Quest Diagnostics Incorporated

マッケソンが発表した第2四半期の売上高は1054億ドルで、前年同期比7.7％増、アナリスト予想を1.2％上回った。一方、株価は868.87ドルとほぼ横ばいだった。追跡対象となった医療プロバイダー・サービス関連39銘柄では、売上高の合計がコンセンサス予想を1.7％上回り、翌四半期のガイダンスも予想を1.6％上回ったが、決算発表以降の平均株価は1.2％下落した。CVSヘルスは最も好調な四半期となり、売上高は1061億ドルで前年同期比7.3％増、予想を6.7％上回ったが、株価は9.1％下落して94.90ドルとなった。アダプトヘルスは最も低調で、売上高は7億4030万ドルと予想を12.6％下回り、通期の売上高とEBITDAのガイダンスを大幅に引き下げたため、株価は46.2％急落して5.83ドルとなった。エレバンスヘルスは売上高が498億3000万ドルとほぼ横ばいで、予想を2.5％上回ったものの、46万9000人の顧客を失い、株価は7.4％下落して395.18ドルとなった。クエスト・ダイアグノスティックスは売上高が10.2％増の30億4000万ドルとなり、株価は12.6％上昇して236.32ドルとなった。

クエスト・ダイアグノスティックスは、2026年通期の売上高と利益のガイダンスを上方修正し、第2四半期決算では前年同期比で増収増益を報告した。同社株の年初来リターンは34.48%、1年間では37.26%となり、終値は233.72ドル。広く参照されるナラティブ・フェアバリュー推定では、株価は239.38ドルとされ、約2.4%の小幅な割安感を示している。ナラティブでは、消費者向けウェルネスブランドのラボエンジンとしての同社の役割や、長期的な収益力を支える健康データ分析の重要性の高まりが強調される一方、PAMA償還の引き締めや、賃金・技術コスト上昇による利益率圧力といったリスクも残る。

医療検査大手クエスト・ダイアグノスティックスの株価は先週、8％以上上昇した。通期の売上高と利益見通しを上方修正したことが好感された。第2四半期の売上高は前年同期比10％増の30億ドルに達し、コアウェル・ヘルスやフレゼニウス・メディカルケアとの提携、消費者直販事業や健康関連販売の伸びが寄与した。調整後1株当たり利益は19％増の3.12ドルとなり、ラボの効率性を高めた自動化やAI投資が追い風となった。経営陣は現在、通期の売上高を約120億ドル、調整後1株当たり利益を11.05ドルから11.25ドルと見込んでいる。

アナリストはクエスト・ダイアグノスティクスの公正価値予想を223.44ドルから239.38ドルに引き上げた。同社が第2四半期決算で市場予想を上回り、通期見通しを上方修正したことを受けたもの。この調整は、売上高が市場予想を2%上回る30億4000万ドル、1株当たり利益が0.30ドル上回ったこと、そして売上高と利益の見通し引き上げを織り込んだモデル更新を反映している。バンク・オブ・アメリカ、みずほ、ジェフリーズ、バークレイズなどの強気な金融機関は、力強いオーガニック成長と持続的な勢いを理由に、目標株価を245ドルから265ドルのレンジに引き上げた。一方、UBSは目標を232ドルに引き上げたが、利益率の低下を指摘し、中立のレーティングを維持した。公正価値モデルの主な変更点として、売上高成長率が4.88%から4.74%にわずかに低下した一方、利益率が10.67%から11.01%に上昇し、フォワードPERが21.17倍から20.92倍に低下した。

クエスト・ダイアグノスティックスの株価は52週高値となる216.87ドルに達し、過去1カ月で11.5％、年初来で24.5％上昇した。同社が発表した第1四半期の1株当たり利益は2.50ドルで、市場予想の2.37ドルを上回り、売上高も予想を3.14％上回った。今会計年度についてアナリストは、1株当たり利益10.72ドル、売上高118億4000万ドルを予想しており、これは8.83％の増益となる。同銘柄はザックス・ランク2、すなわち「買い」の評価で、利益予想の上方修正が背景にあり、VGMスコアはBだ。同業のアヴィアナ・ヘルスケア・ホールディングスもザックス・ランク2で、株価は過去1カ月で30.7％上昇している。

クエスト・ダイアグノスティックスは、2026年度第2四半期決算を7月23日木曜日の市場開始前に発表する予定です。アナリストは、調整後1株当たり利益が前年同期の2.62ドルから7.3%増の2.81ドルになると予想しています。同社は過去4四半期連続でウォール街の利益予想を上回っています。2026年度通期では、調整後EPSは2025年度の9.85ドルから8.8%増の10.72ドルと予想されています。クエスト・ダイアグノスティックスの株価は過去52週で18.2%上昇し、ステート・ストリート・ヘルスケア・セレクト・セクターSPDR ETFの16.3%上昇を上回りましたが、S&P500指数の20.7%上昇には及びませんでした。

クエスト・ダイアグノスティックスは、残存または再発がんを検出する液体生検検査「ヘイスタックMRD」についてニューヨーク州の承認を取得し、全米での使用が可能となった。この承認は、微小残存病変モニタリングにおける同検査の高い感度を示す公表済み研究に続くものだ。クエスト・ダイアグノスティックスはまた、アトゥニオ・ヘルスと全国的な提携を結び、AIを活用した精密精神医学プラットフォームを支援し、全米のメンタルヘルス診断にスケーラブルな検査インフラを提供する。ヘイスタックMRD検査は全50州で規制上の承認を得ており、メモリアル・スローン・ケタリングやシティ・オブ・ホープなどの主要センターから臨床的支持を受けている。これによりクエストは、ガーダント・ヘルスやエグザクト・サイエンシズといった他のがんモニタリング企業とより直接的に競争する立場を固めた。メンタルヘルス面では、AI駆動の精密精神医学プラットフォームの検査基盤を担うことで、生物学的マーカーを日常的な精神科診療の意思決定支援に組み込む役割をクエストにもたらす。この分野では、ラボコープやメイヨー・クリニック・ラボラトリーズなどの競合も活動している。

Attunio Healthは、AIを活用した精密精神医学プラットフォームの公開開始からわずか数日後に、Quest Diagnosticsを全国的な検査機関の基盤として選定し、在宅採血サービスを提供するGetlabsを統合することで、臨床インフラを拡大しました。この提携により、米国全土で高度な診断検査へのスケーラブルなアクセスが可能となり、臨床医は代謝機能障害、炎症、ホルモンバランスの乱れ、遺伝的要因など、精神疾患の生物学的要因を特定しやすくなります。Getlabsの認定モバイル採血士が患者の自宅や職場で直接血液や遺伝子サンプルを採取することで、診断検査の障壁を低減します。同社は、このインフラが、ウェアラブルデバイス、血液バイオマーカー、AI分析から得られる生物学的・行動的データに基づいて治療を継続的に最適化する「Closed-Loop Precision Psychiatry」モデルを支えると述べています。

クエスト・ダイアグノスティックスのヘイスタックMRD検査が、ニューヨーク州保健局の臨床検査評価プログラムから承認を受け、固形腫瘍がん患者における残存または再発疾患の特定に使用できるようになりました。この承認により、同検査は全米50州で患者検査に利用可能となりました。ニューヨーク州は個別の承認を必要とする最後の州でした。このニュースを受けて、DGX株は3%上昇し、203.11ドルで取引を終えました。同社はオンコロジー分野のポートフォリオを拡大し続けており、最近のASCO消化器がんシンポジウムで発表された研究では、大腸がんのモニタリングにおける同検査の臨床的価値が強調されました。クエスト・ダイアグノスティックスの時価総額は224億8000万ドルで、ザックス・コンセンサス予想では2026年の利益成長率8.8%、収益成長率7.2%が見込まれています。

クエスト・ダイアグノスティクスは、先進診断と業務改善による成長が見込まれる一方、負債とマクロ経済の圧力が引き続き懸念材料となっている。2026年第1四半期の医師チャネル収入は、革新的な検査への強い需要と健康保険プランへのアクセス拡大に支えられ、高い一桁台の成長を遂げた。アルツハイマー病向け血液検査「AD-Detect」は2桁の収入成長を継続し、同社はコアウェル・ヘルスの全21病院で「Co-Labソリューションズ」を拡大展開している。しかし、長期負債は51億6000万ドルであるのに対し、現金残高はわずか3億9300万ドルで、負債資本比率は42.5%に達している。ザックス・コンセンサス予想による2026年の1株当たり利益は10.72ドル、収入は118億3000万ドルで、7.2%の成長を示唆している。

クエスト・ダイアグノスティックス株は、2026年第1四半期に好決算を発表したにもかかわらず、過去1年間のパフォーマンスがS&P500を下回り、同株が8.5%上昇したのに対し、指数は25.4%のリターンを記録した。同社は4月21日、売上高29億ドル（前年同期比9.2%増）、調整後希薄化後1株当たり利益2.50ドル（13.1%増）を発表し、株価は4.5%上昇した。経営陣は2026年通期の見通しを上方修正し、調整後希薄化後EPSを10.63ドルから10.83ドルとした。アナリストのコンセンサス評価は「中程度の買い」で、平均目標株価は223ドルと、現在の水準から14.4%の上昇余地がある。