จีนเร่งสร้าง Data Center นอกเมืองใหญ่ ดันกำลังประมวลผลเพิ่มกว่า 2 เท่าใน 5 ปี

IndustryMacro Impact 4
โดย Money & Banking·CN·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

จีนกำลังเร่งสร้างศูนย์ข้อมูลหรือ Data Center ในพื้นที่ห่างไกลจากมหานครขนาดใหญ่ โดยใช้ข้อได้เปรียบด้านที่ดินและพลังงานราคาถูก เพื่อเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลสำหรับเศรษฐกิจปัญญาประดิษฐ์หรือ AI และเสริมศักยภาพในการแข่งขันกับสหรัฐ หนึ่งในพื้นที่สำคัญคือเมืองอูหลานฉาปในเขตปกครองตนเองมองโกเลียใน ซึ่งอยู่ห่างจากกรุงปักกิ่งไปทางตะวันตกเฉียงเหนือประมาณ 215 ไมล์ และมีประชากรไม่ถึง 2 ล้านคน การขยายนี้เป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ตงซู่ซีซ่วน หรือข้อมูลอยู่ตะวันออก ประมวลผลทางตะวันตก ซึ่งส่งงานประมวลผลบางส่วนจากเมืองใหญ่ตามแนวชายฝั่งไปยังพื้นที่ตะวันตกที่มีประชากรเบาบาง ที่ดินมาก และพลังงานหมุนเวียนอุดมสมบูรณ์ โดย BloombergNEF คาดว่าภายในราวปี 2571 อูหลานฉาปจะเป็นหนึ่งในเมืองทางตอนเหนือและตะวันตกเฉียงเหนือของจีนที่มีอุปกรณ์ประมวลผลใช้งานจริงมากกว่าพื้นที่รอบมหานครอย่างเซี่ยงไฮ้และปักกิ่ง และการขยายตัวในพื้นที่เหล่านี้จะช่วยให้จีนเพิ่มกำลัง Data Center ได้มากกว่า 2 เท่าภายใน 5 ปีข้างหน้า แนวทางนี้แตกต่างจากสหรัฐฯ ซึ่งกระแสต่อต้าน Data Center กลายเป็นประเด็นการเมืองก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมปีนี้ และบางรัฐได้ระงับการพัฒนาโครงการใหม่ในทางปฏิบัติ โดยสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เตือนว่าสหรัฐอาจเผชิญผลกระทบร้ายแรงหากพ่ายแพ้ในการแข่งขัน AI ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เคยระบุว่ากระแสต่อต้าน Data Center ของประชาชนอาจเปิดโอกาสให้จีนได้เปรียบ ขณะที่ AI Index ของมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ดระบุว่าชาวจีน 84% รู้สึกตื่นเต้นกับเทคโนโลยี AI สูงที่สุดในบรรดาประเทศที่สำรวจ เทียบกับเพียง 38% ในสหรัฐ ปัจจัยสำคัญส่วนหนึ่งมาจากต้นทุนพลังงาน โดยในสหรัฐค่าไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นสร้างความไม่พอใจต่อ Data Center ซึ่งใช้พลังงานมากและถูกมองว่าแย่งทรัพยากรที่มีจำกัด ขณะที่จีนเผชิญข้อจำกัดดังกล่าวน้อยกว่า เพราะในช่วงเพียง 4 ปีที่ผ่านมา จีนสร้างกำลังการผลิตไฟฟ้าใหม่มากกว่ากำลังการผลิตไฟฟ้าทั้งหมดที่สหรัฐมีอยู่ และอัตราค่าไฟฟ้าสำหรับครัวเรือนในจีนซึ่งอยู่ภายใต้การกำกับของรัฐบาลแทบไม่เปลี่ยนแปลงมาหลายปี การผลักดัน Data Center ไปยังพื้นที่ตะวันตกยังช่วยแก้ปัญหาพลังงานหมุนเวียนส่วนเกิน เนื่องจากพื้นที่เหล่านี้มีพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมราคาถูกจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ยุทธศาสตร์นี้มีความเสี่ยง หากหลายเมืองทางตะวันตกเร่งสร้าง Data Center พร้อมกันมากเกินไป อาจเกิดกำลังการผลิตส่วนเกินเช่นเดียวกับอุตสาหกรรมอื่นของจีน รัฐบาลปักกิ่งจึงกำหนดให้โครงการขนาดใหญ่ต้องได้รับอนุมัติจากรัฐบาลกลางก่อนเริ่มก่อสร้าง ขณะที่การแข่งขัน AI ระหว่างจีนกับสหรัฐไม่ได้ขึ้นอยู่กับ Data Center เพียงอย่างเดียว แต่รวมถึงความสามารถด้านชิป บุคลากร และกฎระเบียบของรัฐบาลด้วย

ผลกระทบต่อหุ้น 0

ผลกระทบต่อธีม 9

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

ปรับลดมูลค่ายุติธรรมของ IREN ลงมาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางสัญญา AI คลาวด์ที่เติบโตสวนทางกับความเสี่ยงจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน

ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ IREN ถูกปรับลดลงจาก 80.93 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการปรับเล็กน้อยที่สะท้อนทั้งสัญญา AI คลาวด์ที่เพิ่มขึ้นและข้อสงสัยที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานและการขยายอุปทานไปจนถึงปี 2027 การปรับครั้งนี้เพิ่มสมมติฐานการเติบโตของรายได้เป็น 168.01% จาก 125.79% และคาดการณ์อัตรากำไรสุทธิเป็น 11.73% จาก 5.79% ขณะที่สมมติฐาน P/E ในอนาคตลดลงมาอยู่ที่ 31.26 เท่า จาก 90.29 เท่า และอัตราคิดลดเพิ่มขึ้นเป็น 9.41% จาก 8.83% ในด้านบวก เจพีมอร์แกนปรับอันดับ IREN จาก Underweight เป็น Overweight พร้อมเป้าราคา 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างถึงความร่วมมือกับ Nvidia การเซ็นสัญญาลูกค้ารายใหม่ และราคาในอุตสาหกรรมที่สูงขึ้น ขณะที่ H.C. Wainwright ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจาก IREN ประกาศสัญญา AI คลาวด์ระยะหลายปีมูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และปรับเพิ่มเป้ารายได้ประจำต่อปีจาก AI คลาวด์ในปี 2026 เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Northland เริ่มให้ความเห็นต่อ IREN ที่ระดับ Outperform พร้อมเป้าราคา 99 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ Freedom Capital ปรับอันดับหุ้นจาก Hold เป็น Buy อย่างไรก็ตาม Freedom Capital ยังชี้ว่าการดำเนินงานในการเพิ่มอุปทานในช่วงสองปีข้างหน้าเป็นความเสี่ยงหลัก โดยระบุว่าเรื่องราวนี้พึ่งพาการเพิ่มกำลังการผลิตให้ทันตามกำหนดอย่างมาก
Simply Wall St·9hอ่านต่อ →
impact 4

Nscale ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia ยื่นไฟลิ่ง IPO ในสหรัฐฯ หลังขาดทุน 1.02 พันล้านดอลลาร์

Nscale ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล AI สัญชาติอังกฤษที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia และ Microsoft ได้ยื่นเอกสารต่อสาธารณะเพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกในนครนิวยอร์ก โดยหวังระดมทุนได้มากถึง 3 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 1.02 พันล้านดอลลาร์ จากรายได้ 140.6 ล้านดอลลาร์ สำหรับระยะเวลาหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 368.9 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 10.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Nscale ซึ่งแยกตัวออกจากธุรกิจขุดคริปโตเคอร์เรนซีเมื่อต้นปี 2024 มีมูลค่าประมาณ 1.46 หมื่นล้านดอลลาร์ ในการระดมทุนรอบ Series C เมื่อเดือนมีนาคมที่นำโดย Aker ASA และ 8090 Industries โดยมี Nvidia และ Nokia Oyj เข้าร่วมลงทุนด้วย บริษัทตกลงที่จะเพิ่มชิป Nvidia มากกว่า 30,000 ตัวเข้าในสัญญาเช่าที่มีอยู่กับ Microsoft ณ โรงงานขนาดใหญ่ในเมืองนาร์วิก ประเทศนอร์เวย์ และ Anthropic ตกลงที่จะใช้จ่าย 45 พันล้านดอลลาร์เพื่อเช่าพลังประมวลผลคลาวด์ AI จากโครงการพัฒนาศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ในรัฐเวสต์เวอร์จิเนีย การเสนอขายครั้งนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan Chase และ Morgan Stanley โดยคาดว่าหุ้นจะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ NSCL
2impact 4

โกลด์แมน แซคส์ เตือนการเติบโตของกำไร S&P 500 กำลังจะชะลอตัว

โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป คาดว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของกำไรบริษัทในดัชนี S&P 500 จะชะลอตัวลงมากกว่าที่จะพลิกกลับเป็นลบ โดยระบุว่ามีปัจจัยชั่วคราวหลายประการที่กำลังหนุนกำไรในขณะนี้ กำไรต่อหุ้นของดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง โดยการเติบโตในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมาอยู่ที่ 26% ซึ่งบริษัทระบุว่าอัตรานี้ได้ดันกำไรให้สูงกว่าแนวโน้มระยะยาว แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของดัชนีจะลดลงมาอยู่ที่ 19 จาก 23 เมื่อปีที่แล้ว และปัจจุบันสอดคล้องกับค่าเฉลี่ย 10 ปี การใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก โดยคาดว่าอเมซอน เมตา แพลตฟอร์มส ไมโครซอฟต์ และอัลฟาเบต จะใช้จ่ายราว 8 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงการลงทุนในปีนี้ ซึ่งเกือบสองเท่าของระดับในปี 2568 และโกลด์แมน แซคส์ คาดว่าแรงหนุนต่อกำไรนั้นจะจางหายไปเมื่อการเติบโตของการใช้จ่ายชะลอตัวลงและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น อัตรากำไรของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และกำไรจากเงินลงทุนของบริษัทเทคโนโลยีก็เป็นอีกปัจจัยที่หนุนกำไรเช่นกัน และโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่าอัตรากำไรชิปที่อ่อนแอลงอาจลดกำไรของดัชนี S&P 500 ลงราว 10% ขณะที่กำไรจากเงินลงทุนซึ่งช่วยหนุนกำไรในไตรมาสที่สองคาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนน้อยลงในปี 2570