Adapthealth Corp

マッケソンが発表した第2四半期の売上高は1054億ドルで、前年同期比7.7％増、アナリスト予想を1.2％上回った。一方、株価は868.87ドルとほぼ横ばいだった。追跡対象となった医療プロバイダー・サービス関連39銘柄では、売上高の合計がコンセンサス予想を1.7％上回り、翌四半期のガイダンスも予想を1.6％上回ったが、決算発表以降の平均株価は1.2％下落した。CVSヘルスは最も好調な四半期となり、売上高は1061億ドルで前年同期比7.3％増、予想を6.7％上回ったが、株価は9.1％下落して94.90ドルとなった。アダプトヘルスは最も低調で、売上高は7億4030万ドルと予想を12.6％下回り、通期の売上高とEBITDAのガイダンスを大幅に引き下げたため、株価は46.2％急落して5.83ドルとなった。エレバンスヘルスは売上高が498億3000万ドルとほぼ横ばいで、予想を2.5％上回ったものの、46万9000人の顧客を失い、株価は7.4％下落して395.18ドルとなった。クエスト・ダイアグノスティックスは売上高が10.2％増の30億4000万ドルとなり、株価は12.6％上昇して236.32ドルとなった。

アダプトヘルスの株価は今週47％下落した。同社が発表した第2四半期決算が市場予想を下回り、通期ガイダンスを大幅に引き下げたためだ。1株当たり損失は1.07ドルと、アナリストの平均予想である0.15ドルの利益を大きく下回った。売上高は7億4030万ドルで、予想を約1億650万ドル下回った。アダプトヘルスは現在、通期売上高を28億5000万ドルから28億9000万ドルと見込んでいる。これは従来の34億5000万ドルから35億2000万ドルのレンジから引き下げられたもので、主に糖尿病ヘルス事業の廃止と、継続事業のみにガイダンスを移行したことによる。調整後EBITDAのガイダンスは6億8000万ドルから7億3000万ドルから、4億9000万ドルから5億2000万ドルに引き下げられ、フリーキャッシュフローは1億7500万ドルから2億2500万ドルから、8000万ドルから1億2000万ドルに減少する見通しだ。

ホルツァー・アンド・ホルツァー法律事務所は、アダプトヘルスが連邦証券法を遵守していたかどうかの調査を開始したと発表しました。2026年8月4日、アダプトヘルスは業績予想を修正し、第2四半期決算を発表しました。それによると、2026年の年初来の営業キャッシュフローは2億3900万ドルに減少し、前年同期の2億5750万ドルを下回りました。一方、フリーキャッシュフローは7330万ドルのプラスから4840万ドルのマイナスに転じました。同社は、この減少の一因として、西海岸の包括的パートナーシップが本格稼働したことや、移行の複雑さが利益率に影響を与えたことを挙げています。このニュースを受けて、アダプトヘルスの株価は下落しました。同事務所は、アダプトヘルスの株式を購入し損失を被った投資家に対し、法的権利について話し合うために、コーリー・ホルツァーまたはジョシュア・カーに連絡するよう呼びかけています。

カーディナル・ヘルスは、泌尿器科向け医療用品サプライヤーのストライブ・メディカルと、アダプトヘルスの糖尿病事業を、総額3億6000万ドルの2件の取引で買収し、在宅ソリューション事業を拡大した。糖尿病事業の買収は、2025年4月のアドバンスト・ダイアベティス・サプライ買収に続くもので、ストライブ・メディカル買収は、2025年8月の19億ドルにのぼるソラリス・ヘルス取引を含む最近の泌尿器科買収を基盤としている。ジェイソン・ホラーCEOは、これらの取引により糖尿病管理と泌尿器科における事業の深みが増し、在宅ケアにおけるリーダーシップが強化されると述べた。在宅ソリューション事業は、すでにアドバンスト・ダイアベティス・サプライの全取扱量を自社の流通ネットワークに移行し、約50万人の新規顧客を獲得し、デジタル紹介経路プログラムを開始している。

StockStoryはiRhythm Technologiesを注目のヘルスケア株に挙げ、2年間で年平均23.9%の売上高成長とフリーキャッシュフローの黒字化を評価した。一方、AdaptHealthとCollegium Pharmaceuticalは投資家に回避を勧めている。AdaptHealthは売上高が横ばいで、5年間の1株当たり利益は年平均12.4%減少し、投下資本利益率は0.3%にとどまる。Collegium Pharmaceuticalはコストが収益を上回り、調整後営業利益率が6.4ポイント低下、投下資本利益率も伸び悩んだ。予想PERはiRhythmが351.1倍、AdaptHealthが11倍、Collegiumが4.5倍となっている。

在宅医療機器プロバイダーのAdaptHealthは、6月に発生したサイバー攻撃により、パスワードファイルや保護対象健康情報を含む患者データが流出したことを明らかにしました。同社によると、6月15日に脅威アクターが同社のシステムからデータを入手したと主張して接触してきたとのことです。この侵害は、第三者請負業者のユーザーセッションを侵害するソーシャルエンジニアリング攻撃を通じて行われ、クラウドベースのアプリケーションへのアクセスを許しました。AdaptHealthは、社会保障番号、金融口座情報、支払いカード情報は影響を受けたシステムに保存されていなかったため、流出していないと述べています。同社はこのインシデントを封じ込め、流出したデータの全容について調査を続けています。