Primary Health Properties

プライマリー・ヘルス・プロパティーズは2026年上半期の調整後1株当たり利益が9%増の3.8ペンスになったと発表した。アシュラ買収による半年分の収益貢献が5000万ポンドの収入増加をもたらした。調整後利益は9800万ポンドに増加し、既存賃料の増加により400万ポンドの追加収入が生まれ、更新レビューで6%の上昇となった。EPRAコスト比率は約10%から8.7%に低下し、アシュラ統合による800万ポンド超のコストシナジーを反映した。ポートフォリオ評価益は1800万ポンドで、賃料成長による2900万ポンドの増加を、利回り拡大による1100万ポンドの減少が相殺し、投資ポートフォリオ価値は60億ポンドで変わらず。稼働率は99%を維持し、収入の76%は政府保証付きで、同社は12億ドルの債務を40ベーシスポイント低い信用マージンで借り換えた。予想配当は1株当たり7.3ペンスで完全にカバーされており、30年連続の増配となる。

ショア・キャピタルは、専門不動産グループのプライマリー・ヘルス・プロパティーズが、民間病院ポートフォリオを活用した合弁事業の立ち上げに向けた最終段階の協議を確認したことを受け、前向きな分析を提供した。同ブローカーは、提案が評価中であり、昨年示されたスケジュールを前倒しして2026年夏までに完了する見込みだと指摘した。この取引は、PHPが資産売却を通じて資本を循環させ、ポートフォリオのレバレッジを目標レンジの40％から50％に収め、純負債を利益の9.5倍未満に引き下げるというコミットメントの中核をなす。ショアはまた、特定された900万ポンドの合併コストシナジーのうち780万ポンドが実現したこと、30年連続の増配、そして3月にNHSが発表した近隣ヘルスセンターの第一弾のうち3件を受注したことを強調した。同ブローカーは、今会計年度もオーガニックな賃料成長と利益の増加が続くと予想し、予想配当利回り8％を支え、セクター内で最も優れたリスク調整後トータルリターンの一つと見ている。