Carrier Global Corp

トレーン・テクノロジーズとキャリア・ワールドワイドは、AIデータセンターからの冷却機器需要の急増により、いずれも記録的な受注残高を報告している。トレーンの2026年第2四半期の受注残高は121億ドルに達し、前年同期比70%増、受注出荷比率は135%だった。一方、キャリアの受注残高は80億ドルに達し、前年同期比40%増、前期比20%増となった。キャリアのデータセンター向け受注は前年同期比300%増、商業用受注は65%増となり、AI主導の冷却ブームを裏付けている。両社のバリュエーションはいずれも5年平均を上回っており、ウォール街はすでにこの機会の多くを織り込んでいることを示唆している。

米国空調・暖房・冷凍協会によると、6月のセントラルエアコンと空気熱源ヒートポンプの合計出荷台数は前年同月比21.7％増の102万台に急増した。セントラルエアコンの出荷台数は26.8％増の60万5033台、ヒートポンプは15.1％増の41万8538台だった。上半期の合計出荷台数は3％増の472万台で、2024年同期とほぼ横ばいだった。ガス温風炉の出荷台数は6月に15.2％増の32万281台となったが、上半期は6.2％減の155万台だった。住宅用ガス貯湯式給湯器の出荷台数は6月に6.7％増の36万3347台、電気式は0.8％増の42万2813台だったが、両カテゴリーとも上半期の出荷台数は前年同期を下回った。

Nicely Done Productionsによる新しいミニドキュメンタリーシリーズが、現代生活の隠れたインフラを明らかにします。ナショナル ジオグラフィックのグローバルデジタルプラットフォームで公開されるこのシリーズ「Threads of Connectivity」は、現代生活を支えるシステムを構築する5つの企業を追い、各エピソードで重要な問題を解決するグローバル企業に焦点を当てます。Boldyn Networksはローマの地下鉄に5Gを提供し、1800万人にサービスを提供する、イタリアでこれまでに建設された最大のスマートシティ接続プロジェクトと呼ぶものを展開しています。一方、MedtronicはAiBLEスマートエコシステムを通じて脊椎手術を進歩させています。Genesysは、欧州が責任あるAIのための新たなルールを策定する中、エージェンティックAIを中心にカスタマーサービスを再設計しています。Carrierは住宅をインテリジェントなエネルギーシステムに変えて送電網の負荷を軽減し、OATIは再生可能エネルギーと電気自動車が世界中のネットワークに殺到する中、送電網の安定を保つソフトウェアを構築しています。このシリーズはNatGeo.comで視聴可能です。

キャリア・グローバルは、第2四半期の受注が約40%増加し、グローバル商業用HVAC受注が約65%増加したことを受け、2026年後半に向けて需要シグナルが強まっている。受注残高は80億ドルを超え、前年同期比約40%増となり、経営陣が想定する後半の10%台半ばの有機的売上成長を裏付けている。同社は現在、2026年の売上高を約230億ドルと見込み、調整後1株当たり利益見通しを約2.90ドルに引き上げた。これは南北アメリカと欧州における住宅用および軽商業用需要の回復が原動力だ。データセンター受注は300%以上増加し、キャリアは2026年のデータセンター売上高予想を15億ドルから約20億ドルに引き上げた。この予想は受注残高と、ハイパースケーラーやコロケーション事業者との関係から得られる2027年以降の可視性によって裏付けられている。アフターマーケット売上高は、7万5000台以上の接続済みチラー、約25万件のLynxサブスクリプション、約11万台の長期契約チラーに支えられ、上半期に高い1桁台の伸びを示した。しかし、第2四半期の調整後営業利益率は、投入コスト圧力と不採算事業構成により190ベーシスポイント低下し17.2%となった。一方、中国住宅市場とグローバルトラック・トレーラー販売は引き続き低迷している。

キャリア・グローバルは、テクノロジー企業の幹部であるニール・バルア氏を独立社外取締役に任命し、同氏のソフトウェアおよびコネクテッドサービスに関する専門知識を取締役会に加えました。PTC Inc.を率い、以前はServiceMaxやIPC Systemsを統括していたバルア氏は、報酬委員会とテクノロジー・イノベーション委員会の委員を務めます。今回の任命は、キャリアがデジタル製品やAI連携型冷却ソリューションを重視する中で行われました。株価は59.92ドルで、年初来で12％上昇していますが、過去30日間では18.4％下落しています。産業用ソフトウェアと経常収益モデルにおける同氏の経歴は、データセンター冷却やアフターマーケットサービスに注力するキャリアの戦略に直接関連しています。投資家は、継続的な収益圧力の中、バルア氏の影響力が製品戦略、報酬インセンティブ、資本配分をどのように形作るかに注目するでしょう。2026年第2四半期の純利益は5億100万ドルで、前年同期の5億9100万ドルから減少しています。

米国株先物は火曜日、まちまちの展開となった。人工知能への支出に対する懸念が再燃し、大型テクノロジー企業の決算発表と連邦準備制度理事会の最新の金利決定を控えた重要な週を前に、半導体株が圧迫された。ダウ工業株30種平均先物は143ポイント（0.3％）上昇した一方、S&P500種先物は9ポイント（0.1％）下落、ナスダック100種先物は233ポイント（0.8％）下落した。半導体株は、アジアの半導体株が前夜に広範に売られたことを受けて引き続き圧力にさらされており、投資家は資金調達コストの上昇と中国との競争激化の中でAIインフラブームの持続可能性に疑問を呈している。さらに、上海での長鑫存儲技術の大型新規株式公開も追い打ちをかけた。個別銘柄では、ユナイテッド・パーセル・サービスが2.1％上昇した。第2四半期の調整後1株当たり利益が1.76ドル、売上高が228億ドルと、いずれも予想を上回り、通期見通しを上方修正した。キャリア・グローバルは3.0％上昇。調整後1株当たり利益が0.86ドル、売上高が63億5000万ドルと予想を上回り、通期ガイダンスを引き上げるとともに、エネルギー効率事業であるNORESCOの売却を発表した。アルティミューンは18％急騰。アルコール使用障害を対象としたペムビデュタイドの第2相RECLAIM試験で、主要評価項目を達成し、大量飲酒日数の統計的に有意な減少が示された。プロミス・ニューロサイエンシズは13％上昇。アルツハイマー病を対象としたPMN310の第1b相試験で、6カ月時点の中間安全性およびバイオマーカーデータが良好で、アミロイド関連画像異常（浮腫）の症例は観察されなかった。バズフィードは14.2％急伸。バズフィード、ハフポスト、テイスティの各ブランドで従業員の約35％を削減する再編計画を発表した。ケイデンス・デザイン・システムズは2.7％上昇。第2四半期の予想を上回り、AI駆動のチップ設計ツールに対する需要の加速を理由に通期ガイダンスを引き上げた。アムコア・テクノロジーは5.3％下落。第2四半期の過去最高益にもかかわらず、第3四半期の売上高見通しがウォール街の予想を下回った。半導体株は総じて下落し、マイクロン、サンディスク、ウエスタンデジタルがそれぞれ約4％下落、インテルが3.2％下落、AMDが3％超下落、アプライド・マテリアルズとマーベル・テクノロジーがそれぞれ約2.8％下落、スーパー・マイクロ・コンピューターが2.9％下落、新規上場したSKハイニックスの米国預託証券も3％超下落した。

キャリアグローバルコーポレーションは、NORESCO事業をLSパワーの子会社であるOPTERRAエナジーサービスに売却する正式契約を締結した。取引は近日中に完了する見込み。キャリアの会長兼CEOであるデビッド・ギトリン氏は、今回の売却がポートフォリオの簡素化と中核事業への集中という同社のコミットメントを反映したものだと述べた。ジェフリーズがキャリアの財務アドバイザーを務め、アカーマンが外部法務顧問を務めている。

中国の小売グループ、JDドットコムは、米国拠点のキャリアと協力協定を締結し、家庭用快適製品を中心とした共同オムニチャネルデジタル小売エコシステムを構築する。東芝空調やキャリア・レジデンシャル＆ライトコマーシャルを含むキャリアのブランドは、JDドットコムのオンライン商取引インフラと実店舗ネットワークを組み合わせることで、既存の関係を深化させる。この発表は、JDドットコムが欧州で規制当局の注目を集める中で行われた。欧州委員会は、JDドットコムによるドイツの小売業者セコノミーの買収提案に関連する外国補助金の可能性をめぐる詳細調査において、異議告知書を発行した。先月下旬には、保守党が英国政府に対しJDドットコムの活動を見直すよう要請したと報じられており、同社の英国での成長がハイストリートの小売業者を脅かす可能性があるとの懸念が示されている。

キャリア・グローバル・コーポレーションは、リエッロ事業をアリストン・グループに売却し、約4億4000万ドルの総収入を得た。この事業売却は、中核の気候・エネルギーソリューションに再注力するキャリアのポートフォリオ管理戦略の一環である。得られた資金は、イノベーション、中核事業の成長、株主価値の創出に充てられる。BofAセキュリティーズが独占的財務アドバイザーを務め、リンクレーターズが外部法務顧問を務めた。

シティのアナリストは、欧州で持続的に高い気温が続くことで、冷却システムの需要が高まり、米国のHVACメーカーにとって大きな長期的機会が生まれる可能性があると指摘している。同行によると、2018年時点で欧州の家庭におけるエアコン普及率は約20％にとどまり、米国や日本の約90％と比べて低く、熱波の頻度増加が普及を加速させる可能性があるという。最も恩恵を受ける企業としてキャリア・グローバルが挙げられ、同社のクライメート・ソリューションズ・ヨーロッパ部門が収益の5分の1超を占め、欧州の商業用HVAC市場でリーダー的地位にある。シティはまた、キャリアの欧州ヒートポンプ事業が引き続き好調で、第1四半期の売上高が10％台前半の伸びを示したことや、ドイツのヒートポンプ補助金申請が健全な需要を示していることにも言及した。トレイン・テクノロジーズとジョンソンコントロールズは、欧州からの収益比率は小さいものの、冷却技術や省エネ型気候ソリューションへの投資拡大から恩恵を受ける好位置につけているとみられている。

キャリア・グローバルは、リエッロ事業のアリストン・グループへの売却を完了し、中核の気候・エネルギーソリューションを中心としたポートフォリオ再編の新たな一歩を踏み出した。この事業売却により、キャリアは非中核のバーナー・ボイラー事業から撤退し、経営陣がHVAC、ヒートポンプ、データセンター冷却などの中核プラットフォームに振り向ける予定の資本を解放する。投資家は、同社が優先度の高いセグメントに焦点を絞る中、売却益が負債削減、買収、製品開発のいずれに使われるのか注目するだろう。株価は70.07ドル前後で取引されており、年初来で30.9％上昇、3年間では47.4％上昇しているが、過去1年間のパフォーマンスは6％下落している。

キャリア・グローバルの株価は過去5営業日で9.4％上昇した。世界のデータセンター受注が500％以上急増したことが追い風となったが、長期的な値動きを見ると、市場の下落局面で下げ幅を拡大する傾向がある。過去1年間、S&P500種指数が下落した日には同指数の下落率の約119％を捉える一方、上昇した日には上昇率の99％しか捉えていない。また、5年間の相関係数は0.61となっている。同社のデータセンター受注残は、今年見込まれる15億ドルの売上高を完全にカバーしているが、新たな関税による利益率への圧力や、第1四半期の住宅用販売の12％減少に直面しており、経営陣は好調なスタートにもかかわらず通期見通しを据え置いた。

StockStoryが追跡する9銘柄のHVACおよび水システム株は、第1四半期に非常に好調な業績を発表し、総売上高がアナリストのコンセンサス予想を6.9%上回った。トレイン・テクノロジーズの売上高は49億7000万ドルで、前年同期比6%増、予想を3.1%上回った。一方、AAONは最大の上振れと最高の成長率を達成し、売上高は4億9690万ドルで、前年同期比54.3%増、予想を29.5%上回った。A・O・スミスは最も低調で、売上高は9億4560万ドルと1.9%減少し、予想を3.5%下回り、通期のEPSガイダンスも予想に届かなかった。キャリア・グローバルは売上高53億4000万ドルで、2.4%増、予想を6.8%上回った。アドバンスト・ドレナージ・システムズは売上高6億7680万ドルで、9.9%増、予想を3.8%上回り、同業他社の中で最も高い通期ガイダンスの上方修正も発表した。直近の決算発表以降、これら銘柄の株価は平均で14.6%上昇している。