Moelis & Co

ペンスキー・オートモーティブ・グループの取締役会の特別委員会は、ペンスキー・コーポレーションと三井物産からの非公開化に関する非依頼提案を評価するため、独立系ファイナンシャルアドバイザーとしてモーリス・アンド・カンパニーを、独立系法律顧問としてポール・ワイス・リフキンド・ワートン・アンド・ギャリソンを起用しました。この提案は2026年7月22日に受領したもので、両社およびその関連会社が未保有の残りの普通株式に対し、1株当たり210ドルの現金を提示しています。特別委員会はこの予備的かつ拘束力のない提案を検討するために設置され、同社は取引が成立する保証や条件について確約はないと注意を促しています。ペンスキー・オートモーティブは、開示が適切または必要と判断される場合を除き、今後コメントする意向はなく、現時点で株主が何らかの行動を取る必要はないと述べています。

モーリスとラザードの株価が午後の取引で急騰した。大手銀行が投資銀行業務とトレーディング収入の急増に支えられた好調な第2四半期決算を発表したためだ。JPモルガンの最高財務責任者がM&AやIPOの助言手数料が2021年以来の高水準に達し、ディールメイキングが活況を呈していると述べたことを受け、モーリスは4.4％高、ラザードは5％高となった。この上昇は、企業取引に対する強気な見方を反映しており、ゴールドマン・サックスがディールメイキング活動の増加も一因となって利益予想を上回ったことがその一例だ。ラザードの株価上昇は、同社が最近、データインフラプロバイダーのオキシラボへの1億3000万ドルの投資を含む36億ドルのプライベートエクイティ取引で、ウォーバーグ・ピンカスの財務アドバイザーを務めたことに続くものだ。

ストラテジーの優先株を保有するディストレスト・デット・ファンドが、モーリス・アンド・カンパニーと他の証券への交換について協議しているとブルームバーグ・ニュースが報じた。この協議では、保有株を割引価格で他の優先株と交換するか、過去1年間で約75％下落した普通株と交換することが検討されている。いかなる取引も、SEC登録なしで交換を可能にするセクション3(a)(9)交換を利用する可能性が高い。この動きにより、ファンドはストラテジーの上昇から利益を得る機会が高まり、普通株への交換は、同社が普通株に配当を支払っていないため、配当負担を軽減することになる。

プロフラック・ホールディングは、資産担保リボルビング信用枠の借り換えを完了し、2億7500万ドルの融資枠を、エクリプス・ビジネス・キャピタルが組成した3億ドルの新たな融資枠に置き換えた。2026年7月1日に締結された新たなエクリプスABL信用枠は2030年7月に満期を迎え、従来の2027年9月の満期から延長され、流動性向上のため借入基準条件が改善されている。この融資枠には、最大2500万ドルの追加コミットメントを可能にする未コミットのアコーディオン条項が含まれており、最大規模を3億2500万ドルに引き上げる可能性がある。当初の借入金利は調整後タームSOFRプラス4.25％で、2027年1月1日以降は、利用可能額と固定費カバレッジ比率に連動するプライシンググリッドに基づく金利となる。本取引において、モーリス・アンド・カンパニーが独占的プレースメント・エージェントを務め、ギブソン・ダン・アンド・クラッチャーがプロフラックの法律顧問を務めた。