Piper Sandler Companies

パイパー・サンドラー・カンパニーズは、前年同期比で11四半期連続の増収を達成し、企業投資銀行収入は上半期として過去最高の6億3600万ドルに達し、前年同期比30％増となりました。アドバイザリーサービスは、金融サービスとヘルスケアからの強い貢献により、第2四半期の収入が過去最高の2億7400万ドルとなり、前年同期比34％増でした。同社は第2四半期に21.8％の営業利益率を維持し、営業利益の伸びが収入の伸びを上回りました。パイパー・サンドラーは2026年上半期に、配当と自社株買いを通じて2億1500万ドルを株主に還元しました。しかし、債券収入は厳しい市場環境により前期比および前年同期比で減少し、企業融資収入も第1四半期から大幅に落ち込みました。

ストックストーリーは、金融株の中で有望な見通しを持つ銘柄としてパイパー・サンドラーとエバーテックを挙げる一方、T・ロウ・プライスに疑問を呈した。パイパー・サンドラーは過去2年間で年平均19.6%の収益成長と34.8%の一株当たり利益成長を達成し、自己資本利益率は15.3%に達した。エバーテックは同期間に年平均13.3%の収益成長と13%の一株当たり利益成長を遂げ、同じく優れた自己資本利益率を示した。対照的に、T・ロウ・プライスは5年間の年平均収益成長率がわずか2.6%で、一株当たり利益は年平均1.4%減少しており、ストックストーリーは回避すべき銘柄として警告を発した。金融セクター全体では過去6か月の上昇率がわずか1.4%にとどまり、S&P500の6.2%上昇を下回っている。

パイパー・サンドラーとPJTパートナーズの株価が午後の取引で急上昇した。投資銀行業務とトレーディング収入の広範な急増が大手銀行の第2四半期決算を押し上げたことが背景だ。パイパー・サンドラーは3.2％上昇し、PJTは4％急騰した。JPモルガンのCFOが「ディールメイキングの活況な環境」と呼ぶ状況に市場が反応した。M&AやIPOのアドバイザリー手数料は2021年以来の高水準に達し、ここ数年で最も強気なディール環境を示している。ゴールドマン・サックスもディールメイキングの増加が一因で利益予想を上回り、株価を押し上げ、企業の取引意欲の強さを浮き彫りにした。PJTの値動きは市場で意味があると受け止められたが、同株は過去1年間で5％を超える変動が8回しかなく、年初来では2.8％下落しており、52週高値から13.9％下回る水準で取引されている。

StockStoryは、魅力的なリスク・リワード特性を持つ2つのバリュー株と、逆風に直面する1銘柄を特定した。ファイザーは1株24.23ドルで取引され、予想PERは8.6倍。633億2000万ドルの収益基盤、2年間で19.2ポイント改善した調整後営業利益率、18.1%のROICが注目される。パイパー・サンドラーは1株72.14ドル、予想PER15.2倍で、2年間の年平均収益成長率19.6%、EPS成長率34.8%、ROE15.3%が評価されている。タイソン・フーズは1株58.10ドル、予想PER13倍だが、販売数量の横ばい、7.1%の低い粗利益率、収益成長にもかかわらず3年間で年平均3.8%のEPS減少がリスクとして指摘されている。

ドナルド・トランプ大統領は、マイケル・デル氏とスーザン・デル氏が政府支援の新生児向け貯蓄口座に60億ドルを寄付したことを受け、デルの株式を公然と支持し、自らも株を購入している。トランプ氏は昨年、デル株を24回取引し、純購入額は54万5000ドルに上り、7月6日には支持者にデルのコンピューター購入を促した。デルの株価は今年、AIサーバー需要に牽引され230％以上急騰し、四半期収益は88％増、希薄化後1株当たり利益は282％増となった。パイパー・サンドラーのアナリスト、ジェームズ・フィッシュ氏は目標株価を497ドルに引き上げ、7月7日終値の約417ドルから約19％の上昇余地を示唆したが、粗利益率は17.8％に低下している。

ブロックは、複数のラッセル・グロース指数から除外された後、ラデュレ・カナダとの新たな提携を確保し、同チェーン全体の決済およびコマース業務を支援することになった。パイパー・サンドラーはブロック株のレーティングをオーバーウェイトに引き上げ、アナリストのスタンスの変化を反映した。同株の直近終値は78.02ドルで、過去1週間のリターンは6.8％、年初来では19.8％の上昇となっているが、5年間のリターンは67.6％の下落である。指数からの除外、カナダでの新規商業契約の獲得、そして新たなアナリストの見解が重なり、ブロックは数か月前とは異なる立場に置かれている。

パイパー・サンドラーは、ジョン・ダミコ氏をリストラクチャリンググループのマネージングディレクターとして採用した。ダミコ氏は約25年の投資銀行業務および企業アドバイザリーの経験を持ち、複雑な連邦破産法第11章や裁判外のリストラクチャリング、合併・買収、特殊状況取引の助言に携わってきた。ミラー・バックファイアとジェフリーズのリストラクチャリンググループで上級職を歴任した後、クリア・チャンネル・コミュニケーションズとINGバリングス・ファーマン・セルツでも役職を務めた。リストラクチャリンググループのグローバル共同責任者であるマシュー・ミンツァー氏は、ダミコ氏の実績は、同社がリストラクチャリング業務を拡大し続ける上で非常に貴重なものとなるだろうと述べた。

テイシャ・ジーン・セラピーズは、引受公募増資の条件を決定し、総額約2億ドルの調達を見込んでいる。今回の公募には、1株6.00ドルで普通株式32,500,001株、および1ワラント5.999ドルで新株予約権付ワラント833,333個が含まれ、引受手数料控除前の金額となる。引受会社には、最大500万株の追加普通株式を購入できる30日間のオプションが付与されている。ジェフリーズ、ゴールドマン・サックス、パイパー・サンドラー、カンターが共同主幹事を務め、ベアードがリード・マネージャーを担当する。本公募は、慣例的なクロージング条件を満たすことを前提に、2026年6月26日頃に完了する予定である。

コロンビア・ファイナンシャルは暫定結果を発表し、コロンビア・バンクMHCの相互会社から株式会社への転換に伴う募集で、5000件以上の注文、約9億2500万ドルを集めたことを明らかにした。同社はまた、個人購入上限を30万株（300万ドル）から80万株（800万ドル）に、グループ購入上限を100万株（1000万ドル）から500万株（5000万ドル）に引き上げた。上限株数を注文した購入希望者のみ、新たな上限まで注文を増やすよう再勧誘され、補足株式注文書の提出期限は2026年6月30日東部時間午後2時となる。その他の適格購入希望者は全額割り当てられ、引き受けられなかった株式は1株10ドルで、キーフ・ブリュイエット・アンド・ウッズ（スティーフル傘下）を主幹事、パイパー・サンドラーを共同ブックランナー、ブリーン・キャピタルを共同幹事とする確定引受募集で提供される。募集の完了は、株主および会員の承認、更新された独立鑑定評価を含む最終的な規制当局の承認、ならびに募集価格帯の調整後下限で少なくとも1億4237万5000株の普通株式が売却されることを条件とする。