SA ถาม: หุ้นดาวเทียมตัวไหนดีที่สุดในตอนนี้?

Wolfe Research ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Charter Communications ลงเป็น underperform จาก neutral และกำหนดราคาเป้าหมายที่ 118 ดอลลาร์ ต่ำกว่าราคาปิดเมื่อวันที่ 11 กันยายน 19% ขณะที่ Spectrum ซึ่งดำเนินการโดย Charter ยังคงสูญเสียลูกค้าอินเทอร์เน็ตอย่างต่อเนื่อง Spectrum สูญเสียลูกค้าอินเทอร์เน็ตมากกว่า 400,000 รายในปี 2025 อีก 120,000 รายในไตรมาสแรกของปีนี้ และ 172,000 รายในไตรมาสที่สอง ท่ามกลางการขึ้นราคาซึ่งรวมถึงการปรับขึ้น 10 ดอลลาร์สำหรับแพ็กเกจอินเทอร์เน็ตหลายแพ็กเกจในเดือนกรกฎาคม นักวิเคราะห์ Peter Supino ของ Wolfe Research กล่าวว่าอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมกำลังกลายเป็นปัญหาที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้ให้บริการบรอดแบนด์แบบดั้งเดิม โดยชี้ว่าการปล่อยดาวเทียม Starlink เพียงครั้งเดียวให้ความจุขาลงมากกว่าประมาณ 22 เท่า และต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลงพร้อมความจุที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าจะมีการลดราคาอย่างมีนัยสำคัญ Starlink มีลูกค้าอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงทั่วโลกมากกว่า 12 ล้านรายในปีนี้ Wolfe Research คาดว่า Charter จะมีการเพิ่มลูกค้าบรอดแบนด์สุทธิน้อยลง 1.34 ล้านราย ซึ่งรุนแรงกว่าที่คาดไว้สำหรับ Comcast และได้ปรับลดประมาณการรายได้ด้านการเชื่อมต่อและแพลตฟอร์มของ Comcast ในปี 2027 จาก 78.29 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 77.95 พันล้านดอลลาร์ พร้อมคงอันดับ Peer Perform สำหรับ Comcast Supino ยังมองการเข้าซื้อ Cox Communications มูลค่า 34.5 พันล้านดอลลาร์ของ Charter ซึ่งปิดดีลในเดือนสิงหาคมในแง่ลบ โดยกล่าวว่า Charter ได้รับฐานผู้ใช้ที่เสื่อมถอยและเผชิญแรงกดดันจากการแข่งขันที่รุนแรงกว่าที่ผู้บริหารคาดไว้ และ Charter ต้องการประหยัดต้นทุน 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 เพื่อปรับปรุง EBITDA Jessica Fisher ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Charter กล่าวในสายการประชุมผลประกอบการเดือนกรกฎาคมว่า Spectrum ยังไม่พบการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดอย่างมีนัยสำคัญให้กับ Starlink ขณะที่ Jason Armstrong ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Comcast บอกกับงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference เมื่อวันที่ 9 กันยายนว่าดาวเทียมเป็นภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นซึ่งยังไม่ปรากฏให้เห็นจริง ๆ ในตอนนี้