Atmos Energy Corporation

アトモス・エナジーは2026年度第3四半期の売上高を8億7906万ドル、希薄化後1株当たり利益を1.43ドルと発表しました。前年同期の1.16ドルから増加しています。また、通期の利益見通しを希薄化後1株当たり8.40～8.50ドルに据え置きました。最初の9か月間の売上高は41億8000万ドル、希薄化後EPSは7.33ドルで、前年同期の6.40ドルを上回りました。同社はまた、1株当たり1.00ドルの四半期配当を宣言し、2026年9月8日に支払う予定です。これで171四半期連続の配当となります。さらに、APTパイプライン事業の下半期の利益は、スプレッド縮小の影響で、従来の1株当たり0.08～0.12ドルのレンジの下限近くになるとの見通しを示しました。アトモス・エナジーは2026年度に約42億ドルの設備投資を計画しており、規制当局への申請を通じて年間約3億3400万ドルの営業利益増加を見込んでいます。

アトモス・エナジーは年間配当を1株当たり4.00ドルに引き上げ、前年比14.9％の増配となった。一方、ザックス・コンセンサス予想では2026年度の1株当たり利益は8.44ドルと、前年比13.14％の増益が見込まれている。ダラスに本拠を置くこの天然ガス公益企業は現在、四半期配当を1株当たり1.00ドル支払っており、利回りは2.32％。これに対し、公益ガス配給業界の平均利回りは3.59％、S&P500種指数は1.34％となっている。アトモス・エナジーの配当性向は過去12カ月利益の49％で、同社は過去5年間で5回の増配を実施し、年平均増配率は8.75％に達する。ザックス・インベストメント・リサーチは同銘柄をザックスランク2、すなわち「買い」と評価している。

シンプリー・ウォール・ストリートで最もフォローされているアトモス・エナジーのバリュエーション分析によると、適正価値は186.18ドルと、前日終値178.04ドルを小幅に上回り、株価は約4.4％割安と示唆される。分析では、パイプラインの近代化と拡張に向けた大規模な複数年設備投資計画が、有利な規制メカニズムと頻繁な料金申請に支えられ、安定した長期的収益とキャッシュフローを下支えしている点が強調されている。また、エネルギー信頼性やレジリエンス、再生可能天然ガスや水素混合といった新たな脱炭素の取り組みから、新たな収入源が生まれる可能性にも言及している。ただし、フリーキャッシュフローを圧迫しかねない資本コストや運営コストの上昇、コスト回収を遅らせる可能性のある地域固有の規制判断など、意味のあるリスクも指摘されている。

アトモス・エナジーは現在、1株当たり1.00ドルの四半期配当を支払っており、利回りは2.32％です。これは公益ガス配給業界の平均3.36％、S&P500種指数の1.41％と比較されます。同社の年間配当4.00ドルは前年比14.9％の増加で、過去5年間で5回の増配を実施し、年平均増加率は8.75％です。アトモス・エナジーの配当性向は、直近12か月の1株当たり利益の49％です。ザックス・コンセンサス予想による2026会計年度の1株当たり利益は8.39ドルで、前年比12.47％の成長を示唆しています。同銘柄のザックス・ランクは3（ホールド）です。

アトモス・エナジー・コーポレーションに対する強気の見方は、8州で330万の顧客にサービスを提供する規制公益事業モデルに注目している。安全性と信頼性への投資に対する認可された収益率を通じて、予測可能な利益を生み出している。同社は2.31%の配当利回り、年間1株当たり4.00ドルの配当、保守的な49.14%の配当性向を提供し、42年連続の増配と5年間で54%の配当成長率に支えられている。2026年度第2四半期には、売上高19億6000万ドル、純利益9億8490万ドル、希薄化後1株当たり利益5.92ドルを報告し、前年同期比で大幅に増加した。経営陣は2026年度に約20億ドルの設備投資を計画し、2027年度まで年間6%から8%の利益および配当成長を目指している。これは過去11年間で150億ドル以上を投じたシステム近代化の上に成り立っている。