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AIGゼネラル・インシュアランスCEOのジョン・ハンコック氏が退任へ、シニアアドバイザーに就任
アメリカン・インターナショナル・グループは、ジョン・ハンコック氏がエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼ゼネラル・インシュアランスのチーフ・エグゼクティブ・オフィサーを退任し、2026年12月31日付でシニアアドバイザーに就任すると発表した。同氏はAIGで6年以上にわたり経営幹部を務め、保険業界での40年のキャリアを持つ。シニアアドバイザーとして、ハンコック氏はAIGのプレジデント兼チーフ・エグゼクティブ・オフィサーであるエリック・アンデルセン氏に報告し、戦略的優先事項に関する助言、選定された成長イニシアチブへの経営支援を行い、全社のリーダーにとってのリソースとしての役割を担う。また、タルボット・アンダーライティング社、AIG UK社、タタ・AIG・ゼネラル・インシュアランス・カンパニーの取締役を引き続き務める。ハンコック氏は2020年にエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼インターナショナル・インシュアランスのチーフ・エグゼクティブ・オフィサーとしてAIGに入社し、2025年には同社のゼネラル・インシュアランス事業を率いることになった。AIG以前は、2016年から2020年までロイズ・オブ・ロンドンのパフォーマンス・マネジメント・ディレクターを務め、RSAで26年間勤務した。アンデルセン氏は、ハンコック氏の卓越した貢献と、事業の再構築、引受業績の強化、世界中での人材と文化の推進における役割に感謝の意を表した。
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AIGのピーター・ザフィーノ氏が取締役会長を退任、ジョン・ライス氏が新会長に選出
アメリカン・インターナショナル・グループは、ピーター・ザフィーノ氏が2026年9月15日付で取締役会長および取締役を退任し、シニアアドバイザーに就任することを発表しました。また、筆頭独立取締役であるジョン・ライス氏が新たな取締役会長に選出されました。ライス氏は2022年3月から取締役を務め、2023年1月から筆頭独立取締役を務めており、同日付で会長に就任します。ザフィーノ氏は今年初めに取締役会長に就任しましたが、シニアアドバイザーとして、社長兼CEOのエリック・アンダーセン氏および取締役会と協力し、リーダーシップ移行を引き続き支援します。ライス氏は、ゼネラル・エレクトリックでの副会長などの豊富な経験を持ち、現在はベーカー・ヒューズの取締役も務めています。
AIG、米国顧客向けにパラメトリック型クラウド障害サイバー保険を開始
アメリカン・インターナショナル・グループは、パラメトリックスとの提携により開発したパラメトリック型クラウド障害サイバー保険ソリューションを米国顧客向けに導入した。この商品は、第三者クラウドおよびソフトウェアサービスプロバイダーの障害による事業中断リスクを対象とし、事前に定義された障害トリガーと外部監視データに基づいて保険金請求を行うことで、より迅速な支払いを支援する。この提供は、クラウドインフラとソフトウェアプラットフォームに大きく依存する米国企業を対象としており、複雑なテクノロジーに依存する顧客へのサービスに注力するAIGの広範な方針に合致する。投資家は、2026年および2027年の見通しを含め、今後の四半期においてこの商品に関連するサイバー保険またはパラメトリック保険の収入保険料の開示に注目するだろう。
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AIG、第2四半期決算は増収も市場予想に届かず、調整後利益は予想上回る
AIGが発表した2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益は2ドルで、アナリスト予想を3.7%上回りました。一方、売上高は71億1000万ドルと、市場コンセンサスの72億7000万ドルには届きませんでした。売上高は前年同期比3.9%増となりましたが、トップラインの未達は、競争激化の中でリスク調整後リターンを維持するため、北米の不動産ポートフォリオを意図的に縮小したことを反映しています。エリック・アンダーセン最高経営責任者は、傷害・医療保険、高額所得者向け個人保険、戦略的取引における強い勢いを強調するとともに、AIを活用した引受業務や経費規律を含む5つの戦略的優先事項を掲げました。AIGは2027年までに一般保険の経費率を30%未満に引き下げる目標に向けて順調に進んでおり、中南米での事業拡大のため、コロンビアのエベレスト保険事業の買収を発表しました。
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AIG、第2四半期の調整後EPSは2.00ドル、前年比10％増
アメリカン・インターナショナル・グループは、2026年第2四半期の調整後税引後1株当たり利益を2.00ドルと発表し、前年同期比10％増となりました。損害保険の正味収入保険料は9％増の75億ドルとなり、3つの事業セグメントすべてで成長し、引受利益は10％増の6億8600万ドルとなりました。損害保険のコンバインド・レシオは30ベーシスポイント改善して89.0％となり、調整後のアクシデント・イヤー・コンバインド・レシオも30ベーシスポイント改善して88.1％となりました。AIGは、6億4100万ドルの自社株買いと2億6300万ドルの配当を通じて、株主に9億400万ドルを還元し、コアブリッジの残存持分を約7億1000万ドルで売却しました。
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AIGの引受力強化と投資収益軟化が収益の質に焦点
アメリカン・インターナショナル・グループが発表した2026年第2四半期決算は、保険料収入と総収入が予想通り増加したものの、純投資収益の減少が重しとなった。同社はCVCとの投資提携を深めており、最大20億ドルを分別管理口座とファンドに、最大15億ドルをプライベートエクイティのセカンダリープラットフォームに振り向ける。これにより収益源は多様化するが、伝統的でない資産のリスク特性をより深く理解する必要性も高まる。AIGは2029年までに320億ドルの収入と43億ドルの利益を掲げており、現在の32億ドルの利益から約11億ドルの増益と、年率6.2%の収入成長が必要となる。Simply Wall Stのコミュニティメンバー4名によるAIGの評価額は88.45ドルから164.66ドルと幅広く、市場の見方が大きく分かれていることを示している。
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アフラック、AIG、オクターブ・スペシャルティが第2四半期決算発表へ、保険業界の追い風の中で
アフラック、アメリカン・インターナショナル・グループ、オクターブ・スペシャルティ・グループは明日、第2四半期決算を発表する予定で、安定した保険料成長や穏やかな災害損失環境といった業界全体の追い風が建設的な背景を形成している。金融セクター全体の利益は前年同期比22.9%増と予想され、世界の商業保険料率は第2四半期に6%低下し、8四半期連続の低下となった。アフラックはザックスランク3、アーニングESP+0.90%で、利益上振れの可能性を示唆しているが、AIGとオクターブ・スペシャルティはアーニングESPがそれぞれ-1.12%と0.00%で、上振れを確定的に予測するものではない。コンセンサス予想では、アフラックの1株当たり利益は1.77ドル、売上高42億ドル、AIGは1株当たり1.89ドル、売上高73億ドル、オクターブ・スペシャルティは1株当たり1セントの損失、売上高8100万ドルと見込まれている。
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AIG株、6カ月で5.9%下落 アナリストは回避を推奨
アメリカン・インターナショナル・グループの株価は過去6カ月で5.9%下落し79.39ドルとなり、S&P500の8.4%上昇を下回りました。ストックストーリーのアナリストは、同株を避けるべき3つの理由を挙げています。過去5年間で収益が年平均9.1%減少したこと、同期間に正味収入保険料が年平均4.7%減少したこと、そして過去2年間の1株当たり純資産の成長率が年平均8.3%にとどまったことです。株価は予想株価純資産倍率で1倍で取引されていますが、同社は他により良い投資機会があると見ており、代わりに安全な産業事業を推奨しています。
ザックスが買い推奨の保険株3銘柄を紹介：AIG、アメリカン・ファイナンシャル、アクセララント
ザックス・エクイティ・リサーチは、アメリカン・インターナショナル・グループ、アメリカン・ファイナンシャル・グループ、アクセララント・ホールディングスを、好調な収益モメンタムを持つ買い推奨の保険株として取り上げている。アメリカン・インターナショナル・グループの2026年第1四半期の損害保険正味収入保険料は前年同期比24％増加し、引受利益は7億7400万ドルと3倍以上に拡大、コンバインド・レシオは87.3％となった。アメリカン・ファイナンシャル・グループの第1四半期の純営業利益は36.5％増加し、特化型損害保険の引受利益は66％急増、年率換算の自己資本利益率は15.8％に達した。アクセララント・ホールディングスは、取引所ベースの収入保険料が16％増の11億4000万ドル、営業収益が57％増の2億7320万ドルとなり、手数料ベースの調整後EBITDAは2倍以上となった。3社はいずれもザックスランク2（買い）を維持しており、利益予想の上方修正が続いている。
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AIG、ナンシー・ビューレイをグローバル・チーフ・アンダーライティング・オフィサーに任命
アメリカン・インターナショナル・グループは、ナンシー・ビューレイをエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼グローバル・チーフ・アンダーライティング・オフィサーに任命したと発表しました。就任は2026年9月8日付です。ビューレイは社長兼CEOのエリック・アンダーセンに報告し、エグゼクティブ・リーダーシップ・チームに加わり、ニューヨークを拠点とします。ビューレイはAIGの引受戦略を統括し、同社のリスク許容度の範囲内でベストプラクティスとグローバルな引受の卓越性を推進します。ビューレイはアクサ・グループから移籍し、2023年からグループ・チーフ・アンダーライティング・アンド・プライシング・オフィサーを務めていました。30年以上の業界経験を持ち、スイス・リー、C.V.スター、ジェネラル・スター・マネジメント・カンパニーでの上級職を歴任しています。
LiTime、ETL・E-Mark認証取得とAIG賠償責任保険でグローバル責任体制を強化
LiTimeは、製品安全認証、車載用途適合、賠償責任保護の強化という3つの主要施策を通じて、グローバルな責任体制を強化すると発表した。複数のLiTimeバッテリー製品がIntertekのETL認証を取得し、一部製品は欧州市場向けにE-Mark適合も達成した。さらにLiTimeは、American International Groupを通じて商業一般賠償責任保険を確保した。これらの取り組みにより、LiTimeのグローバルコンプライアンス能力、リスク対応体制、長期的なパートナーシップの信頼性が強化され、世界中のユーザーとパートナーにさらなる安心と信頼を提供する。
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アメリカン・インターナショナル・グループ株、バリュー指標が堅調
アメリカン・インターナショナル・グループは現在、ザックス・ランク2（買い）とバリューグレードAを保持しており、割安である可能性を示唆している。同社の株価純資産倍率は1.07倍で、業界平均の2.78倍を大きく下回り、株価キャッシュフロー倍率は6.55倍で、業界平均の8.23倍を下回っている。過去1年間、AIGのP/Bは0.97倍から1.22倍の範囲で推移し、P/CFは6.49倍から38.26倍の範囲で推移した。これらの指標は、好調な収益見通しと相まって、同株が魅力的なバリュー投資機会であることを示している。
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ヘッジファンド運用者リー・ロビンソン、プライベートクレジットリスクで保険会社に空売り
2008年の金融危機で900％の利益を上げたヘッジファンド運用者リー・ロビンソンは現在、リンカーン・ナショナル、メットライフ、バークシャー・ハサウェイなどの保険会社をクレジット・デフォルト・スワップを使って空売りしている。1.8兆ドルのプライベートクレジット市場へのエクスポージャー拡大が評価損につながると見ているからだ。ロビンソンの会社アルタナは、プライベートクレジットの不可避な低迷、AI熱の冷却、流動性低下に備える新ファンドを立ち上げている。米保険会社のCDSに対する想定元本ベースのネットベットは、昨年末の49億ドル未満から5月22日までに55億ドルに増加し、取引量は増加、デフォルト保護コストも上昇し始めている。ムーディーズの分析によると、2025年末時点で米生命保険会社の4兆ドルの債券保有のうち5分の1が非流動性資産で、その大半はプライベートクレジットであり、前年の18％から上昇した。ロビンソンは、現在の低ボラティリティとタイトなクレジットスプレッドがサブプライム危機前の静けさを思い起こさせるとし、1社でもストレスに陥れば業界全体に波及する可能性があると警告している。
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アメリカン・インターナショナル・グループ、2.7%の配当利回りと力強い利益成長を提供
アメリカン・インターナショナル・グループは1株当たり0.50ドルの配当を支払い、利回りは2.7%で、保険マルチライン業界の平均1.65%やS&P500の1.43%を上回っています。同社の年間配当2.00ドルは前年比14.3%増となり、過去5年間で3回の増配を実施し、年平均増加率は6.78%です。配当性向は22%で、AIGは2026年度の1株当たり利益を7.99ドルと予想しており、前年比成長率は12.69%です。同銘柄のザックスランクは2（買い）です。
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保険マルチラインセクターでAIGがAXAHYを上回るバリュー株に
ザックス・インベストメント・リサーチによると、保険マルチライン銘柄の中で、アメリカン・インターナショナル・グループがアクサよりも優れたバリュー選択肢として浮上している。両社ともザックスランクは2で、利益予想の上方修正を示しているが、AIGはより強力なバリュエーション指標を誇っている。AIGの予想株価収益率は9.41倍で、AXAHYの10.35倍を下回り、PEGレシオは0.69倍とAXAHYの9.76倍を大幅に下回っている。さらに、AIGの株価純資産倍率は0.99倍とAXAHYの1.95倍の半分であり、AIGのバリューグレードはA、AXAHYはCとなっている。
USA