Insperity Inc

人事アウトソーシング会社インスペリティの株価が午後の取引で7.3％下落した。第2四半期決算と通期見通しが、基調的な事業の弱さへの懸念を高めたためだ。調整後1株当たり利益は同社の予想レンジ中央値を上回ったものの、対象従業員1人当たりの福利厚生コストは5.2％増加し、総粗利益は3％減少した。経営陣はまた、2026年の有給ワークサイト従業員数が約1％から1.6％減少すると予想しており、短期的な利益上振れを覆い隠す事業縮小の可能性を示唆した。

インスペリティの株価は現在44.35ドルで、過去6カ月ほとんど上昇せず、S&P500が7.2%上昇する中で2%の小幅な下落となっている。アナリストは3つの懸念を指摘する。過去2年間の年率換算の収益成長率が2.5%と、5年間のトレンドを大きく下回っていること、5年間で収益が9.5%成長したにもかかわらずEPSが年率30.5%減少していること、そして5年間でフリーキャッシュフローマージンが4.6ポイント低下し、直近12カ月のフリーキャッシュフローマージンが損益分岐点にあることだ。株価はフォワードPER20.1倍で取引されており、楽観的な見通しを織り込みすぎているとみられ、慎重なスタンスと他銘柄への選好につながっている。

ザックス・インベストメント・リサーチは本日、3銘柄をザックスランク5（強い売り）リストに追加しました。シーザーズ・エンターテインメントは、今期の利益コンセンサス予想が過去60日間で104.2％下方修正されました。カーテシアン・セラピューティクスは予想が7％引き下げられ、インスペリティは同期間に11.6％下方修正されました。

ストックストーリーは、アンフェノールを印象的なファンダメンタルズを持つビジネスサービス株として取り上げる一方、ディーボルド・ニクスドルフとインスペリティは避けるよう投資家に勧めている。時価総額1876億ドルのアンフェノールは、過去2年間で年間売上高成長率42.1%、一株当たり利益成長率55.5%を達成し、15.4%の堅調なフリーキャッシュフロー利益率に支えられている。対照的に、ディーボルド・ニクスドルフは5年間売上高が停滞し、過去2年間の一株当たり利益は年率10%の縮小で、フリーキャッシュフローも生み出せていない。インスペリティは2年間の年間売上高成長率がわずか2.5%、5年間の一株当たり利益は年率30.5%の減少で、フリーキャッシュフロー利益率は4.6ポイント低下した。

プロフェッショナル人材派遣およびHRソリューション銘柄は第1四半期に好調な業績を発表した。StockStoryが追跡する7社は、売上高が市場予想を全体で1.8%上回り、翌四半期のガイダンスも市場予想と同水準だった。ケイフォースは売上高が前年同期比横ばいの3億3040万ドルで、予想と一致し、EPSは予想を上回った。これを受けて株価は決算発表以降49.4%上昇した。アライトは同業他社の中で最大の上振れを記録し、売上高は前年同期比2.6%減の5億3400万ドルだったが、市場予想を6.2%上回った。しかし株価は27.3%下落した。最も低調だったインスペリティは、売上高が前年同期比1.7%増の19億ドルで予想と一致したが、通期EPSガイダンスが未達となり、株価は1.7%下落した。バレット・ビジネス・サービシズとファースト・アドバンテージも予想を上回り、株価はそれぞれ12%と30.6%上昇した。