Masco Corporation

ブロイヒル・アセット・マネジメントは2026年第2四半期の投資家向けレターでマスコ・コーポレーションを取り上げ、住宅改善・建築製品メーカーである同社が37%上昇し、ポートフォリオで最高の成果を上げたと報告した。ブロイヒルによると、同四半期は配管部門がけん引し、数量主導の四半期となり、パンデミック終息以降で最強の数量成長を記録し、価格も維持された。経営陣は売上高見通しを引き上げ、遅延ドロー・レバレッジを活用して自社株を買い戻し、買い戻し枠を2億ドル積み増して8億ドル超とした。認可枠は20億ドルである。マスコの株価は2026年9月14日に1株69.41ドルで引け、時価総額は136億9000万ドル、52週レンジは58.16ドルから83.64ドルだった。ブロイヒル・エクイティ・コンポジットは第2四半期に8.8%上昇したが、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスの15.1%とMSCI ACWIバリュー・インデックスの10.8%には及ばなかった。一方、上半期のリターンは2.3%で、同インデックスの11.5%を下回った。

マスコは1株当たり0.32ドルの四半期配当を発表しました。これは前回の支払いと同額です。配当は8月28日に支払われ、基準日は8月24日、権利落ち日も8月24日です。予想配当利回りは1.68%です。

マスコは第2四半期の1株当たり利益が前年同期比26%増の1.64ドルとなったと発表しました。営業利益が17%増の4億8200万ドル、営業利益率が24.2%に拡大したことが寄与しましたが、純売上高は3%減少しました。同社は2026年通期のEPS見通しを従来の4.10～4.30ドルから4.40～4.60ドルに引き上げ、売上高は1桁台前半の成長率、営業利益率は約18%を見込んでいます。業績には約9500万ドルの関税還付の純利益が含まれ、配管製品部門の営業利益は26%増の3億6100万ドル、利益率は27%となりましたが、現地通貨ベースの部門売上高は3%減少しました。海外配管事業の売上高は現地通貨ベースで4%増加し、装飾建材部門の営業利益は1億4800万ドルと横ばいでした。マスコは当四半期中に配当と自社株買いを通じて4億5400万ドルを株主に還元しました。

シンプソン、マスコ、ヘイワードの株価が午後の取引で急騰した。上下両院が「21世紀住宅への道法」を可決したためで、これは1990年以来最も重要な連邦住宅供給法案となる。同法案は、規制緩和や環境審査の迅速化、プレハブ住宅規則の近代化、そして一戸建て住宅を350戸以上保有する機関投資家による既存住宅の追加購入禁止などを通じて供給拡大を目指す。シンプソンは4.1%上昇、マスコは5.9%高、ヘイワードは5.5%上昇した。この上昇は、KBホームの四半期売上高が予想を上回ったことや、10年物国債利回りが4.5%を下回ったことも追い風となり、住宅ローン金利の低下を促し、新築需要を支えた。

StockStoryが追跡する住宅建設資材株11社は、第1四半期に好調な業績を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.8%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想を1.6%上回った。マスコの売上高は19億2000万ドルで、前年同期比6.5%増、予想を4.6%上回った。シンプソンは売上高5億8800万ドルで、9.1%増、予想を6.4%上回った。グリフォンは売上高4億2190万ドルで、1.1%減ながら予想を1.8%上回ったが、通期ガイダンスは予想を下回った。JELD-WENは売上高7億2210万ドルで、6.9%減、予想並み。ジブラルタルは売上高が44.6%急増し3億5630万ドルとなり、予想を1.8%上回った。

マスコの株価は過去3カ月で17.6%上昇し、ナスダック総合指数の15.8%上昇を上回ったが、過去52週では18.8%の上昇にとどまり、ナスダックの33.3%のリターンに及ばなかった。ミシガン州リボニアに本社を置く住宅改善・建材製品会社で、時価総額は146億ドル。4月22日には、2026年第1四半期の売上高が19億ドル、調整後1株当たり利益が1.04ドルと、いずれもウォール街の予想を上回ったことを受けて株価が10.8%急騰した。マスコは通期の1株当たり利益を4.10ドルから4.30ドルと予想している。ウォール街のアナリストのコンセンサス評価は「中程度の買い」で、平均目標株価は81.35ドルと、現在の水準から12%の上昇余地を示唆している。