โบรกฟินันเซีย ไซรัส เล็งปรับเพิ่มกำไร CBG หลัง Loveza โตดี

Analyst

โดย Thunhoon·

สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.ฟินันเซีย ไซรัส มองบวก CBG คาดกำไรไตรมาส 3/2569 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY และมีโอกาสกลับมาเติบโต YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาส จากรายได้เครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่ดีขึ้น และการรับรู้รายได้จากการรับจ้างผลิต Loveza เพิ่มขึ้นเป็น 13 ล้านกระป๋อง จาก 5 ล้านกระป๋องในไตรมาส 1/2569 โดยคาดว่ารายได้จากส่วนนี้จะเติบโต 10% QoQ และ 6% YoY ขณะที่รายได้จากการจัดจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์คาดว่าจะเติบโต 20-25% YoY สำหรับรายได้ต่างประเทศ คาดว่าจะลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่มีแนวโน้มกลับมาเติบโต YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 8 ไตรมาส หลังตลาดกัมพูชาผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ส่งผลให้รายได้รวมยังมีแนวโน้มเติบโตทั้ง QoQ และ YoY แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2569 มีโอกาสทำจุดสูงสุดของปี โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ในประเทศที่ปรับตัวขึ้นตามฤดูกาล ขณะที่รายได้จาก Loveza คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 20-25 ล้านกระป๋อง และรายได้จากเมียนมามีแนวโน้มฟื้นตัว โดยบริษัทสามารถนำเข้าวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูปได้ตามปกติ และล่าสุดได้รับใบอนุญาตนำเข้าล็อตใหญ่ครอบคลุมถึงสิ้นปี บริษัทตั้งเป้ายอดขาย Loveza ขั้นต่ำในปี 2570 ที่ประมาณ 100 ล้านกระป๋อง จากราว 43 ล้านกระป๋องในปี 2569 โดยตัวเลขดังกล่าวอิงเฉพาะช่องทางจัดจำหน่ายในปัจจุบัน จึงยังมี Upside หากสามารถขยายช่องทางจำหน่ายเพิ่มเติม โดยบริษัทอยู่ระหว่างเจรจากับช่องทางอื่น เช่น Makro, Lotus’s และ 7-Eleven ทั้งนี้ บล.ฟินันเซีย ไซรัสอยู่ระหว่างปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของ CBG จากแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะการเร่งตัวของธุรกิจ Loveza และแนวโน้มการฟื้นตัวของตลาดต่างประเทศในช่วงครึ่งหลังปี 2569

Carabao Group Public Company Limited ▲

Finansia X Public Company Limited ▲

ผลกระทบต่อหุ้น 4

Consumer Staples▲ · 2 หุ้น

Carabao Group Public Company Limited

CBG

▲ บวกอุปสงค์ความเกี่ยวข้อง

Loveza contract manufacturing volume rising from 5M to 13M cans and expected to reach 20-25M in Q4, with 2027 target of 100M cans, driving profit growth.