ING Group NV ADR

ザックス・インベストメント・リサーチは8月6日、5銘柄をザックスランク1「強い買い」リストに追加しました。ASMインターナショナルの来期の利益コンセンサス予想は過去60日間で9.5%上昇しました。ノーザン・トラストの今期の利益予想は8.3%増加しました。テキサス・インスツルメンツの今期の予想は9%上昇しました。CTOリアルティ・グロースの今期の予想は5.2%上昇しました。INGグループの今期の予想は6.5%上昇しました。

INGは2026年7月31日までの週に、2026年4月30日に発表した10億ユーロの自社株買いプログラムの一環として74万株を買い戻した。平均取得価格は29.58ユーロ、総額は2189万1581ユーロ。これまでに同プログラムでは1776万5193株を平均26.65ユーロで買い戻し、総額は4億7344万9284.83ユーロに達し、これは最大総額の約47.34%に相当する。

INGグループは2026年第2四半期に有形自己資本利益率17％を達成した。総収入が前年同期比10％増、前期比8％増となったことが寄与した。商業純金利収入は前期比1億1400万ユーロ増加し、前年同期比10.7％増となった。手数料収入は前年同期比14％増加し、リテールバンキング手数料が16％増、ホールセールバンキング手数料が11％増だった。純コア貸出金は152億ユーロ拡大し、うち121億ユーロがリテールバンキングによるものだった。純コア預金は159億ユーロ増加し、リテールバンキングで167億ユーロの流入があった。リスクコストは2億7900万ユーロ（平均顧客貸出金の15ベーシスポイント）と低水準にとどまり、CET1比率は13.1％に改善し、四半期で65ベーシスポイントを生み出した。同行は2026年の見通しを上方修正し、商業純金利収入を168億～170億ユーロ、総収入を245億ユーロ超、有形自己資本利益率を15％超と予想している。2027年の見通しも引き上げられ、総収入は260億ユーロ超、有形自己資本利益率は16％超を見込む。

INGは、2026年7月20日から24日までの週に、2026年4月30日に開始した10億ユーロの自社株買いプログラムの一環として、86万5193株を買い戻したと発表した。平均取得価格は28.83ユーロ、総額は2494万5169.33ユーロ。これまでに同プログラムで買い戻した株式は累計1702万5193株、平均取得価格は26.52ユーロで、これは最大総額の約45.16%に相当する。

INGは、10億ユーロの自社株買いプログラムの一環として、2026年7月13日から7月17日の週に120万株を買い戻したと発表した。平均取得価格は28.54ユーロで、総額は3425万1765ユーロ。これまでに同プログラムでは1616万株を平均26.40ユーロで買い戻しており、これは最大総額の約42.66%に相当する。

ベンチャー・グローバルは、子会社のベンチャー・グローバル・シッピング・ホールディングスが、最大15億ドルのシニア・セキュアード・タームローン契約を締結したと発表した。この融資は2032年6月26日に満期を迎え、ドイツ銀行とINGがコーディネーティング・リード・アレンジャーを務め、INGはファシリティ・エージェントおよび担保受託者も兼任する。調達資金は、ベンチャー・グローバルLNGによるLNG船9隻の取得費用の償還、準備金口座への積み立て、取引手数料の支払いなど、一般企業目的に使用される。

INGは、2026年4月30日に発表した10億ユーロの自社株買いプログラムの一環として、2026年6月29日から7月3日の週に95万株を買い戻した。平均取得価格は27.65ユーロで、総額は2626万7240ユーロ。これまでに同プログラムでは1401万株を平均26.08ユーロで買い戻しており、これは最大総額の約36.54%に相当する。

INGは、スペインのウェルスマネージャーであるシンギュラー銀行の株式約40%を、現在93%の株式を保有するプライベートエクイティ会社ウォーバーグ・ピンカスから取得する戦略的投資を発表した。シンギュラー銀行は独立系のスペインのプライベートバンクで、約190億ユーロの顧客投資資産を運用し、富裕層を顧客としている。取引後、INGの非支配持分は40%となる見込みだが、シンギュラー銀行の経営陣による追加投資の計画次第で変動する。この取引はINGのCET1比率に最小限の影響しか与えず、2027年第1四半期に完了する見通しである。

INGグループはオランダで新たな段階制のサブスクリプション型バンキングモデルを導入し、2027年半ばまでに欧州全域で同様のパッケージを展開する計画だ。この動きは、Revolut、N26、Monzoといったデジタル専業のネオバンクとの競争激化に対応するもので、決済、保険、さらには非銀行サービスを段階制プランにバンドルすることで、顧客エンゲージメントとクロスセリングの強化を目指す。今回の開始は、手数料収入とデジタル中心のリテールバンキングを拡大する広範な戦略の一環であり、オランダでの成否は欧州全域への展開に向けた試金石となる。INGの株価は現在約27.205ユーロで、年初来11.1％上昇しているが、過去1週間では2.7％下落している。

欧州銀行は、2025年の力強い上昇にもかかわらず、多くの米国同業と比較して依然として魅力的なバリュエーションにある。バンコ・ビルバオ・ビスカヤ・アルヘンタリアは、2026年第1四半期に有形自己資本利益率21.7％、普通株式等Tier1比率12％超を報告したが、予想PER約10.3倍、配当利回り4.63％で取引されている。バンコ・サンタンデールは過去12カ月で65％近く急騰し、有形自己資本利益率15％、普通株式等Tier1比率14％を維持し、PERはわずか11倍、配当利回り1.57％、配当性向約17％で取引されている。INGグループは4.7％の利回りを提供し、予想PER約11.4倍で取引されているが、普通株式等Tier1比率16％、配当性向57％は、より複雑なリスク・リワードの構図を示している。