ResMed Inc

レスメドは第4四半期および通期の売上高と利益が増加し、四半期配当を10％増額して0.66ドルとし、14億ドルの自社株買いプログラムを完了した。経営陣は、FDAクラス1リコールに伴うアストラル人工呼吸器の販売停止と継続的なコスト圧力を理由に、2027年度の見通しを軟調に示した。人工呼吸器の販売停止により7500万ドルの収益逆風が見込まれる。同社は2029年までに65億ドルの売上高と18億ドルの利益を目指すとしているが、一部のアナリストは同年の売上高を68億ドル近く、利益を18億ドル近くと想定していた。

ResMedは決算発表を控え、ウォール街では四半期の1株当たり利益2.90ドル、売上高約14.6億ドルと予想されている。株価は最近反発し、7日間の株価リターンは4.55％、90日間では8.28％となったが、年初来では8.49％の下落、1年間の株主総合利回りは19.34％の低下となっている。広く注目される評価では、ResMedの1株当たり価値は247.93ドルとされ、前回終値224.03ドルに対してやや割安と位置づけられている。これは、在宅でのクラウド接続治療ソリューションや、高マージンの経常収益を強化するデジタルヘルスプラットフォームの成長に支えられている。しかし、GLP-1治療薬による競争圧力、Philips Respironicsの市場再参入の可能性、償還政策の厳格化が機器需要と価格に影響を及ぼすリスクがある。

ResMedは2026年8月6日、ニューヨーク証券取引所の取引終了後に第4四半期決算を発表し、その後ウェブキャストを実施する。2026年度第3四半期の純収益は10.8%増の14億3000万ドルとなり、睡眠・呼吸セグメントの純売上高12億6000万ドルと在宅ケアソフトウェアの純売上高1億7000万ドルが寄与した。純利益は9.2%増の3億9000万ドル、1株当たり利益は2.74ドル。2025年度第4四半期の連結純収益は10.2%増の13億4000万ドルで、睡眠・呼吸の純売上高は11億8000万ドル、在宅ケアソフトウェアの純売上高は1億7000万ドルだった。ResMedの株価は水曜日に201.10ドルで取引を終え、3.19%上昇。現在は2.12%高の205.37ドルで取引されている。

本レビューが追跡する患者モニタリング関連4銘柄は、第1四半期に好調な業績を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.3％上回った。しかし、翌四半期の売上高ガイダンスは予想を0.8％下回った。インスレットは売上高7億6170万ドルでグループを牽引し、前年同期比33.9％増、予想を4.2％上回り、最も高い売上成長率と最大のアナリスト予想超過を達成した。アイリズム・テクノロジーズは売上高1億9940万ドルで、前年同期比25.7％増、予想を2.8％上回り、同業他社の中で最も高い通期ガイダンスの上方修正を行った。レスメドは売上高14億3000万ドルで、前年同期比10.8％増、予想を0.8％上回ったが、アナリスト予想に対するパフォーマンスは最も弱く、グループ内で最も低い売上成長率を記録した。デックスコムは売上高11億9000万ドルで、前年同期比15％増、予想を1.4％上回ったが、同業他社の中で最も弱い通期ガイダンスの更新となった。