Hyster-Yale Materials Handling Inc

プロ向け工具・機器株の第2四半期決算は非常に好調で、調査対象8社の売上高はアナリストのコンセンサス予想を1.8%上回り、来四半期の売上高ガイダンスは予想を14.3%上回った。スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは売上高39億6000万ドルで、前年同期比横ばいかつ予想通りだった一方、EPSとEBITDAは予想を上回った。ケナメタルは最も高い売上高成長率を記録し、前年同期比42.6%増の7億3660万ドルとなり、通期ガイダンスを最も大きく引き上げた。リンカーン・エレクトリックは売上高12億2000万ドルで前年同期比12%増だったが、オーガニック売上高の予想は下回った。ヒステル・エール・マテリアルズ・ハンドリングは売上高が前年同期比15%減の8億1290万ドルと、同業他社の中で最も低い成長率となった。一方、ヒルマンは売上高が9.8%増の4億4230万ドルとなり、通期の売上高およびEBITDAガイダンスを上回った。

ハイスター・エール・マテリアルズ・ハンドリングは、3つの主要な弱点により業績不振が指摘されている。同社の過去5年間の年率換算収益成長率は5.8%で、産業セクターの基準を下回った。同期間のフリーキャッシュフローは損益分岐点にとどまり、再投資と株主還元が制限された。さらに、直近12か月のEBITDAがマイナス2630万ドル、債務が3億5910万ドルと、8180万ドルの現金残高を上回っており、財務状況は支払い能力リスクを高めている。株価は1株31.70ドルで取引されており、フォワードEV/EBITDA倍率は11.4倍で、楽観的な見方がすでに織り込まれていることを示唆している。

StockStoryは、IonQがウォール街の予想を達成または上回る可能性が高い銘柄として取り上げる一方、Hyster-Yale Materials HandlingとHA Sustainable Infrastructure Capitalの見通しには疑問を呈している。量子コンピューティング企業のIonQは、過去2年間で年間売上高が172%成長し、今後12か月で53.2%の増収が見込まれ、調整後営業利益率は5年間で707.5ポイント改善した。対照的に、Hyster-Yaleは2年間で年平均6.5%の減収に直面し、5年間のフリーキャッシュフロー利益率はマイナス0.1%と低迷。HA Sustainable Infrastructure Capitalは1株当たり利益の成長率が9.7%と増収率を下回り、自己資本利益率は5.8%にとどまる。ウォール街のコンセンサス目標株価に基づくリターンは、IonQが36.3%、Hyster-Yaleが43.8%、HA Sustainable Infrastructure Capitalが29.1%となっている。