ผู้ผลิตโมดูลหน่วยความจำเตือน DRAM “ไม่มีของขาย” อุปทานไม่สมดุลอาจยืดเยื้อถึงครึ่งแรกปี 2027

CommodityIndustry Impact 4
โดย 中国证券报·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บริษัทผู้ผลิตโมดูลหน่วยความจำ Apacer Technology ออกมาเตือนเมื่อเร็วๆ นี้ว่า กำลังการผลิตใหม่ของผู้ผลิต DRAM รายใหญ่สามรายของโลกเกือบทั้งหมดถูกนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ AI อย่าง HBM, DDR5 สำหรับเซิร์ฟเวอร์ และ LPDDR5X ทำให้ปริมาณชิปที่จัดสรรให้กับ DDR5 ทั่วไป, DDR4 และตลาดอุตสาหกรรมควบคุมลดลงอย่างต่อเนื่อง ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยากที่จะคลี่คลายในระยะสั้น ตามแผนการจัดหาของผู้ผลิตหลัก ปริมาณ DRAM ที่จะจัดสรรให้กับผู้ผลิตโมดูลจะยังคงลดลงต่อไป ราคาจะยังคงปรับตัวสูงขึ้น และความไม่สมดุลนี้จะคงอยู่อย่างน้อยจนถึงครึ่งแรกของปี 2027 ปัจจุบัน กำลังการผลิตใหม่ของผู้ผลิตหลักทั้งสามรายกว่าร้อยละ 70 ถูกนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ AI หลายสถาบันและผู้ผลิตคาดการณ์ว่า ก่อนที่การลงทุนด้าน AI จะชะลอตัวลงอย่างชัดเจน สถานการณ์ “แพงและขาดแคลน” เช่นนี้จะยืดเยื้อไปจนถึงอย่างน้อยครึ่งแรกของปี 2027 ในวันเดียวกัน ได้มีการเผยแพร่ “กฎทั่วไปว่าด้วยแบบจำลองการคำนวณต้นทุนในอุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์” อย่างเป็นทางการ ซึ่งกำหนดขอบเขตการคำนวณต้นทุน ค่าสัมประสิทธิ์ และแบบจำลองการคำนวณที่เป็นหนึ่งเดียวตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรมตั้งแต่ซิลิคอน แผ่นเวเฟอร์ เซลล์ ไปจนถึงโมดูล ก่อให้เกิดกรอบการคำนวณต้นทุนที่เชื่อมโยงทั้งห่วงโซ่ นำทางอุตสาหกรรมจากการขับเคลื่อนด้วยราคาไปสู่การขับเคลื่อนด้วยมูลค่า นอกจากนี้ สต็อกอะลูมิเนียมในคลังสินค้าของตลาดโลหะลอนดอนลดลงเหลือ 271,275 ตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ต้นศตวรรษนี้ คิดเป็นปริมาณการบริโภคอะลูมิเนียมทั่วโลกไม่ถึงหนึ่งวัน สะท้อนให้เห็นถึงความเปราะบางเชิงโครงสร้างของอุปทานในตลาด ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมมองว่าระดับสต็อกที่ต่ำเช่นนี้จะยิ่งหนุนให้ราคาอะลูมิเนียมโลกมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นต่อไป

ผลกระทบต่อหุ้น 4

Semiconductors▲ · 1 หุ้น
Apacer Technology Inc
8271
▲ บวกอุปทานความเกี่ยวข้อง

Apacer warns of DRAM shortage and rising prices, benefiting module makers with higher margins

อื่นๆ▲ · 3 หุ้น

ผลกระทบต่อธีม 2

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

▲2

คาบอตขยายแพลตฟอร์มวัสดุแบตเตอรี่ด้วยเงินสนับสนุน 50 ล้านดอลลาร์จากกระทรวงพลังงานสหรัฐ

บริษัท คาบอต คอร์ปอเรชัน กำลังขยายการผลิตสารเติมแต่งนำไฟฟ้าขั้นสูงภายในประเทศที่โรงงานในเมืองแฟรงคลิน รัฐลุยเซียนา และเมืองแพมปา รัฐเท็กซัส ผ่านเงินสนับสนุนมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์จากสำนักงานแร่ธาตุสำคัญและนวัตกรรมพลังงานของกระทรวงพลังงานสหรัฐ ซึ่งได้รับการปรับเปลี่ยนเงื่อนไข เงินทุนดังกล่าวเมื่อรวมกับการลงทุนของคาบอตอีกประมาณ 75 ล้านดอลลาร์ มีเป้าหมายเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับระบบกักเก็บพลังงาน โครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ ศูนย์ข้อมูล การปรับปรุงโครงข่ายไฟฟ้าให้ทันสมัย และการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบไฟฟ้าในวงกว้าง ภายใต้ข้อตกลงฉบับแก้ไข คาบอตจะเปลี่ยนทิศทางเงินทุนจากโครงการในรัฐมิชิแกนที่วางแผนไว้เดิม ไปสู่การขยายพื้นที่โรงงานเดิมสองแห่งแทน ซึ่งคาดว่าจะช่วยเร่งการพัฒนา เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต และเสริมขีดความสามารถด้านอุปทาน การลงทุนนี้จะสนับสนุนการผลิตคาร์บอนนำไฟฟ้าขั้นสูงสำหรับแบตเตอรี่ภายใต้ชื่อผลิตภัณฑ์ LITX ที่โรงงานแฟรงคลิน ขณะที่โรงงานแพมปาจะจัดตั้งการผลิตโครงสร้างนาโนคาร์บอนในระดับพาณิชย์แห่งแรกของคาบอต และเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มผลิตภัณฑ์ ENERMAX โดยทั้งสองโครงการคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ภายในสิ้นปี 2571 หุ้นของคาบอตปรับขึ้นร้อยละ 17 นับตั้งแต่ต้นปี เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นร้อยละ 13.7 ของกลุ่มอุตสาหกรรมในช่วงเดียวกัน
CBT ▲
Electrification & Mobility ▲Critical Materials & Supply Chain ▲Energy Transition & Power Demand ▲
Zacks Investment Research·19hอ่านต่อ →
▼2

บัวหลวงคงคำแนะนำ TRADING BUY KCE เป้า 70 บาท ชี้โอกาสขึ้นราคาต่อถึงปี 2027

บล.บัวหลวงระบุประเด็นใหม่ของหุ้น KCE คือโอกาสที่รอบการปรับราคาขายอาจต่อเนื่องไปถึงปี 2027 แม้ตลาดรับรู้การขึ้นราคาช่วงเดือน ก.ค. และอีกครั้งใน 4Q26 ไปแล้ว โดยปัจจัยสำคัญไม่ใช่ความต้องการแผงวงจร AI โดยตรง แต่เป็นต้นทุน E-glass มาตรฐานซึ่งเป็นวัตถุดิบต้นน้ำของ CCL ที่ยังเพิ่มขึ้น หลังผู้ผลิตทยอยโยกกำลังผลิตไปยังวัสดุเกรดสูงสำหรับ AI ที่ให้ผลตอบแทนดีกว่า ดัชนีราคาเส้นใย E-glass มาตรฐานของ Morgan Stanley เพิ่มจาก 1.0 เท่าในเดือน ก.ย. 2025 เป็น 3.7 เท่าในเดือน ส.ค. 2026 และ 4.1 เท่าในเดือน ก.ย. 2026 ขณะที่ราคาซื้อ Fiberglass ของ KCE เพิ่มจาก 0.49 เหรียญสหรัฐต่อเมตรใน 2Q25 เป็น 0.74 เหรียญสหรัฐต่อเมตรใน 2Q26 หรือเพิ่มขึ้น 51% YoY ซึ่งยังเพิ่มน้อยกว่าราคาวัตถุดิบต้นน้ำมาก จึงยังมีความเสี่ยงที่แรงกดดันต้นทุนจะส่งผ่านเข้ามาเพิ่มเติม ทางฝ่ายวิจัยยังไม่ใส่การขึ้นราคาครั้งที่สามในปี 2027 ไว้ในประมาณการกรณีฐาน เพราะตลาด CCL เกรดทั่วไปยังไม่ได้ขาดแคลนทั้งหมด โดยคงสมมติฐานการขึ้นราคาเดือน ก.ค. และ 4Q26 ตามเดิม และคงคำแนะนำ TRADING BUY ราคาเป้าหมาย 70 บาท พร้อมมองการขึ้นราคาเพิ่มเติมในปี 2027 เป็น Upside มากกว่ากรณีฐาน ขณะที่กำไรหลักคาดอยู่ที่ 1.44 พันล้านบาทในปี 2026 เพิ่มขึ้น 78% YoY, 2.07 พันล้านบาทในปี 2027 เพิ่มขึ้น 43.9% และ 2.30 พันล้านบาทในปี 2028 เพิ่มขึ้น 11.1%
KCE.BK ▲
Semiconductors ▲Critical Materials & Supply Chain ▼
HoonVision·1dอ่านต่อ →
▼

ญี่ปุ่นจับอดีตพนักงาน Asahi Kasei ลอบส่งความลับกาวเซมิคอนดักเตอร์ให้จีน

ตำรวจญี่ปุ่นจับกุมอดีตพนักงานของบริษัทอาซาฮี คาเซอิ คอร์ป บริษัทเคมีภัณฑ์รายใหญ่ของญี่ปุ่น ในข้อหาต้องสงสัยเปิดเผยข้อมูลลับเกี่ยวกับกาวที่ใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ให้แก่บริษัทจีน โดยผู้ต้องสงสัยคือโชอิจิ ฟุรุคาวะ วัย 66 ปี ซึ่งตำรวจจังหวัดไอจิไม่ได้เปิดเผยว่าเขายอมรับข้อกล่าวหาหรือไม่ ตำรวจระบุว่าฟุรุคาวะเคยดำรงตำแหน่งหัวหน้าแผนกเทคโนโลยีการผลิตและตำแหน่งอื่น ๆ ก่อนออกจากอาซาฮี คาเซอิ เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน 2561 จากนั้นเข้าทำงานกับบริษัทแห่งหนึ่งในเมืองนาโกยา ซึ่งบริษัทดังกล่าวได้เข้าปรึกษาตำรวจในเดือนสิงหาคม 2567 เกี่ยวกับข้อสงสัยอีกกรณีหนึ่งที่ฟุรุคาวะมีส่วนเกี่ยวข้องกับการรั่วไหลของข้อมูล การตรวจสอบสิ่งของหลายรายการรวมถึงคอมพิวเตอร์ที่ยึดได้ระหว่างการค้นบ้านของฟุรุคาวะยืนยันว่าเขานำข้อมูลความลับทางการค้าของอาซาฮี คาเซอิ ออกไป สำนักข่าวเกียวโดรายงานว่าฟุรุคาวะต้องสงสัยว่าไม่ได้ส่งคืนอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลดิจิทัลที่มีข้อมูลเกี่ยวกับการผลิตสารทำให้คงรูป Novacure ซึ่งจัดเป็นความลับทางการค้า เมื่อประมาณวันที่ 30 พฤศจิกายน 2561 ก่อนส่งข้อมูลดังกล่าวทางอีเมลให้บุคคลที่เกี่ยวข้องกับบริษัทอีกแห่งหนึ่งเมื่อราววันที่ 13 กันยายน 2567
Critical Materials & Supply Chain ▼Semiconductors
InfoQuest·1dอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews