Amentum Holdings Inc.

アメンタムは2026年8月11日火曜日に2026年度第3四半期決算説明会を開催し、売上高35億ドル、調整後EBITDA2億9000万ドル、利益率8.3%、調整後希薄化後1株当たり利益0.67ドル、フリーキャッシュフロー1億3500万ドルを報告した。同社は2026年度通期見通しを売上高138億ドルから139億5000万ドルの範囲に修正し、調整後EBITDA見通しを11億1500万ドルから11億4000万ドルに引き上げ、調整後希薄化後1株当たり利益見通しを2.40ドルから2.50ドルの範囲に引き上げた。アメンタムはまた、2027年度の暫定的な見通しも示し、NASAの人員削減指令による3%の売上高への影響と、残りのポートフォリオにおける中単位の成長率を見込んでいる。同社は純受注高39億ドル、ブック・トゥ・ビル1.1倍、期末受注残高480億ドルを強調し、ウェスチングハウスとの提携やサバンナリバーサイトでのプロジェクトにおけるエネルギー省による選定など、原子力エネルギー分野での戦略的進展にも言及した。

アメンタムは、英国軍の国内外における原子力、海洋、陸上、航空、ミッションシステムを支援するため、バブコック・インターナショナル・グループの5年間エンジニアリングサービス枠組みに加わった。この合意は、主要サプライヤーとのより緊密で長期的なパートナーシップを構築する広範な戦略の一環であり、重要防衛プログラムに専門エンジニアリングの知見をよりシンプルかつ一貫した形で取り込むことを可能にする。今回の受注は、バブコックのデボンポート王立造船所、クライド海軍基地、ロサイス王立造船所に対する数十年にわたるインフラ支援の実績を基盤としており、英国の重要防衛・潜水艦プログラムへの継続的かつ将来的な支援に加え、原子力、海洋、陸上、航空の各領域におけるプラットフォームとインフラへの幅広い支援を可能にする。アメンタムは、要件管理、建築設計、建築設備、多分野にわたる設計エンジニアリング、セーフティケース作成、ヒューマンファクターズ、3次元ビルディングインフォメーションモデリング、地盤調査、耐震・爆風評価、独立技術評価などの専門技術支援を含む、複雑なプログラム、プロジェクト、エンジニアリングソリューションを提供している。

Amentumは通期の調整後EBITDAおよび調整後EPSの見通しを上方修正した。第3四半期の調整後EBITDAは6％増の2億9000万ドルとなり、マージンは過去最高の8.3％に達した。調整後EPSは20％増の0.67ドル。一方、売上高は35億ドルと、抗議による遅延や調達問題で予想をわずかに下回った。通期の調整後EBITDA見通しは11億1500万ドルから11億4000万ドルに、調整後EPS見通しは2.40ドルから2.50ドルに引き上げられたが、売上高見通しは138億ドルから139億5000万ドルに下方修正された。同社は四半期の受注高が39億ドル、バックログが480億ドル、純レバレッジが1億2500万ドルの債務返済後3.0倍に低下したと報告した。経営陣は、2027年度の売上高がNASAの人員削減策により約3％、低マージン事業からの撤退でさらに1％減少するが、残りのポートフォリオでは中程度の一桁台の成長を見込んでいる。

アメンタム・ホールディングスの株価は5.4%上昇した。同社が2026年度通期の売上高見通しを138億ドルから139億5000万ドルの範囲に引き下げた一方で、純利益と1株当たり利益が大幅に増加したことが背景にある。第3四半期の売上高は34億9000万ドルと前年同期をわずかに下回り、9カ月累計の売上高は102億500万ドルに達した。利益率の改善は、規律あるマージン管理と実行力の高さによるもので、投資家の関心は単なる成長から収益性へとシフトした。売上高が予想を下回ったことで株価は売られたが、高い期待と割高な利益倍率が、さらなる見通しの下方修正と衝突するリスクは依然として残る。アメンタム・ホールディングスの株価は上昇基調にあるが、一部の投資家からは依然として割安と見られている。

アメンタム・ホールディングスは、Earnings ESPがプラス3.18％、ザックスランクが2（買い）となっており、2026年8月11日の決算発表で利益予想を上回る実績を伸ばす可能性が示唆されている。この政府サービス企業は、直近2四半期連続でコンセンサス予想を上回り、平均サプライズ率は2.67％に達した。直近の四半期では、1株当たり利益が0.60ドルと、予想の0.58ドルに対して3.45％のサプライズとなり、その前の四半期では、0.54ドルと、コンセンサスの0.53ドルに対して1.89％の上振れとなった。ザックスの調査によると、ポジティブなEarnings ESPとザックスランク3以上の組み合わせを持つ銘柄は、約70％の確率でポジティブサプライズを生み出すという。

Amentum Holdingsは、Aerodyne Industriesとの合弁会社ASCENDを通じて、NASAの統合宇宙飛行ミッション運用・システム契約、通称COSMOSを受注した。この契約は、ヒューストンにあるNASAジョンソン宇宙センターの飛行運用局に対し、ミッション運用、システムエンジニアリング、訓練支援を提供する。業務は国際宇宙ステーション、アルテミス月探査計画、オリオンおよびスペース・ローンチ・システム計画を支援する。Amentumは、宇宙飛行士とインストラクターの訓練、フライトコントローラーの即応性確保、深宇宙ミッション用の模擬環境の開発を促進する。

Amentumは、米国一般調達局から新たに60か月の固定価格契約を獲得し、米国インド太平洋軍の管轄区域である日本全域で活動する国防総省およびその他の連邦顧客向けに、最新のエンドツーエンドのAI駆動サプライチェーンソリューションを提供することになりました。7700万ドルの契約額により、Amentumは物流運用支援を提供し、人工知能ツールを統合して需要計画、予測、カタログ管理を強化し、注文処理と配送の改善を図ります。同社は、需要予測、調達、輸送、在庫管理、定時配送を網羅する包括的なアプローチを実施し、この地域の米軍施設における運用維持の中断を防ぎます。