นฐาน ไปที่ร้อยละ 3.12

ทีมที่ปรึกษาสี่คนซึ่งดูแลสินทรัพย์ลูกค้าประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์กำลังย้ายจากแบงก์ออฟอเมริกาไพรเวทแบงก์มาร่วมงานกับยูบีเอส ที่ปรึกษาได้แก่ เจสซี แฟลตต์, ลี แอน ดรูว์, แบรนดอน เบิร์นส์ และคาร์ลอส โรดริเกซ จะเข้าร่วมตลาดเกรตเตอร์ฟลอริดาและกัลฟ์โคสต์ของยูบีเอส ภายใต้การดูแลของแจ็ค ไฮส์ ผู้อำนวยการตลาดอาวุโสประจำแทมปาเบย์ ทีมนี้มีประสบการณ์รวมกันมากกว่า 100 ปีในการให้บริการลูกค้าที่มีความมั่งคั่งสูงระดับอัลตราไฮเน็ตเวิร์ธและผู้นำธุรกิจในชุมชนแทมปา พวกเขาจะให้บริการทางการเงินซึ่งรวมถึงการจัดการการลงทุน ความต้องการด้านภาษี การวางแผนมรดก และการจัดสรรสินทรัพย์

ดัชนี FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอนปิดบวก 0.91% ในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้น HSBC และหุ้นกลุ่มการเงิน ดัชนีปิดที่ 10,736.23 จุด เพิ่มขึ้น 97.06 จุด และปิดบวกเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน หุ้น HSBC ปรับตัวขึ้น 1.7% หลังจาก Allianz ตกลงเข้าซื้อกิจการธุรกิจประกันชีวิตของ HSBC ในสิงคโปร์ มูลค่า 2.7 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ หรือ 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่หุ้น 3i Group ปรับขึ้น 3.1% หลัง UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 3,200 เพนนีต่อหุ้น จากเดิม 2,900 เพนนีต่อหุ้น ด้านหุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวลง 1.1% โดยหุ้น BP ลดลง 1.6% และหุ้น Shell ลดลง 0.9% ท่ามกลางสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ยูบีเอสได้เพิ่มโครนนอร์เวย์เข้าสู่รายชื่อสกุลเงินที่น่าลงทุนสูงสุด โดยคาดว่าการปรับตัวของตลาดน้ำมันโลกจะจำกัดราคาน้ำมันดิบและลดความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางต่อไป ธนาคารมองว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ไม่น่าจะคงอยู่เหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะใกล้นี้ ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารกลางส่วนใหญ่ในกลุ่มจี10 สามารถคงนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ยูบีเอสยังคงชื่นชอบสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและสนับสนุนการเติบโต โดยจัดอันดับโครนาสวีเดน ดอลลาร์นิวซีแลนด์ ดอลลาร์ออสเตรเลีย ปอนด์สเตอร์ลิง หยวนจีน และโครนนอร์เวย์ว่าน่าดึงดูด ธนาคารยังคงมีมุมมองเป็นกลางต่อยูโร โดยคาดการณ์กรอบการเคลื่อนไหวที่ 1.14 ถึง 1.20 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ และคาดว่าฟรังก์สวิสจะทำผลงานได้ต่ำกว่าตลาดในฐานะสกุลเงินสำหรับระดมทุน ในตลาดเกิดใหม่ ยูบีเอสชื่นชอบการกระจายการลงทุนในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งรวมถึงแรนด์แอฟริกาใต้ เรียลบราซิล เปโซเม็กซิโก และรูปีอินเดีย ขณะที่มีมุมมองระมัดระวังมากขึ้นต่อลีราตุรกี

MSCI Inc. รายงานรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ที่ 867 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 342 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมยืนยันเงินปันผลรายไตรมาสที่ 2.05 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น และเดินหน้าซื้อหุ้นคืนภายใต้โครงการซื้อคืนที่มีอยู่ บริษัทยังได้ตกลงเป็นพันธมิตรกับ UBS Group AG เพื่อเพิ่มความโปร่งใสในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ผ่านแพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ การศึกษาทางวิชาการตั้งคำถามว่าการจัดอันดับ ESG ของ MSCI สร้างสมดุลระหว่างเสถียรภาพและความทันเวลาสำหรับนักลงทุนอย่างไร ตลาดมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับโครงการด้านปัญญาประดิษฐ์และตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งถูกมองว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญระยะสั้นต่อความเชื่อมั่น

Healthcare Holding Schweiz AG ประสบความสำเร็จในการปิดดีลสินเชื่อซินดิเคตมูลค่า 80 ล้านฟรังก์สวิส โดยมี UBS Switzerland AG ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการนำ ผู้ประสานงาน และตัวแทนสำหรับธุรกรรมนี้ ร่วมด้วยกลุ่มธนาคารที่ประกอบด้วย Zuger Kantonalbank, Liechtensteinische Landesbank และ Bank CIC (Schweiz) AG การจัดหาเงินทุนครั้งนี้ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินของบริษัทสำหรับการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์เพิ่มเติมและการพัฒนาแบบออร์แกนิกของบริษัทในเครือ พร้อมทั้งสนับสนุนการขยายโครงสร้างพื้นฐานร่วมกัน การสร้างซินเนอร์ยี และโซลูชันเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2021 Healthcare Holding Schweiz ได้กลายเป็นผู้จัดจำหน่ายอุปกรณ์การแพทย์อิสระรายใหญ่ที่สุดของสวิตเซอร์แลนด์ โดยปิดดีลเข้าซื้อกิจการไปแล้วกว่า 20 รายจนถึงปัจจุบัน Fabio Fagagnini ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าการจัดตั้งซินดิเคตครั้งนี้เป็นก้าวสำคัญที่ตอกย้ำความเชื่อมั่นของพันธมิตรทางการเงินที่มีต่อโมเดลธุรกิจ และ Fabian Kuhn ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน เน้นย้ำถึงฐานการเงินที่มั่นคง หลากหลาย และสามารถขยายขนาดได้ซึ่งมาจากดีลนี้

ยูบีเอส กรุ๊ป ได้รับความสนใจ หลังจากเอ็มเอสซีไอ อิงค์ ประกาศความร่วมมือเชื่อมโยงข้อมูลและการวิเคราะห์ของเอ็มเอสซีไอ เข้ากับความเชี่ยวชาญด้านสินทรัพย์ทางเลือกของยูบีเอส เพื่อแก้ปัญหาความโปร่งใสในตลาดไพรเวท ความร่วมมือนี้มุ่งเน้นไปที่แพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งมีเป้าหมายในการสร้างมาตรฐานข้อมูล เชื่อมต่อผู้จัดการกองทุนกับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนความมั่งคั่งส่วนบุคคล และมอบมุมมองที่บูรณาการมากขึ้นแก่ลูกค้าของยูบีเอส ระหว่างการลงทุนในตลาดไพรเวทและตลาดสาธารณะ หุ้นยูบีเอส กรุ๊ป ปิดล่าสุดที่ 42.89 ฟรังก์สวิส เทียบกับมูลค่ายุติธรรมเชิงบรรยายที่ 41.84 ฟรังก์สวิส บ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปประมาณ 2.5% หุ้นให้ผลตอบแทนราคาหุ้นสามเดือนที่ 31.48% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมหนึ่งปีที่ 47.04% สะท้อนโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง แม้การเคลื่อนไหวในรอบเจ็ดวันจะอ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม ยูบีเอส ยังคงเผชิญแรงกดดันจากข้อกำหนดเงินกองทุนของสวิสที่สูงขึ้น ซึ่งอาจจำกัดแผนการเติบโต และความเสี่ยงจากการควบรวมกิจการกับเครดิต สวิส ที่ยังคงอยู่ ซึ่งอาจกดดันความสามารถในการทำกำไร