Newell Brands Inc

ニューウェル・ブランズ社は、1株当たり0.07ドルの四半期現金配当の実施を発表しました。この配当は2026年9月15日に、2026年8月31日の取引終了時点の登録普通株主に対して支払われます。

ニューウェル・ブランズは2026年第2四半期の純売上高が20億ドルとなり、前年比3%増加したと発表しました。これは純売上高とコア売上高の両方で4年以上ぶりの前年比成長となります。コア売上高は2.3%増加し、6事業部門のうち5部門で広範な改善が見られ、米国市場では新型コロナウイルス感染症のパンデミック以来初めて純売上高が5%成長しました。正規化粗利益率は40.8%に達し、前年同期の35.6%から上昇しました。これは主に、2025年に費用計上されたIEEPA関税回収に関する1億ドルの受取金の認識によるものです。一方、正規化営業利益率は10.7%から16.2%に上昇しました。正規化希薄化後1株当たり利益は0.42ドルで、前年同期の0.24ドルから増加しました。これには、2025年の関税回収による1株当たり0.17ドルの利益と、2026年第1四半期の回収による1株当たり0.04ドルの利益が含まれています。同社は2026年通期のガイダンスを上方修正し、現在、純売上高成長率を1%から2%、コア売上高成長率を横ばいから1%、正規化EPSを0.73ドルから0.77ドルと予想しています。また、第3四半期の純売上高とコア売上高の成長率を2%から3%、正規化EPSを0.18ドルから0.20ドルと見込んでいます。CEOのクリス・ピーターソン氏は、この業績回復を、再構築された商業および運営能力によるものとし、これには今年25件以上のTier 1またはTier 2の新製品発売を計画する強化されたイノベーションパイプライン、流通拡大、ブランドマーケティングの改善が含まれると述べました。CFOのマーク・エルセグ氏は、同社が生産性向上と関税回収を通じて、通年で予想される2億ドルのインフレと1億2700万ドルの純関税逆風を相殺していると指摘しました。

ニューウェル・ブランズの株価は、関税還付と売上成長の回復を背景に、第2四半期の利益がウォール街の予想を大幅に上回ったことを受けて、引き続き上昇した。純売上高は前年同期比3％増の20億ドルとなり、4年以上ぶりのプラス成長を記録した。調整後1株当たり利益は75％増の0.42ドルとなった。経営陣は通期の1株当たり利益見通しを、従来予想の0.56～0.60ドルから0.73～0.77ドルに引き上げた。カナコード・ジェニュイティは買い推奨を再表明し、目標株価を9ドルから11ドルに引き上げ、70％以上の上昇余地を示唆した。

ニューウェル・ブランズは、新たに8億ドルの資産担保型リボルビング信用枠を設定し、同社株に改めて注目が集まっている。この借り換えのニュースは、株価の急反発を受けたもので、1日騰落率は8.95%、年初来騰落率は50.54%に達している。ただし、5年間の株主総利回りは依然として72.14%の下落となっている。最も注目されている見方では、同社株は36.2%割安と評価されており、公正価値推定は8.78ドルであるのに対し、直近の株価は5.60ドルとなっている。アナリストの間では、ニューウェルの国内製造と自動化への投資が関税に対する保護と利益率の優位性をもたらすとの見方が大勢だが、市場は同社の未活用で拡張可能な米国・メキシコの製造能力を過小評価している。この能力は、リショアリングの加速に伴い、力強い収益成長とさらなる利益率拡大を牽引する可能性がある。主なリスクとしては、投資を制限しかねない高水準の負債や、小売業者の統合による価格と利益率への圧力が挙げられる。

決算発表やその他の動きを受けて、いくつかの銘柄が日中に大きく動きました。IESホールディングスは四半期予想を上回り、1対2の株式分割を承認したことで30%超急騰し、ゴーダディは期待外れのガイダンスとキャッシュフローの未達で20%下落しました。ニューウェル・ブランズは通期利益見通しをコンセンサス以上に引き上げ11%上昇し、SPXテクノロジーズは好調な決算と上方修正されたガイダンスで14%急伸しました。ベラサイトは予想を上回り売上高ガイダンスを引き上げたにもかかわらず24%下落し、レプリミューン・グループはFDA諮問委員会が皮膚がん治療薬の治験を支持したことを受け94%超急騰しました。ジャージー・マイクスは軟調なデビュー後の取引2日目に6%上昇しました。シェブロンは予想を上回る利益で1.6%上昇し、エクソンモービルは利益未達で2%下落しました。モデルナは売上高と利益が予想を上回ったものの1%下落しました。アマゾンは好調な売上高とクラウド成長で15%急騰しましたが、アップルはiPhone販売が増加したにもかかわらず9%超下落しました。コインベースは予想以上の損失で12%超下落し、レディットは検索トラフィックへの懸念で22%急落、ノボノルディスクは治験が主要目標を達成できず9%下落しました。

ニューウェル・ブランズが発表した第2四半期の調整後1株利益は42セントとなり、ザックス・コンセンサス予想の19セントを121％以上上回りました。売上高は19億9000万ドルで、コンセンサス予想を1.28％上回り、前年同期の19億4000万ドルから増加しました。同社は過去4四半期のうち3四半期でコンセンサス売上高予想を上回っています。株価は年初来で約38.2％上昇し、S&P500種指数の8.7％上昇を上回っています。

ニューウェル・ブランズの生産性向上策と戦略的行動が効率性と収益性を高めている。2026年第1四半期、調整後売上総利益率は70ベーシスポイント改善し33.2%となった。これは、総生産性と実質的な価格設定がインフレ、関税コスト、数量減を補って余りあるものだったためだ。調整後営業利益率は30ベーシスポイント改善し4.8%となった。これは、広告宣伝費の増加にもかかわらず、規律あるコスト管理を反映している。2026年通期について、経営陣は調整後営業利益率の見通しを8.6%から9.2%に据え置き、生産性、選択的な価格設定、的を絞った販促活動が、商品・輸送コストの上昇見通しを相殺するのに役立つと見込んでいる。同社はまた、フロントエンドの商業能力を強化し、消費者インサイトを鋭くし、説明責任を向上させるため、組織再編を実行している。

ニューウェル・ブランズの再建戦略が進展の兆しを見せている。第1四半期の主力売上高は前年同期比3.5％減となったが、経営陣の予想を上回り、前期比では改善した。主要10ブランドのうち6ブランドが市場シェアを拡大し、6ブランドが4年以上ぶりに販売時点情報管理ベースで前年同期比プラス成長を記録した。ラーニング＆デベロップメント部門は、ベビー事業の4.9％増に牽引されて成長に回帰した。一方、2500万ドルの純価格優位性が営業利益率を30ベーシスポイント押し上げ、4.8％に拡大した。経営陣は現在、第2四半期に主力売上高が再び成長に転じると予想しており、2026年に計画されるティア1およびティア2の新製品発売数が前年の18から25に増加するなど、強化されたイノベーションパイプラインに支えられ、通期の売上高見通しを上方修正した。継続的な商品インフレと不均一な個人消費にもかかわらず、中国調達への依存度低下と国内製造拡大が逆風への対応を助けている。

ニューウェル・ブランズは、今後3年間でフランス事業に4000万ユーロを投資する計画を発表して以来、過去30日間で株価が30%以上上昇した。この投資は、先端製造自動化、AIを活用したデジタル化、持続可能性とインフラの向上、そして人材育成に充てられる。フランスは同社にとって国際市場でトップ10に入り、100年以上にわたり事業を展開し、約1000人の従業員を擁する。海外売上高はニューウェルの総収入の39%を占める。また、5月1日に発表された2026年度第1四半期決算も株価を押し上げた。売上高は15億5000万ドルと、予想の15億1000万ドルを上回り、経営陣は2026年通期の調整後1株当たり利益の見通しを0.56ドルから0.60ドルの範囲に引き上げた。