Melius ตั้งเป้าราคา Micron สูงสุดในตลาดที่ 2,200 ดอลลาร์ สื่อนัย upside 110.7%

นักวิเคราะห์ เควิน แคสซิดี จากโรเซนแบลตต์ เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นแซนดิสก์ด้วยเรตติ้งซื้อและเป้าราคา 2,400 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่างานด้าน AI กำลังเปลี่ยน NAND แฟลชจากสินค้าโภคภัณฑ์ให้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลที่สำคัญ การประเมินนี้มีขึ้นหลังจากราคาหุ้นแซนดิสก์พุ่งขึ้น 698.69% นับตั้งแต่ต้นปี แคสซิดีกล่าวว่าแพลตฟอร์มประมวลผล AI รุ่นใหม่สร้างโอกาสในการ reposition NAND จากสื่อจัดเก็บข้อมูลแบบสินค้าโภคภัณฑ์ไปสู่ส่วนประกอบที่สำคัญต่อระบบของโครงสร้างพื้นฐาน AI มากขึ้น โดยยกเครดิตให้แพลตฟอร์ม BiCS8 และ BiCS10 ของแซนดิสก์ รวมถึงความร่วมมือด้านการผลิตกับคิโอเซียที่ยาวนาน 25 ปี เป้าราคา 2,400 ดอลลาร์ตั้งไว้ที่ 10 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2028 ของเขา และเขาโต้แย้งว่าข้อตกลง New Business Model กับลูกค้า NAND รายใหญ่ที่สุดแปดรายอาจครอบคลุมผลผลิตราว 65% ของปีงบประมาณ 2028 แซนดิสก์ ซึ่งแยกตัวออกจากเวสเทิร์นดิจิทัลในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ปิดไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ด้วยรายได้ 8.965 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 371.59% เมื่อเทียบปีต่อปี และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 39.25 ดอลลาร์ เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ 33.28 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากศูนย์ข้อมูลแตะ 2.977 พันล้านดอลลาร์ เดวิด โกเคเลอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร อ้างถึงความสามารถในการมองเห็นความต้องการล่วงหน้ากว่า 4 ปีผ่านข้อตกลง NBM โดยคาดว่ารายได้รวมจากข้อตกลงที่ลงนามแล้วจะอยู่ที่อย่างน้อย 93.9 พันล้านดอลลาร์ หากใช้ราคาขั้นต่ำ แซนดิสก์ซื้อขายที่ประมาณ 8 เท่าของกำไรล่วงหน้า เทียบกับประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2028 ที่ 264.72 ดอลลาร์ และเป้าราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 2,125.09 ดอลลาร์

หุ้น Arm Holdings พุ่งขึ้น 17% แตะ 323 ดอลลาร์ หลังจากเรเน ฮาส ซีอีโอ บอกกับ CNBC ว่าความต้องการเทคโนโลยีของบริษัทสูงจนไม่อาจประเมินได้ และเขาเชื่อมั่นมากขึ้นว่า Arm จะสามารถ surpass เป้าหมายรายได้ 2 พันล้านดอลลาร์สำหรับธุรกิจซีพียู AGI ที่กำลังพัฒนาของบริษัทได้ เป้าหมายดังกล่าวขยับอย่างรวดเร็ว โดย Arm เริ่มต้นในเดือนมีนาคมด้วยเป้าหมายแรกที่ 1 พันล้านดอลลาร์ ก่อนปรับขึ้นเป็น 2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม และภายในเดือนกันยายน ฮาสกล่าวว่าซัพพลายในมือสูงกว่าระดับนั้นแล้ว ซีพียู Vera ของ Nvidia, Axion ของ Google, Graviton5 ของ Amazon และ Azure Cobalt ของ Microsoft ต่างใช้การประมวลผลที่อิงสถาปัตยกรรมของ Arm ซึ่งผูกบริษัทเข้ากับแนวโน้มที่ขยายตัวของการจับคู่ซีพียูกับตัวเร่ง AI ฮาสยังชี้ถึงข้อจำกัดด้านอุปทานของเวเฟอร์ วัสดุรองรับ และกำลังการทดสอบ ซึ่งอาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะคลี่คลาย ปัญหานี้กลับสะท้อนว่าความต้องการแซงหน้าความจุที่มีอยู่ เรื่องราวที่ใหญ่กว่าคือความพยายามของ Arm ที่จะเคลื่อนออกจากรูปแบบการให้สิทธิ์ตามปกติ และคว้ามูลค่าเพิ่มจากตัวชิปเองมากขึ้น และการพุ่งขึ้นเมื่อวันจันทร์บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังจับตามองโอกาสนั้นมากขึ้น

การตอบรับที่คึกคักต่อผู้ช่วย AI ตัวใหม่ Muse ของ Meta และราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ช่วยหนุนตลาดหุ้นในช่วงเปิดสัปดาห์ โดยหุ้น Meta พุ่งขึ้นกว่า 11% เมื่อวันจันทร์ จากความต้องการตัวเอเจนต์ใหม่ของบริษัท ขณะที่หุ้นกลุ่ม AI โดยรวมก็ปรับขึ้นเช่นกัน โดย AMD ผู้ผลิตชิปสัญชาติสหรัฐ พุ่งขึ้นเกือบ 10% เมื่อวันจันทร์ กลายเป็นหุ้นมูลค่าล้านล้านดอลลาร์รายล่าสุด และดัชนีกลุ่มชิป SOX ปรับขึ้นกว่า 4% การส่งออกของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 78.3% ในช่วง 20 วันแรกของเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะระดับ 7.14 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลงาน 20 วันสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มขึ้น 259.4% ราคาน้ำมันเบรนต์ร่วงลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันอังคาร หลังจากสำนักข่าวเกียวโดรายงานว่าอิหร่านเสนอที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวัน หากสหรัฐฯ เริ่มดำเนินการขั้นแรกเพื่อผ่อนคลายแรงกดดันทางทหาร และซาอุดีอาระเบียกลับมาเดินเครื่องท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกอีกครั้ง ความสนใจในขณะนี้มุ่งไปที่การประชุมสุดยอดวันพฤหัสบดีระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์กับสี จิ้นผิง ของจีน ซึ่งความเสี่ยงด้าน AI มีแนวโน้มจะเป็นวาระสำคัญอันดับต้น ๆ ควบคู่ไปกับการต่ออายุข้อตกลงการค้าที่อาจเกิดขึ้น และจุดปะทะทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างไต้หวันและสงครามอิหร่าน