Northern Trust Corporation

ノーザン・トラスト・コーポレーションは、ファースト・センティア・グループとの長年にわたる関係を拡大し、アイルランドのファースト・センティア・インベスターズ・グローバル・アンブレラ・ファンド・ピーエルシーのファンド管理会社および受託銀行に任命されました。約140億ドル規模のファンドに対して、カストディ、受託、ファンド会計、トランスファー・エージェンシー業務を提供します。今回の受託は、ノーザン・トラストが以前に受託したファースト・センティアのシンガポール・グローバル・グロース・ファンドの管理業務と合わせて、大手国際資産運用会社の運用パートナーとしての役割を深めるものであり、ファンド管理業務をグローバル・プロバイダーに集約する業界の流れを後押しします。拡大したファースト・センティアの受託は、グローバル資産管理業務からの安定的な手数料収入の成長というノーザン・トラストのストーリーをささやかに支えるものですが、最も重要な短期的なカタリストである自動化と効率化プログラムの実行や、市場平均を下回る収益成長という主要リスクを変えるものではありません。ノーザン・トラストのストーリーでは、2029年までに売上高101億ドル、利益25億ドルを目指しており、年間3.6%の売上成長と、現在の22億ドルから約3億ドルの利益増加が必要です。

ポピュラー・インクは、四半期普通株配当を20%増額して1株当たり90セントとする計画を発表した。2026年第4四半期に支払う予定で、取締役会の承認が条件となる。同社はまた、新たに10億ドルの自社株買いプログラムを承認した。従来の5億ドルの承認枠は2026年6月30日時点で全額使用済みとなっている。ポピュラーの流動性は引き続き堅調で、短期債務は11億ドル、長期債務はなく、流動性残高は49億ドルとなっている。今回の増配は、2025年8月に1株当たり75セントへ7.1%引き上げたことに続くもので、同社は過去5年間で4回の増配を実施し、年平均成長率は10.9%となっている。同業のノーザン・トラストとM&Tバンクも株主還元を強化しており、ノーザン・トラストは配当を10%増額して1株当たり88セントとし、M&Tバンクは新たに50億ドルの自社株買いプログラムを承認した。

ノーザン・トラストは、デジタル資産報告機能を自社サービスに追加するため、Lukkaと提携した。この新機能により、取引記録や過去の参照ポイント付きの特定時点残高など、デジタル資産情報に関するより広範な報告を顧客に提供する。ノーザン・トラストはLukkaのプラットフォームを利用し、100以上のブロックチェーン、400以上の中央集権型および分散型取引所ソース、カストディアン、OTCデスク、ウォレット、オンチェーン活動と接続する。この提携は、ブロックチェーンシステムとデジタル資産サービスプロバイダーの広範なネットワーク全体で、標準化されたデータ集約と正規化を支援する。ノーザン・トラストのデジタル・金融市場戦略的パートナーシップグループ責任者、ジャスティン・チャップマン氏は、この関係がデジタル資産と伝統的資産の報告を統合する重要な能力をもたらすと述べた。

ザックス・インベストメント・リサーチは8月6日、5銘柄をザックスランク1「強い買い」リストに追加しました。ASMインターナショナルの来期の利益コンセンサス予想は過去60日間で9.5%上昇しました。ノーザン・トラストの今期の利益予想は8.3%増加しました。テキサス・インスツルメンツの今期の予想は9%上昇しました。CTOリアルティ・グロースの今期の予想は5.2%上昇しました。INGグループの今期の予想は6.5%上昇しました。

ノーザン・トラスト・コーポレーションは2026年第2四半期の純金利収入が6億7550万ドル、純利益が7億9220万ドルとなったと発表し、同時に四半期配当を10%増額して1株当たり0.88ドルとし、Invested as Oneと呼ばれる従業員株式報酬プログラムを開始した。この予想を上回る決算は、純金利収入の増加と手数料収入の好調が牽引したもので、同社の資産管理・ウェルスマネジメント事業の強固さを裏付けている。同社は2029年までに売上高100億ドル、利益23億ドルを目指す計画を示しており、コミュニティによる公正価値評価は1株当たり179.35ドルから205.18ドルの範囲となっている。配当の増額と従業員持株制度の導入は、改善した利益率と手数料ベースの資産成長が持続するとの自信を示すものだが、顧客の取引動向や資産水準は依然として主要なリスク要因である。

プレマーケットの先物は、堅調だった火曜日のセッション後に下落に転じている。ホルムズ海峡での敵対行為による原油スポット価格の上昇と、今週カナダに課された新たな関税が圧迫要因だ。ダウは93ポイント安、S&P500は28ポイント安、ナスダックはさらに284ポイント下落し、ラッセル2000は12ポイント安となっている。GEベルノバは第2四半期決算がまちまちで、売上高は111億ドルと市場予想を3.12％上回ったが、1株当たり利益は2.47ドルと、ザックス・コンセンサス予想の3.17ドルを22％下回った。輸入機器に対する2億ドルの新関税が一部影響し、株価は序盤の取引で3％下落した。ノーザン・トラストとムーディーズはいずれも利益予想を10％以上上回り、ノーザン・トラストは1.25％高、ムーディーズは4.5％高で序盤の取引を推移している。引け後にはテスラ、アルファベット、IBMが決算を発表する。テスラは四半期利益が25％増、売上高が14.7％増と予想され、アルファベットは24.24％の増益、23.93％の増収が見込まれ、IBMは4.64％の増益、1.1％の増収が期待されている。

ノーザン・トラスト・コーポレーションが発表した2026年第2四半期決算は、アナリスト予想を大きく上回った。手数料収入の増加と、ビザの交換オファー参加に伴う多額の利益が寄与した。調整後1株当たり利益は4.23ドルと、コンセンサス予想の2.70ドルを大幅に上回り、収益は27億1000万ドルと、予想の21億7000万ドルを超えた。この決算には、2回目のビザ交換オファーによる税引き後3億9640万ドルの利益が含まれる一方、債券売却損5440万ドル、ソフトウェア処分や人員削減費用、一時的な株式報酬に関連する税引き後費用1億990万ドルが一部相殺した。信託・投資関連手数料は前年同期比10％増の13億5000万ドル、純金利収入は11％増の6億8310万ドルとなった。預かり資産残高は11％増加し、20兆ドルに達した。決算発表後、ノーザン・トラストの株価はプレマーケット取引で0.38％上昇した。

ノーザン・トラストは、新たな従業員持ち株制度「Invested as One」を発表し、対象となる従業員に最大10株の普通株式を付与する。この付与は、2026年6月30日時点で在籍していた全世界の従業員が対象で、株式は2026年12月1日に権利確定する。会長兼CEOのマイケル・オグレイディ氏は、このプログラムが同社の「One Northern Trust」戦略を反映し、従業員を株主とすることで、長期的な価値創造と利害を一致させるものだと述べた。ノーザン・トラストは、ウェルス・マネジメント、資産管理、銀行サービスの大手プロバイダーであり、2026年3月31日時点で、カストディ資産残高は18.6兆ドル、運用資産残高は1.8兆ドルに上る。

ノーザン・トラストは、スワップを用いた指数連動型の新たなアイルランド籍投資信託シリーズについて、管理、保管、受託業務を提供するためインベスコから指名を受けた。同社株は過去30日間で5.56%、90日間で16.03%、年初来で32.60%上昇し、1年間の株主総利回りは47.64%、3年間では156.65%となっている。直近終値184.68ドルは、広く参照される公正価値評価の約179ドルを上回っており、株価は約3%割高であることを示唆している。この評価には、パッシブ投資やETFへのシフトによる継続的な手数料圧力を背景に、投資家が最近の業務効率化の持続性を過大評価している可能性があるとの懸念が反映されている。

バンク・オブ・アメリカのアナリストは、同社がカバーする米大手銀行8行すべてが、業績報告で自社予想と市場コンセンサスの両方を上回る1株当たり利益を計上すると予想している。その理由として、堅調な資本市場活動、底堅い経済環境、改善するウェルス・マネジメントの資金流入を挙げた。同行は、JPモルガン・チェースとシティグループで純金利収入の上振れ余地を、モルガン・スタンレーとノーザン・トラストでウェルス・マネジメントの資金流入拡大を指摘した。バンク・オブ・アメリカは第2四半期の1株当たり利益予想を、JPモルガン・チェースについて5.48ドルから5.59ドルに、シティグループについて2.60ドルから2.65ドルに、モルガン・スタンレーについて2.71ドルから2.81ドルに、ゴールドマン・サックスについて13.18ドルから14.11ドルに引き上げた。一方、ウェルズ・ファーゴの予想は1.72ドルで据え置いた。アナリストは、投資家がトレーディングや投資銀行業務の上振れをしばしば無視する傾向があるとしても、基調的な収益トレンドの強さがより広範な業績修正につながる可能性があると指摘した。

ノーザン・トラストは、インベスコから、アイルランド籍の新インデックス連動型投資信託シリーズ「インベスコ・マーケッツV ICAV」の管理、保管、受託サービスを提供するよう任命された。この新ファンドシリーズは、インベスコのスワップベースの合成インデックス複製手法を、投資プラットフォームやその他の機関投資家向けチャネルを通じて欧州の投資信託投資家に提供することを目的としており、これまではインベスコの上場投資信託を通じてのみ提供されていた複製モデルである。この委託は、ノーザン・トラストとインベスコの既存の関係を拡大するものであり、同社の合成ETFプラットフォームのサポートやデジタル資産プラットフォームの管理サービスに基づいている。ジョージア州アトランタに本社を置くインベスコの運用資産残高は、2026年5月31日時点で2兆4500億ドルであった。ノーザン・トラストのカストディまたは管理下資産は18兆6000億ドル、運用資産残高は1兆8000億ドルで、2026年3月31日時点の数字である。

ノーザン・トラストは、ティルヌア・キャピタル・パートナーズから、同社初のインフラファンド向けにファンド管理、保管、銀行業務を提供するよう任命された。このファンドは、ファーストクローズで3億4000万ユーロのコミットメントを確保し、低炭素経済への移行を支援するプロジェクトへの資金供給に特化しており、主にアイルランドおよびその他のOECD市場に焦点を当てている。ダブリンを拠点とするプライベートマーケット運用会社であるティルヌアは、アイリッシュ・ライフ・インベストメント・マネージャーズとグローバルなプライベートマーケット企業との独立系合弁事業である。このファンドは、再生可能エネルギー、エネルギー効率、クリーン輸送、再生可能燃料など、さまざまなインフラセクターを対象とする計画だ。ノーザン・トラストは、ティルヌアが持続可能な経済成長を促進する重要インフラプロジェクトに資本を投下する中で、投資ライフサイクル全体を通じてファンドを支援し、資産管理ソリューションの全範囲を提供する。

ノーザン・トラストは過去6カ月でS&P500を14.4%アウトパフォームし、株価は22.9%上昇して176.96ドルとなった。同社の1株当たり利益は5年間で年平均10.7%の複合成長率を記録し、年率6.5%の収益成長を上回ったことで、収益性の改善を示している。また、ノーザン・トラストの5年間の平均自己資本利益率は13%と、セクター平均の約10%を上回り、競争優位性を示唆している。ただし、長期的な収益成長率は年率6.5%と、金融セクターと比較すると平凡な水準だった。現在の株価は予想利益の16.1倍で取引されている。

ノーザン・トラスト・コーポレーションは、過去2四半期にわたり一貫して利益予想を上回り、平均サプライズ率は13.92%に達している。直近の四半期では、1株当たり利益が2.71ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の2.37ドルを14.35%上回った。前四半期の利益は1株当たり2.69ドルで、予想の2.37ドルに対して13.50%の上振れとなった。同社は現在、ザックスランク2（買い）とプラスの利益ESP（+1.96%）を獲得しており、この組み合わせは過去のデータから約70%の確率でポジティブサプライズをもたらしている。ノーザン・トラストの次回決算発表は2026年7月22日を予定している。

カストディ銀行のステート・ストリート、BNYメロン、ノーザン・トラストは過去最高値付近で取引されており、銀行セクター全体を大幅にアウトパフォームしている。ステート・ストリートは今年32％上昇、BNYメロンは26％上昇、ノーザン・トラストは29％上昇した一方、KBWナスダック銀行指数の上昇率は12％強にとどまっている。この上昇は、不安定な市場環境の中で大口機関投資家が安全資産へ逃避したことにより、預かり資産と手数料収入が増加し、短期投資による純金利収入も拡大したことが原動力となっている。最大のカストディ銀行であるBNYメロンは、顧客資産59兆ドルを抱え、第1四半期の収益が前年同期比13％増の54億ドルと過去最高を記録し、純利益は36％急増して16億ドルに達した。3社はいずれも今後数週間以内に第2四半期決算を発表する予定で、BNYメロンは7月15日、ステート・ストリートは7月16日、ノーザン・トラストは7月22日となっている。

ノーザン・トラスト・コーポレーションは現在、モメンタムスタイルスコアがA、ザックスランクが2位（買い）であり、短期的に強い可能性を示しています。株価は過去1週間で1.02％、過去1カ月で3.9％上昇し、過去四半期では22.04％、過去1年では37.95％上昇し、S&P500を上回っています。同銘柄の平均20日取引高は109万5135株です。利益予想も改善しており、通期では過去60日間で4回の上方修正によりコンセンサス予想が10.63ドルから11.21ドルに引き上げられ、来年度も4回の上方修正があり、下方修正はありませんでした。

ノーザン・トラストは、2026年の連邦準備制度理事会によるストレステストの結果を受け、四半期普通配当を1株当たり80セントから88セントへ10%引き上げる計画を発表した。取締役会の承認が条件となる。ストレステストでは、深刻な景気後退シナリオ下でも同行が十分な自己資本を維持していることが確認され、余剰資本を株主に還元する柔軟性が示された。また、既存の無期限の2500万株自社株買いプログラムに基づき、引き続き機動的に自社株買いを実施する方針を改めて表明した。2026年3月31日時点で、同プログラムの未取得枠は164万株残っている。同日時点で、ノーザン・トラストは連邦準備銀行およびその他中央銀行への預金として417億ドルを保有しており、総負債は107億ドルで、強固な流動性ポジションを裏付けている。今回の増配は、前年の6.7%の引き上げに続くもので、配当性向は33%となる。

ノーザン・トラスト・コーポレーションは、2026年度第2四半期の1株当たり利益が2.63ドルと、前年同期の2.13ドルから23.5%増加する見通しだ。同社は、カストディーおよび管理資産が18.6兆ドル、運用資産が1.8兆ドルに上る。7月22日水曜日の市場開始前に決算を発表する予定だ。アナリストは2026年度通期のEPSを10.72ドルと予想しており、2025年度の9.01ドルから約19%の増加となる。ノーザン・トラストの株価は過去52週間で41.4%上昇し、S&P500指数の19.8%のリターンやステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR ETFの3.4%の上昇を上回っている。同社は過去4四半期すべてで利益予想を上回っており、2026年第1四半期のEPSは2.71ドルで、信用の質の改善と純金利収入が15%増の6億6160万ドルとなったことが寄与した。

モトリーフールは、2026年の投資先としてノーザン・トラストとS&Pグローバルを比較し、成長可能性と割安なバリュエーションから最終的にノーザン・トラストを推している。ノーザン・トラストの2025年度の売上高は約81億ドルで、前年比約3％減、純利益は約17億ドル、純利益率は約21％だった。S&Pグローバルの売上高は約154億ドルで約8％増、純利益は約45億ドル、純利益率は約29.2％だった。ノーザン・トラストの株価は、フォワードPERが16.5倍、株価売上高倍率が3.9倍であるのに対し、S&Pグローバルはそれぞれ20.9倍、7.9倍となっている。分析では、ノーザン・トラストはファミリーオフィスサービスやオルタナティブ資産の拡大により、2026年に売上高が20％増、純利益が23％増と予想される一方、S&Pグローバルの売上高成長率は約8％にとどまると見込まれている点が強調されている。

ノーザン・トラストは、低炭素経済への移行を支援することに焦点を当てた同社初のインフラファンドのために、ファンド管理、保管、銀行サービスを提供するようティルヌア・キャピタル・パートナーズから任命されました。このファンドは、ファーストクローズで3億4000万ユーロのコミットメントを確保しました。ティルヌアは、アイリッシュ・ライフ・インベストメント・マネージャーズとして事業を行うキーリッジ・アセット・マネジメントと、関連会社であるグローバルプライベートマーケッツ投資会社とのジョイントベンチャーを通じて設立された、ダブリンを拠点とするプライベートマーケッツ投資マネージャーです。このファンドは、主にアイルランドの低炭素経済への移行を支援する機会、およびその他の関連するOECD市場に投資することを目的としており、再生可能エネルギー、エネルギー効率、再生可能燃料、クリーン輸送、その他のインフラなどのセクターをターゲットとしています。

ノーザン・トラスト・コーポレーションの株価は年初来で28.1%上昇し、ダウ工業株30種平均の7.1%上昇を上回っている。過去52週間では59.6%上昇し、ダウ平均の約22%のリターンを大きく上回った。4月21日には、2026年第1四半期の1株当たり利益が2.71ドルと予想を上回ったことを受けて株価は8%以上上昇した。これは、300万ドルの貸倒引当金戻入と、純金利収入が前年同期比15%増の6億6160万ドルとなったことが寄与した。好調な業績にもかかわらず、アナリストのコンセンサス評価は「ホールド」で、平均目標株価は173.31ドルだが、現在の株価はその水準を上回って取引されている。