Kingsemi Co Ltd

MSCIは2026年8月の定期指数見直し結果を発表し、人工知能大手のZhipu AIを含む中国企業33社をMSCIチャイナ指数に追加した。変更は8月31日の取引終了後に発効する。今回の追加は、世界のファンドによる中国のテクノロジー・AIセクターへの関心の高まりを反映している。北京に拠点を置くZhipu AIは、今回MSCIエマージング・マーケット指数に新規採用された時価総額上位3銘柄の1つとなった。指数に採用された中国企業33社には、広東風華高新科技やキングセミなどA株31社に加え、香港上場のZhipu AIとキングボード・ホールディングスが含まれる。一方、MSCIは今回の見直しで中国株32社を指数から除外した。今回の採用拡大により、MSCIチャイナ指数に連動する世界中のパッシブファンドは、8月31日にポートフォリオのリバランスを行うため新規採用銘柄を買い入れる必要がある。アナリストは、今回の採用拡大が世界のベンチマーク指数における中国のテクノロジー企業やハードテック企業の影響力拡大を反映していると指摘する。海外資金は中国資産への投資比率を引き続き高めている。

上海がソフトウェア・情報サービス業の「十五五」計画を発表し、松江、臨港、青浦などに10万カード級の超大規模AIコンピューティングクラスターを配置・構築するとした。このニュースを受けて半導体セクターが活況を呈した。中原証券の分析によると、2026年6月の世界半導体売上高は前年同月比123.6％急増し、WSTSは通年の売上高が1兆5110億ドルに達し、前年比約90％増と予測している。AIコンピューティングインフラは引き続き高景気で、北米の大手クラウド4社の第2四半期設備投資額は合計1639億ドルと、前年同期比86％の大幅増となった。2026年8月12日午前9時50分時点で、上海科創板100指数は1.71％高と力強く上昇し、構成銘柄では炬光科技が19.16％高、芯源微が8.02％高、富創精密が7.23％高となっている。同指数に密接に連動する科創100ETF鵬華は1.90％高、最新価格は1.82元。

7月24日、A株市場の半導体装置関連セクターが逆行高となり、至純科技が急騰してストップ高をつけたほか、托倫斯が12％超上昇、強一股份、長川科技、北方華創、芯源微なども同時に値を上げた。国際半導体製造装置材料協会の報告によると、2026年の世界半導体装置売上高は前年比23.2％増の1659億ドルに達し、2028年の市場規模は2295億ドルと過去最高を更新する見通し。人工知能インフラの拡張や先端ロジックチップ、高帯域幅メモリへの投資が成長をけん引する。中国銀河証券は、7月以降の世界半導体セクターの調整は主に資金のレバレッジ解消や利益確定の影響であり、すでにリスクは大幅に放出されたと指摘。先端パッケージング、ファウンドリ、半導体装置・材料などの分野に注目するよう助言した。興業証券は、国産ストレージ産業チェーンには依然として大きな発展と設備投資の余地があり、上流の装置・材料企業に成長機会が訪れており、業界の粗利益率は設備投資の拡大局面で上昇傾向をたどる可能性が高いと指摘。国金証券は、海外半導体装置の納期が12～24カ月に長期化し値上げが始まる中、サムスン、SKハイニックス、マイクロンなどの大手の増産が装置供給のボトルネックに制約される一方、国内半導体装置企業は技術進歩、迅速な納入、コスト優位性を背景に、海外での検証と受注加速の好機を迎え、海外進出による成長余地の拡大が期待されるとの見方を示した。